2025年08月29日
對於所有有心於金融市場，但白天忙得根本沒時間看盤的投資愛好者來說，夜盤簡直就是個「救星」。它讓大夥兒在白天忙工作、忙生活的時候，還能在晚上抓住投資機會，一點都不耽誤事兒！但想要真正靠它來獲得理想效益，就要先弄清楚它的方方面面。
夜盤是指在正常交易日的白天交易時段之外，交易所延長交易時間至夜間進行的交易時段，主要用於滿足全球投資者在不同時區的交易需求。
1.起源
夜間交易的設立，最初是為了與國際金融市場接軌。台灣期貨市場在2017年以前，僅提供日間交易時段(08:45–13:45)，交易時間有限，難以應對美股等海外市場在夜間的大幅波動，常造成投資者錯失交易機會或暴露風險。
自2017年起，台灣期貨交易所正式引入夜盤機制，新增交易時段為下午15:00至隔天凌晨05:00.涵蓋了歐美主要市場活躍時段，更好地滿足投資者避險與投機需求。
2.目的
與國際接軌：其與全球金融市場同步，有效減少資訊延遲與時差障礙。
滿足投資者需求：為工作日間無法交易的投資者提供更多機會。
提升市場競爭力：增強台灣期貨市場的國際化程度，吸引外資與專業投資人參與。
1. 美股
美股的交易時間分為四段：
盤前交易：4:00 - 9:30 （美東時間）
正常交易時段：9:30 - 16:00 （美東時間）
盤後交易：16:00 - 20:00 （美東時間）
夜盤時段： 20:00 - 04:00 （美東時間）
換算為北京/台灣時間：
盤前交易：16:00 – 21:30
正常交易：21:30 – 04:00
盤後交易：04:00 – 08:00
夜間交易：08:00 – 16:00
這意味著，美股夜間交易時間剛好與中國大陸和台灣的日常交易時段重疊。
2. 台股
具體時間為：
下午3:00 - 翌日5:00 （台灣時間）
這個時段剛好涵蓋了美股的常規交易時間(21:30 – 04:00)。因此，它通常會受到美股走勢的影響，並反映出全球市場的波動。
1.交易機制及限制
下單限制：每筆下單限5口，若下單數量超過5口，需拆單操作，否則可能會導致下單失敗。
強制追繳機制：不適用強制追繳機制，但投資人仍需注意保證金水平，避免因保證金不足而被強制平倉。
當衝操作：可以進行當衝操作(即當天買進當天賣出)，但不享有稅負減半優惠。
日盤建倉的部位可以在夜間交易時段平倉，夜盤建倉的部位也可以在日盤平倉，無須額外申請。
2.交易商品：
台指期、小台指：這是夜間交易中最活躍的商品之一，投資者可以透過台指期和小台指對台灣股市的整體走勢進行投機或避險。
電子期貨、選擇權：這些商品也開放夜間交易時段，適合對科技板塊有興趣的投資者。
美元兌人民幣期貨/選擇權：對於外匯市場的投資者來說，這是一個重要的交易工具。
部分個股期貨及金融期貨：目前尚未開放，投資人需注意。
📌注意：多數指數與選擇權商品已開放夜間交易，但部分商品如匯率類、ETF期貨的夜間交易時間為17:25–05:00，投資者需特別注意。
| 類別 | 交易商品 |
| 國內股價指數類商品 | 臺股期貨（TX） |
| 小型臺指期貨（MTX） | |
| 微型臺指期貨（TMF） | |
| 電子期貨（TE） | |
| 小型電子期貨（ZEF） | |
| 半導體30期貨（SOF） | |
| 臺灣中型100期貨（M1F） | |
| 臺指選擇權（TXO） | |
| 匯率類商品 | 小型美元兌人民幣期貨（RTF） |
| 美元兌人民幣期貨（RHF） | |
| 歐元兌美元期貨（XEF） | |
| 美元兌日圓期貨（XJF） | |
| 英鎊兌美元期貨（XBF） | |
| 澳幣兌美元期貨（XAF） | |
| 國外股價指數類商品 | 日本東證期貨（TJF） |
| 美國道瓊期貨（UDF） | |
| 美國標普500期貨（SPF） | |
| 美國那斯達克100期貨（UNF） | |
| 美國費城半導體期貨（SXF） | |
| 英國富時100期貨（F1F） | |
| 黃金類商品 | 黃金期貨（GDF） |
| 臺幣黃金期貨（TGF） | |
| 黃金選擇權（TGO） | |
| 原油類商品 | 布蘭特原油期貨（BRF） |
為了保障投資者權益，某些流動性高的合約在夜盤期間被歸類為「豁免商品」。即使保證金低於25%，這些商品也不會被強制平倉。常見的豁免商品包括：
台指期、小台指
電子期貨、台指選擇權
美元兌人民幣期貨/選擇權等
然而，非豁免商品(如黃金期貨、道瓊期貨)在夜間交易時段仍可能被強制平倉。投資人在操作這些商品前，需要簽署風險揭露書，充分了解相關風險。
1. 與國際市場同步
夜盤涵蓋了美股的開盤時間(21:30台北時間)，投資者可以即時應對重大事件與數據公佈，避免「隔日追單」的風險。
2. 行情波動劇烈
夜間交易時段往往在美國經濟數據公佈或重大事件時劇烈波動。例如：
2023年11月10日夜盤：台指期大漲332點，主要原因是美國公佈的CPI數據低於預期，市場預期聯準會將放緩升息步伐，全球股市普遍上漲。
2023年11月14日夜盤：台指期上漲228點，當天美國公佈的非農就業數據大幅優於預期，市場對美國經濟的信心增強，台指期也隨之上漲。
3. 成交量較低
除美股開盤前後外，多數夜間交易時段成交量偏低。凌晨2點後流動性大幅下降，報價易偏離合理區間。
4. K線計算機制不同
夜間交易時段為日K線的起點，日盤結束為終點。
日內交易分析時，需結合夜盤與日盤資料。
如果夜間交易時段大幅上漲或下跌，可能會對日盤的開盤價產生重大影響。
1.進場時機建議
重大數據發布前後（ 如非農業、CPI ）：對全球金融市場影響巨大，投資人可在此時進場，捕捉市場波動機會。
美股開盤前後（20:30–04:00）市場活躍度高，台指期夜間交易波動也會增大，投資人可在此時段尋找交易機會。
投資人可根據微幅上漲訊號或技術指標判斷潛在行情啟動點，選擇卡位進場。
例如，投資人預測非農資料利多，在夜盤提前買進台指選擇權，看漲合約。數據公佈後行情大漲，即實現結利，避開日盤跳空追價壓力。
舉例說明： 假設投資人在20:30(美股開盤前)預測非農資料將利多，於是以100點的價格買進台指看漲選擇權1口。非農資料公佈後，台指期上漲至130點，投資者在夜盤結束前(次日凌晨4點)以130點的價格賣出選擇權，獲利30點(假設每點價值1000元，獲利3萬元)。具體如下：
| 時間 | 操作 | 價格（點） | 獲利（點） | 獲利金額（元） |
| 20:30 | 買入看漲期權 | 100 | - | - |
| 次日凌晨4點 | 賣出選擇權 | 130 | 30 | 30000 |
說明：透過提前佈局，投資人成功抓住了非農業數據公佈後的市場波動，避免了日盤跳空的風險。
2.加碼與風險控制
加碼規則：每上漲20點加碼1口。例如，初始建倉1口，價格上漲20點時再加碼1口。
止盈：浮盈達6%以上出場。例如，初始建倉成本100點，價格上漲到106點時止盈。
停損：控制在總資金的2%以內。例如，總資金10萬元，停損金額不超過2000元。
舉例說明：假設投資者A在觀察到台指期有微漲訊號，具體操作如下：
初始建倉： 15:00以100點的價格建倉1口。
停損設定：停損設在50點，即如果價格下跌到50點，自動停損出場。
加碼操作：當價格上漲到120點時，加碼1口；價格上漲到140點時，再加碼1口。
止盈操作：當利潤回檔35%時，自動止盈出場。
假設其最高獲利點為150點，每點價值1000元，則收益如下：
| 操作 | 價格（點） | 持倉狀況 | 獲利（點） | 獲利金額（元） |
| 初始建倉 | 100 | 1口 | - | - |
| 加碼操作 | 120 | 2口 | - | - |
| 加碼操作 | 140 | 3口 | - | - |
| 止盈出場 | 132.5 | - | 45 | 45000 |
說明：總獲利5萬元。價格回檔至132.5點(回檔35%)時止盈出場，最終獲利4.5萬元。
1.優勢
即時回應國際行情：可在美股開盤時參與全球市場變動
避免跳空風險：夜盤交易能提前捕捉日盤跳空時的機會
彈性的交易時間：上班族可利用晚上時段進行交易
2.劣勢
熬夜盯盤：影響作息，長時間交易可能造成疲勞
流動性較低：尤其是凌晨時段，報價可能偏離合理範圍
部分功能限制：夜間交易不享有稅負減免等優惠
3.建議
上班族：可利用晚間交易時間靈活操作，搭配自動化下單工具(如智慧移動停損、條件單等)，實現交易與生活兩不誤。
長期投資者：對於不擅長短期交易的投資者，可以利用夜間交易時段進行長線佈局，避免日盤的短期波動幹擾。
夜盤交易讓投資人有機會捕捉全球市場波動帶來的套利機會，有效提升資金使用效率與避險能力。然而，它也帶來了流動性不足、作息打亂、風險放大等問題。建議投資人結合技術分析、智慧工具與資金控制策略，合理利用夜間資源，穩健進軍國際金融戰場。
