發布日期: 2025年03月23日
更新日期: 2025年11月27日
在股票交易中，「掛單」是投資人參與市場、實現買賣意圖最核心的操作。簡單來說，股票掛單是什麼意思?就是投資者透過證券公司的交易系統，向交易所提交的、包含特定股票代碼、交易方向(買入或賣出)、價格和數量的交易指令。
設定的指令會進入交易所的撮合系統，等待市場價格達到我們自己預設的條件時就會自動成交。
也就是說，掛單是成交的前提，但掛單成功並不代表交易會立即完成。只有當市場上有另一筆訂單的價格和數量與您的掛單相符時，交易系統才會進行撮合，從而達到最終的成交訂單。
| 挂单类型 | 英文名稱 | 核心特點 | 通用場景 |
| 限價單 | Limit Order | 投資者指定一個最高買入價或最低賣出價；成交價格只能等於或優於該指定價格。 | 追求最優價格、不急於成交的典型“掛單”。 |
| 市價單 | Market Order | 不指定價格，以當前市場最優價格立即成交。 | 追求成交速度、對價格波動不敏感或急需平倉。 |
| 止損單 | Stop Order | 設定觸發價；當市場價達到或突破該價時，自動轉為市價/限價單。 | 風險管理：限制損失（止損）或鎖定利潤（移動止盈）。 |
| 止盈單 | Take Profit Order | 預設目標價；當市場價達到或突破該價時，自動觸發並執行，確保利潤落袋。 | 目標位明確、短線/波段交易、無需盯盤即可鎖定既得利潤。 |
當我們日常提到「掛單」時，通常特別指限價單，因為它需要將訂單「掛」在訂單簿上等待價格。市價單則追求即時成交，通常不會停留在訂單簿上。
交易所的交易系統則遵循一套嚴格的撮合規則——“價格優先、時間優先”，以確保交易的公平和效率。但在某些市場中，還會加入「數量優先」的考量。
1、價格優先 (Price Priority)
買入掛單：出價較高的買單優先於出價低的買單。
賣出掛單：出價較低的賣單優先於出價高的賣單。
2、時間優先 (Time Priority)
在價格相同的情況下，先提交到交易系統的掛單(時間靠前)優先於後提交的掛單。
3、數量優先 (Quantity Priority)
在價格和時間都相同的情況下，交易數量更大的掛單可能獲得優先權(此規則並非所有市場通用)。
掛單操作流程：
①登入交易系統：輸入資金帳號及密碼。
②選擇交易類型：選擇「買入」或「賣出」。
③輸入資料：輸入股票代號、交易數量(需符合最小交易單位，如100股的整數倍)。
④選擇掛單類型：選擇「限價委託」或「市價委託」。
⑤輸入價格：如果是限價單，輸入您期望的成交價格。
⑥提交委託：確認資訊無誤後，點選「買入」或「賣出」按鈕提交。
許多券商允許投資者在非交易時間(如前一天的收盤後到第二天開盤前)提交掛單，這被稱為隔夜掛單。隔夜掛單會在下一個交易日的集合競價階段(通常是9:15-9:25)進入交易所繫統。
這裡要注意，在集合競價階段，掛單可以撤銷(通常在9:20前)，但一旦進入連續競價階段，未成交的限價單將繼續有效，直到當日收盤。
另外，只要掛單尚未完全成交，投資人都可以隨時向交易系統提交撤銷委託(俗稱「撤單」)的指示。撤單成功後，該筆掛單將從訂單簿上移除，資金或股票將被釋放。
在股票交易的盤口介面，交易者可以看到買賣雙方的掛單情況，即「買五檔」和「賣五檔」。我們需要結合這些掛單變化，來判斷市場短期內的供需關係和潛在的股價走勢。
通常出現大額買單(“托單”)，即在較低價位出現大量買入掛單，可能意味著有資金在下方支撐股價;如果出現大額賣單(“壓單”)，在較高價位出現大量賣出掛單，則可能意味著有資金在上方壓制股價上漲。
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