发布日期: 2025年03月23日
更新日期: 2025年11月27日
在股票交易中，“挂单”是投资者参与市场、实现买卖意图最核心的操作。简单来说，股票挂单是什么意思?就是投资者通过证券公司的交易系统，向交易所提交的、包含特定股票代码、交易方向(买入或卖出)、价格和数量的交易指令。
设定的指令会进入交易所的撮合系统，等待市场价格达到我们自己预设的条件时就会自动成交。
也就是说，挂单是成交的前提，但挂单成功并不意味着交易会立即完成。只有当市场上有另一笔订单的价格和数量与您的挂单相匹配时，交易系统才会进行撮合，从而达到最终的成交订单。
| 挂单类型 | 英文名称 | 核心特点 | 适用场景 |
| 限价单 | Limit Order | 投资者指定一个最高买入价或最低卖出价；成交价格只能等于或优于该指定价格。 | 追求最优价格、不急于成交的典型“挂单”。 |
| 市价单 | Market Order | 不指定价格，以当前市场最优价格立即成交。 | 追求成交速度、对价格波动不敏感或急需平仓。 |
| 止损单 | Stop Order | 设定触发价；当市场价达到或突破该价时，自动转为市价/限价单。 | 风险管理：限制损失（止损）或锁定利润（移动止盈）。 |
| 止盈单 | Take profit order | 预设目标价；当市场价达到或突破该价时，自动触发并执行，确保利润落袋。 | 目标位明确、短线/波段交易、无需盯盘即可锁定既得利润。 |
当我们日常提到“挂单”时，通常特指限价单，因为它需要将订单“挂”在订单簿上等待价格。市价单则追求即时成交，通常不会在订单簿上停留。
交易所的交易系统则遵循一套严格的撮合规则——“价格优先、时间优先”，以确保交易的公平和效率。但在某些市场中，还会加入“数量优先”的考量。
1、价格优先 (Price Priority)
买入挂单：出价更高的买单优先于出价低的买单。
卖出挂单：出价更低的卖单优先于出价高的卖单。
2、时间优先 (Time Priority)
在价格相同的情况下，先提交到交易系统的挂单(时间靠前)优先于后提交的挂单。
3、数量优先 (Quantity Priority)
在价格和时间都相同的情况下，交易数量更大的挂单可能获得优先权(此规则并非所有市场通用)。
挂单操作流程：
①登录交易系统：输入资金账号和密码。
②选择交易类型：选择“买入”或“卖出”。
③输入信息：输入股票代码、交易数量(需符合最小交易单位，如100股的整数倍)。
④选择挂单类型：选择“限价委托”或“市价委托”。
⑤输入价格：如果是限价单，输入您期望的成交价格。
⑥提交委托：确认信息无误后，点击“买入”或“卖出”按钮提交。
许多券商允许投资者在非交易时间(如前一天的收盘后到第二天开盘前)提交挂单，这被称为隔夜挂单。隔夜挂单会在下一个交易日的集合竞价阶段(通常是9:15-9:25)进入交易所系统。
这里需要注意，在集合竞价阶段，挂单可以撤销(通常在9:20前)，但一旦进入连续竞价阶段，未成交的限价单将继续有效，直到当日收盘。
另外，只要挂单尚未完全成交，投资者都可以随时向交易系统提交撤销委托(俗称“撤单”)的指令。撤单成功后，该笔挂单将从订单簿上移除，资金或股票将被释放。
在股票交易的盘口界面，交易者可以看到买卖双方的挂单情况，即“买五档”和“卖五档”。我们需要结合这些挂单变化，来判断市场短期内的供需关系和潜在的股价走势。
通常出现大额买单(“托单”)，即在较低价位出现大量买入挂单，可能意味着有资金在下方支撑股价;如果出现大额卖单(“压单”)，在较高价位出现大量卖出挂单，则可能意味着有资金在上方压制股价上涨。
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