套利交易是什麽意思?套利交易的特點是什麽?

2023年05月12日
摘要:

套利交易,又叫套期圖利,是指同時買進和賣出兩張不同種類的期貨合約。在進行套利交易時,投資者關心的是合約之間的相互價格關系,而不是絕對價格水平。

套利交易是什麽意思?

套利交易,又叫套期圖利,是指同時買進和賣出兩張不同種類的期貨合約。在進行套利交易時,投資者關心的是合約之間的相互價格關系,而不是絕對價格水平。投資者買進自認為價格被市場低估的合約,同時賣出自認為價格被市場高估的合約。如果價格的變動方向與當初的估計相一致;即買進的合約價格走高,賣出的合約價格走低,那麽投資者可從兩合約價格間的關系變動中獲利。反之、投資者就有損失。

套利交易

套利交易在期貨市場起到兩方面的作用:其一,套利方式為投資者提供了對沖機會;其二,有助於將扭曲的市場價格重新拉回來至正常水平。


套利交易與通常的投機交易相比具有以下特點:

1、較低的風險。不同期貨合約的價差變化遠不如絕對價格水平變化劇烈,相應降低了風險,尤其是回避了突發事件對盤面沖擊的風險。


2、方便大資金進出。套利交易能夠吸引大資金,由於雙邊持倉,主力機構很難逼迫套利交易者斬倉出局。


3、長期穩定的獲利率。套利交易的收益不象單邊投機那樣大起大落,同時由於套利交易是利用市場上不合理的價差關系進行操作。而多數情況下不合理的價差很快就會恢復正常,因此套利交易有較高的成功率。


主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三種。

1、跨期套利:是買賣同一市場同種商品不同到期月份的期貨合約,利用不同到期月份合約的價差變動來獲利的套利模式。這次我們提供給大家的是大豆及天然橡膠品種的套利。


2、跨品種套利:是利用兩種不同的但相互關聯的商品之間的價格變動進行套期圖利。即買入某種商品某一月份期貨合約的同時賣出另一相互關聯商品相近交割月份期貨合約。


主要有

(一):相關商品間套利(這次我們提供給大家的是銅、鋁之間的套利)。

(二):原料與成品之間套利(如大豆與豆粕之間的套利)


3、跨市場套利:即是在某一期貨市場買入(賣出)某一月份商品期貨合約的同時在另一市場賣出(買入)同種合約以期在有利時機對沖獲利了結的方式。這次我們提供的有最成熟的上海銅與倫敦銅的套利及大連大豆與CBOT大豆之間的套利。


套利交易根據是否移交實物分為企業套利和虛擬套利。套利通常試圖不接受實盤,並通過改變不同合約的差價來獲利。隨著豐富的實際交易經驗和資金的介入,許多企業開始將期貨與現貨結合起來,進一步發展套期保值理論,並以更加積極的態度提出了保值增值的目標。這樣,投資者越來越關註企業套利。


套利的缺點:回報有限

在許多交易者看來,套利的最大缺點可能是潛在收益有限。當然,這是真的。當你限製交易中的風險時,你通常會限製你的潛在利潤。然而,無論最終是否選擇套利交易,你都必須權衡套利的優勢和有限的潛在收益。


【EBC平臺風險提示及免責條款】:市場有風險,投資需謹慎。本文不構成投資建議。

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