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市场洞察 | 金融焦点
市场洞察
周四黄金下跌,美商业活动扩张,通胀放缓。投资者调查显示降息或延至第二季度。软着陆信号上升,认为过早宽松无充分理由。经济学家预计下半年个人消费支出回落至2%。
美国核心个人消费支出物价指数11月同比增长3.2%,逊于经济学家预期3.3%,为2021年4月后最低水平。天然气价格大幅下滑是本次通胀放缓的主因。消费者支出仍然强于预期。
日本央行保持货币政策,下调CPI预期,植田鹰派言论引发市场震荡,暗示结束负利率可能。企业计划提高工资,市场逆转显示可能是转折点,多头信心增强,3月加息概率上升。
周三,英镑兑欧元触及4个月高位,英国上月赤字低于预期,为3月减税创造空间。英国央行5月宽松概率约50%,经济前景改善,但央行表态或为时过早,欧元区消费者信心低迷。
日元企稳,未影响日股创34年新高。预计日本央行将上半年调整货币政策。东京证券交易所市值超过上海,成亚洲第一。日本央行或于4月结束负利率,焦点在晚间发布会。
全球油价下跌,俄罗斯天然气生产商遭无人机袭击。尽管地缘紧张,原油面临需求疲软压力。黄金小幅下滑,市场调整对美联储的预期。现货溢价升至11月来最高,暗示供应压力。
中国和日本连续8个月增持美债,成为美国最大的海外债主。分析显示,美债价格反弹提振了海外央行信心。关注美国经济放缓、欧洲央行政策,地缘政治局势紧张。
欧元走势疲弱,接近1个月低点,受经济前景不佳和美国对比的影响。欧洲央行预计2024年第四季度经济再次萎缩,通胀预计在未来几个月持续。德国经济表现垫底,2021年GDP仅较2019年增长0.7%。
周五,黄金维持在2020美元以上,受地缘紧张影响上涨。巴基斯坦对伊朗的空袭引发市场担忧。尽管金价周四涨0.84%,但美联储降息预期降温。首次申请失业人数下降,减轻降息担忧。
日本央行观望时机,通胀降至2.3%。服务业增速创30年新高,但未考虑销售税扭曲。NLI研究所认为通胀减缓不妨碍货币政策正常化,央行或在4月考虑加息,外媒普遍认为央行将维持负利率。
美国经济或将软着陆,2024年衰退概率20-40%。全球GDP增速降至2%,新兴市场分化。高盛预计2024年全球经济增速2.6%,对美国经济乐观。市场关注降息时机,私募信贷成热门。
周四黄金反弹受阻于强劲经济数据,美元和国债收益率回升。美国消费物价上涨,10年国债收益率创5周新高。欧洲通胀报告引发担忧,中东冲突升温,黄金反应平淡。
美股周三全线下跌,市场对降息乐观情绪警告升温。纳斯达克首席执行官认为降息有迹象,但美联储保持谨慎合理。标普500成分股去年第四季盈利预计同比增长4.4%,全年预计增长11%。
雪佛龙首席执行官Michael Wirth惊讶于WTI原油低于73美元。红海危机威胁石油流动,可能导致油价快速波动。形势变化,地缘政治紧张或令霍尔木兹海峡中断,使油价翻倍。
日元跌至146兑1美元,表明日本通胀趋缓,减轻央行退出货币刺激的压力。12月生产者物价同比零增长,连续12个月增长放缓。企业破产激增,材料和薪资成本上升损害利润率。