金融风暴几乎不可避免,商业地产成为美国银行业的毒瘤

2023年04月03日
摘要:

三家美国银行的倒闭使世界在美元加息的背景下面临流动性风险,银行危机甚至蔓延到欧洲,引发了对瑞士信贷银行的收购。尽管美联储和欧洲央行都主动提供金融支持,以解决银行的困难。然而,现实是危机远未结束。

前段时间,美国三家银行的关闭,让全世界看到了美元加息背景下的流动性风险,银行危机甚至蔓延到欧洲,引发了瑞信银行的收购案。尽管后续美联储和欧洲央行,都主动表示会进行资金支持,解决银行的困境。但是现实却在于,这些资金支持不可能是直接印刷,再印下去欧美的通胀就又要起飞,因此危机还远未到结束的时刻。然而就是在这种背景下,美国又一产业开始出现风险。

硅谷银行

近日,西方媒体爆料出,美国楼市或将成为银行业危机的下一张多米诺骨牌。理由在于,目前商业地产市场动荡不安,租金收入下降,房产价值变质,借贷成本上升等多重因素,正在酝酿一场“完美风暴“,而且大量的小型银行为这一产业提供了80%的商业地产融资,今年的商业抵押贷款更是创下了历史新高,大量个人和公司将难以偿还介入的资金,进而造成巨额亏损。而如果银行收紧信贷条件,那么就很可能破坏企业的乐观情绪,失业率就会迅速飙升,进而导致更严重的问题。

简而言之,商业地产项目正在成为美国银行业的一颗毒瘤,很可能让银行面临严重的亏损,但是又不能轻易通过收紧信贷条件减少亏损。在这种背景下,完全可以预见到,流动性危机加上巨额亏损,很可能真的让美国银行迎来倒闭潮。而在我看来,这其实恰恰与美国自身的一系列错误决策有关。第一,美联储加息减息速度太快,政策破坏性太大。过去几年时间里,美联储从激进的降息政策,立马转变为加息政策,打破了各方的预期,让原本合理的一些商业地产贷款计划,出现了资金缺口。

美联储

第二,美国自身经济萎靡所导致。过去的2022年,美国的房地产市场发展堪称魔幻,上半年还是狂飙,下半年就跌回谷底。这种巨大反差的背后,加息是一个因素,而经济上的衰退,同样也非常关键。当前,在高通胀的背景下,美国的各类商品消费量都在减少,各大互联网公司也争相裁员,经济非常萎靡。而经济萎靡的话,地产市场自然就非常艰难。

美国

显而易见,美国银行业危机,还远未结束。正如多名美国经济学家所预测的一样,目前的美国正处于08年金融危机的贝尔斯登时刻,美国经济也正在从过去的不着陆变成硬着陆,除此之外,人民币国际化,美债的债台高筑等多重其他因素,也正在给美国带来前所未有的挑战。一系列危机都在证明,一场金融风暴几乎无法避免,这种趋势不是拜登所能阻挡的,只能说怪他自己运气不好。

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