美联储加息对金融市场的影响

2024年03月14日
摘要:

美联储加息是美国央行增加联邦基金利率的行为,对全球金融市场都十分重要。会使利率上升、经济放缓、资本外流以及汇率波动,并对股市、黄金和中国等产生影响。

财经新闻里,人们常常能够听到“美联储又要加息啦,美股又要跌啦”这样的话。但对于美联储加息到底是什么意思,它又会造成什么样的影响。许多人其实是不甚了解,或者说是了解的不够透彻的。为此,本文将来给出详细的讲解。美联储加息对金融市场的影响。

美联储加息

什么是美联储加息

它指的是美国联邦储备系统管理委员会在华盛顿召开议息会议后,决定上调联邦基金利率的行为。所谓美联储,即美国联邦储备系统。而加息就是美联储的货币政策,用于调控通货膨胀等宏观经济情况。


美联储加息就是指增加联邦基金利率,其英文名叫Federal Funds Rate,是银行之间相互借贷的利率。这种借贷是一种非常短期的贷款,往往只借一个晚上。所以它的利率也被叫做隔夜利率或者叫做银行间隔夜拆借利率。


也就是说美联储向商业银行增加贷款利率,而商业银行为了降低贷款成本但又要保证资金储备就会提高存款利率。鼓励大家把手中的钱存进银行,从而减少市面上的流动资金,影响市场上商品和服务的定价,达到抵御通货膨胀的目的。


打个比方,如果把美国货币政策体系类分成四个角色。美联储对应学校,银行对应班级,公民对应同学,市场对应学校超市。为了方便理解,我们把假设的数字放大。班级每月需要向学校接一定量的班费,每100元需要还给学校110元。


当通货膨胀后,学校超市物价上涨。于是学校出台新规,班级每借100元需要还给学校150元。班级为了降低成本但又要保证班费的储备,决定出台新的班规。同学a将100元存入班级后每月返还130元,同学b向班级借100元后需要还给班级130元。


高收益吸引同学多把钱存入班级,高利息也劝阻同学借出生活费。随即学校超市就变得冷清,被迫调整物品价格吸引同学来购买。学校通过提高借出利率,影响到班级甚至同学,最终实现控制学校超市的通货膨胀。这就是对加息薪的理解。


说白了就是美国的央行加息。央行是银行的银行,我们缺钱了可以找银行借,银行缺钱了呢?就可以找央行借。货币就像水,央行就是水龙头,商业银行则是一根根水管。央行这个水龙头就是控制放水的,也即控制货币的供应。


所以说,美联储加息是一个复杂的政策行为,它涉及到多个方面的影响,包括但不限于贷款利率、货币供应量、国际贸易以及美国国内的经济发展。

美联储利率走势图美联储加息意味着什么

它意味着美国联邦储备系统(美联储)提高了基准利率,而这对经济和金融市场有着广泛的影响。首先通过提高利率,美联储试图抑制通货膨胀,因为高利率会降低消费支出和投资,从而减缓价格上涨的速度。


要知道美国物价飞涨的原因,还在于美国前两年疯狂地印钞。那时是想凭借它的世界货币地位,有意无意收割全世界。美国先印美元放水,大量的美元作为世界货币就会像水一样流向全世界,这些钱就会进入各国(很多是发展中国家)股市、房市等,资产价格水涨船高甚至产生泡沫。


而这时候美国再加息,就会让美元回流美国。各国市场的钱迅速减少,泡沫资产的价格就会暴跌。而且顺利的话,美国资本如果这时来个回马枪,趁机大肆购买这些价格打折的核心资产,就能够收割全球资本。


美国加息会导致银行间利率上升,从而提高了企业和个人的借贷成本。这可能会减缓经济活动,因为企业和个人更难以获得贷款来投资或支出。加息决定可能会引发金融市场的波动,特别是对于股票和债券市场。投资者可能会调整其投资组合以适应新的利率环境,这可能导致市场价格波动。


同时美国加息通常会导致美元的升值。这对进口商有利,因为他们可以以更低的成本购买外国商品。但对出口商来说可能是一个挑战,因为他们的产品变得更昂贵,可能影响出口市场。


总体而言,美联储加息通常被视为经济政策的一种紧缩举措,旨在控制通货膨胀并保持经济增长的稳定。然而,加息也可能会产生负面影响,例如增加借贷成本和抑制经济活动。

美联储加息与通胀

美联储加息对美股有什么影响

因为美国加息就是为了要防范股市资产泡沫破裂的风险,所以它对美股的影响确实很大。如下图所示,美国历史上的几次加息都对美股的市场表现造成一定的影响。当然,这种影响并不一定可以说是正向或负。其所造成的影响,会因为各种因素而产生不同的影响。


要知道美国作为一个金融体系成熟的发达国家,美国美国人的身家主要在股市里,如果一个不小心高高在上的股价突然破了就完了,天量财富可能会瞬间灰飞烟灭。所以与其让泡沫自己突然破了,不如主动加息,市场上的钱少了,进入股市的钱也就少了,股市是资金推动的,市场上钱少了,自然就会下跌。


加息可能暗示着美国经济强劲,但也可能引发投资者对未来经济增长的担忧。如果市场对加息的预期不一致或加息速度超出预期,可能会引发市场波动,影响投资者的情绪


同时加息可能导致企业借款成本上升,尤其是高负债的企业。这可能对公司的盈利能力产生负面影响,尤其是那些依赖于债务融资扩张的公司。还可能影响企业的成本和财务状况,从而影响其盈利能力。高负债成本可能减少公司的利润,并对公司的估值产生影响。


不同行业可能对加息有不同的敏感度。一般来说,利息敏感型行业如金融服务、房地产等可能受到更大影响,而成长型和高科技行业可能相对较少受到影响。加息可能导致投资者重新配置投资组合,从股票转向更安全的资产类别,如债券。这可能会导致股票市场的抛售压力,尤其是对那些高估值的股票。


总的来说,美联储加息可能对美股市场产生复杂和多样化的影响,投资者需要根据具体情况和市场预期来调整其投资策略。此外,加息政策通常不是单一的影响因素,还受到其他因素如通胀、就业数据、地缘政治风险等的影响。

美联储加息对美股有什么影响

美联储加息对黄金的影响

而它的影响不仅仅在美国国内,还会在全球范围内造成一定的动荡。比如美国加息通常会导致美元走强,因为加息可能提高美国资产的吸引力。由于黄金价格与美元呈反向关系,美元走强可能会导致黄金价格下跌。


考虑到通胀因素,实际利率是影响黄金价格的重要因素。如果加息幅度大于通胀率,那么实际利率可能会上升,这对黄金价格是不利的。同时其加息就暗示着美国经济强劲,但也可能导致通胀预期上升。在通胀预期上升的情况下,投资者可能会购买黄金作为对冲工具,从而支撑黄金价格。


当然,黄金通常被视为避险资产,在经济不稳定或地缘政治紧张时,投资者可能会寻求持有黄金以保值。因此,尽管加息可能对黄金价格构成一定压力,但地缘政治风险和市场不确定性可能会支撑黄金需求。


美国加息的影响还取决于市场对其加息预期的程度和速度。如果市场预期加息并已充分反映在黄金价格中,实际加息可能不会产生太大的冲击。然而,如果市场对加息的预期比实际加息更为激进,这可能会引发市场动荡,提振黄金价格。


综上所述,美联储加息可能对黄金价格产生多种影响,包括汇率走势、实际利率、通胀预期、市场情绪和地缘政治风险等。因此,黄金投资者需要密切关注美联储的政策动向,并考虑多种因素来评估黄金价格的走势。

美联储加息与黄金收益

美联储加息对中国的影响

而在另一边,当美国加息时,会让全球资本流向美国,同样可能会影响中国的资本市场。首先,加息可能导致美元走强,人民币兑美元汇率承压。这意味着中国人民在兑换美元或购买进口商品时,需要支付更多的人民币。对于出国留学、旅游和购买进口产品的中国人民来说,成本将上升。


同时加息可能促使中国央行采取一定的货币政策调整,以应对外部压力。如果加息导致资金外流加剧、汇率波动等,中国央行可能会采取相应的货币政策措施来维护人民币汇率稳定和金融稳定。而这可能会影响到中国人民的存款利率、贷款利率等金融产品的收益和成本。


而且可能会提高全球资本成本,包括中国的债务成本。对于中国的企业和政府来说,如果其债务规模较大,可能需要承担更高的债务服务成本,这可能会影响债务融资活动和经济发展。还会吸引全球资本流向美国,导致中国资本市场承压。资本外流可能会对中国的股市和债市产生负面影响,投资者需要关注市场波动风险。


美联储加息可能对全球经济产生影响,中国作为世界第二大经济体,也可能受到一定程度的影响。如果加息导致全球经济增长放缓,可能会影响中国的出口需求和国内投资活动,进而影响中国的经济增长速度。在全球经济环境发生变化的情况下,中国人民需要关注国内经济增长的稳定性。


它还可能会导致全球资金重新配置,可能会增加部分商品价格,从而增加中国的通胀压力。特别是如果人民币贬值,可能会进一步推动进口商品价格上涨。面对加息带来的金融市场变化,中国人民需要审慎调整投资策略,关注市场动态,降低投资风险。


在应对这些影响时,中国人民需要提高风险意识,调整消费计划和投资策略,以应对可能带来的汇率变动、市场波动和宏观经济压力。同时,企业和政府也需要积极应对,通过调整策略和政策,确保经济持续稳定发展。

美联储加息对中国的利弊
抑制通货膨胀 人民币贬值压力增加
减少资本外流 出口受损
降低全球资金流入风险 债务成本上升
促进金融市场稳定 市场波动增加
货币稳定 对外贸易不利

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