摘要:
外汇走势分析显示，2025年7月中旬美元强势主导市场，非美货币普遍承压，全球宏观因素和政策动态共同影响汇率波动，市场波动性持续加剧，投资者需保持警惕。
2025年7月中旬，全球外汇市场受多重宏观因素影响，美元走势主导市场。美国经济数据强劲，美联储释放鹰派信号，加上避险情绪升温，美元指数稳在105上方，对非美货币形成压力。受AI板块推动美股上涨和美债收益率攀升影响，美元吸引力增强，成为全球资金避风港。外汇走势分析显示，美元强势主导当前市场格局。
美元(USD)：
美国最新公布的CPI与就业数据都高于市场预期，让市场重新押注美联储年内可能再次升息。美联储主席的讲话也没有完全排除未来加息的可能性，这让美元维持强势。
美元兑日元突破161关口，刷新1990年以来高点;兑欧元则徘徊在1.08附近，走势偏强。再加上美债收益率持续上扬，美元资产对投资者的吸引力进一步增强，使得非美货币难以反弹。
欧元(EUR)：
欧元区经济仍处在疲软状态，欧洲央行内部对于降息路径的分歧也影响市场信心。虽然6月PMI略有改善，但整体仍在荣枯线下方，复苏基础并不稳固。
欧元兑美元在1.0800至1.0850区间震荡，缺乏明显突破机会。再加上近期欧洲部分地区高温干旱导致能源与食品价格波动，市场对欧元区经济前景转为保守，这也增加了欧元的下行压力。此阶段的外汇走势分析指出，欧元面临较大压力。
英镑(GBP)：
英镑走势相对偏弱。虽然英国通胀有所回落，但薪资涨幅仍然高企，英国央行在利率政策上进退两难。近期英镑兑美元几次冲击1.30未果，目前在1.29一线徘徊。
市场对英国未来经济与政策方向不确定，特别是国内政治局势和央行表态偏模糊，都让英镑短期缺乏方向。同时，围绕AI产业政策和科技税争议，也令市场对英国整体投资环境出现观望情绪。
日元(JPY)：
日元持续走弱。由于日本央行依然维持超宽松政策，而海外主要经济体已大幅升息，导致利差扩大，引发资本外流。美元兑日元已突破161.5.接近干预红线。市场虽然有干预预期，但至今未看到实质动作，因此短期内日元仍承压。
同时，日本加大对新能源领域的投资，也让日元与国际原物料走势相关性增强，近期波动幅度明显扩大。以上内容结合外汇走势分析，可见日元贬值压力较大。
人民币(CNY)：
人民币走势维持偏弱，中间价连续偏离市场预期，离岸人民币在7.30上下波动。尽管中国央行多次释放稳定汇率的信号，但从市场表现来看，仍容忍一定幅度的贬值，支持出口与经济复苏。人民币走势也受到中美利差持续扩大的影响，国际资本配置趋于谨慎。此外，国内政策加大对科技与绿色经济扶持，资本流动结构正在发生微调，这些变化也间接影响人民币市场表现。
澳元与纽元(AUD/NZD)：
受大宗商品价格走低和中国经济复苏节奏放缓影响，澳元与纽元走势都较为疲弱。尽管两国央行近期维持利率不变，但市场普遍认为未来仍存在降息空间。澳元兑美元多次未能站稳0.68，纽元则在0.61下方整理。
除了经济数据不佳，澳洲与新西兰对中国市场依赖程度较高，也放大了其货币对中国数据的敏感度。近来两国都在推动可再生能源与资源出口新合作，为澳纽货币长期走势带来一定变量。
短期展望：
本周重点关注美国零售销售、中国GDP、英国通胀和日本央行会议。美元仍偏强，非美货币震荡偏弱。地缘风险与政策变动增添不确定性，市场波动性加剧。黄金突破2400美元，反映避险情绪升温。当前操作宜保持灵活与审慎。综合整体外汇走势分析，灵活应对市场波动尤为重要。
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联准会开会时间：FOMC每年举行8次会议，通常在 1、3、5、6、7、9、10、12月。投资需关注利率决策、政策声明、点阵图、主席发布会和QT信号。
2025年07月17日
