2025年7月11日黄金ETF持仓报告解读:较前一个交易日增加1.44吨

2025年07月11日
摘要:

截至7月10日,黄金ETF增持1.44吨,金价涨至3323.92美元/盎司。关税升级、美联储分歧及美元回落助推金价反弹,市场聚焦后续关税谈判与美联储动向。

截至7月10日,全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为948.81吨,较前一个交易日增加1.44吨。7月10日,现货黄金连续第二个交易日反弹走高,盘中最高触及3330.35美元/盎司,收于日内高位下方附近,报3323.92美元/盎司,涨10.42美元或0.31%。

黄金ETF持仓报告

基本面消息,关税消息再度冲击市场,但是影响力似乎在减弱。据媒体报道,特朗普再度升级贸易战,宣布自8月1日起对美国铜进口征收50%关税,并在美东时间周三对第二批国家发出关税信函。分析指出,关税战升级的担忧,支撑金价反弹。不过有分析人士指出,“关税疲劳”已经出现,交易员需要新的催化剂来唤醒沉寂的波动性。


与此同时,在美元下跌以及美债收益率从三周高位处回落之际,金价在技术支撑位附近反弹。值得注意的是,当地时间周四,美联储理事沃勒重申,认为当前的联邦基金利率过于具有限制性,并表示可能在本月底的美联储会议上就支持降息。


另外,旧金山联储主席戴利表示,预计关税不会对通胀造成非常持久的影响。戴利称,现在是时候考虑调整利率了。不过戴利要到2027年才有美联储货币政策委员会FOMC会议投票权。今年有FOMC会议投票权的圣路易斯联储主席穆萨莱姆强调,关税对通胀的影响需要一段时间才会显现,体现了对待降息的谨慎态度。


分析指出,美联储内部的分歧,影响市场的降息预期,从而波及金价的走势。对此,华尔街日报记者Nick Timiraos认为,接下来几个月的通胀数据,将提供关键检验:一是关税是否会推高通胀,二是如果通胀走势偏离预期(无论是高还是低),美联储内部在应对策略上是否会出现分歧。


除了美联储内部分歧之外,华尔街投行对于降息预期也存在不同看法。大摩认为,6月会议纪要偏鹰派,通胀风险仍偏上行,预计2025年不会降息,到2026年才会启动175个基点的降息周期。花旗认为,后续通胀压力将得到缓解,而劳动力市场担忧加剧,这将驱使美联储在9月降息,并在此后持续降息,直至政策利率降至3-3.25%。


接下来,将关注特朗普关税谈判进展、美国重要经济数据,以及美联储官员的讲话,以寻找金价新的交易指引。


技术面来看,在重新夺回4月创纪录反弹走势的38.2%斐波那契回撤位3297美元关键水平之后,金价有所反弹。不过,日线图显示,14日相对强弱指数(RSI)的回升虽然可能证明黄金价格上涨是合理的。然而仍持稳于中线以下,表明缺乏看涨信心,上行潜力仍然有限。4小时图显示,技术指标有所恢复,但是仍然低于中线水平,同样表明多头仍持谨慎态度。


上行方面,目前金价回到50日简单移动平均线(SMA)阻力3323美元,接下来,黄金多头需要克服的阻力位在21日移动平均线3346美元,若黄金进一步上涨,23.6%斐波那契水平3377美元可能会带来强劲阻力。下行方面,如果在50日移动均线遭受打压,可能会加剧抛售压力,接下来将测试3300美元,一旦跌破,将导致金价进一步测试6月低位3248美元。


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2025年7月10日黄金ETF持仓报告解读:较前一个交易日增加0.86吨

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截至7月9日,SPDR Gold Trust持仓增至947.37吨。现货黄金回升至3313.5美元/盎司,受美元走强和美债收益率上升影响,技术面显示金价可能继续下行。

2025年07月10日
2025年7月9日黄金ETF持仓报告解读:较前一个交易日减少1.15吨

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截至7月8日,黄金ETF持仓降至946.51吨,现货金跌至3301.56美元。特朗普关税和美元上涨施压金价,市场关注美联储降息预期,支撑位3270美元。

2025年07月09日
2025年7月8日黄金ETF持仓报告解读:较前一个交易日继续维持不变

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截至7月7日,SPDR Gold Trust持仓为947.66吨,现货黄金回升至3336.19美元/盎司,受特朗普关税谈判延期影响。金价突破3320美元支撑,短期有上行潜力。

2025年07月08日