2025年7月11日黃金ETF持股報告解讀:較前一個交易日增加1.44噸

2025年07月11日
摘要:

截至7月10日,黃金ETF增持1.44噸,金價漲至3,323.92美元/盎司。關稅升級、美聯儲分歧及美元回落助推金價反彈,市場聚焦後續關稅談判與美聯儲動向。

截至7月10日,全球最大的黃金ETF SPDR Gold Trust持股量為948.81噸,較前一個交易日增加1.44噸。 7月10日,現貨黃金連續第二個交易日反彈走高,盤中最高觸及3330.35美元/盎司,收於日內高點下方附近,報3323.92美元/盎司,漲10.42美元或0.31%。

黄金ETF持仓报告

基本面消息,關稅消息再度衝擊市場,但影響力似乎在減弱。根據媒體報道,川普再升級貿易戰,宣布自8月1日起對美國銅進口徵收50%關稅,並在美東時間週三對第二批國家發出關稅信函。分析指出,關稅戰升級的擔憂,支撐金價反彈。不過有分析家指出,「關稅疲勞」已經出現,交易員需要新的催化劑來喚醒沉默的波動性。


同時,在美元下跌以及美債殖利率從三週高點回落之際,金價在技術支撐位附近反彈。值得注意的是,當地時間週四,美聯儲理事沃勒重申,認為目前的聯邦基金利率過於具有限制性,並表示可能在本月底的美聯儲會議上就支持降息。


另外,舊金山聯邦儲備銀行主席戴利表示,預計關稅不會對通膨造成非常持久的影響。戴利稱,現在是時候考慮調整利率了。不過戴利要到2027年才有美聯儲貨幣政策委員會FOMC會議投票權。今年有FOMC會議投票權的聖路易聯邦儲備銀行主席穆薩萊姆強調,關稅對通膨的影響需要一段時間才會顯現,體現了對待降息的謹慎態度。


分析指出,美聯儲內部的分歧,影響市場的降息預期,進而波及金價的走勢。對此,華爾街日報記者Nick Timiraos認為,接下來幾個月的通膨數據,將提供關鍵檢驗:一是關稅是否會推高通膨,二是如果通膨走勢偏離預期(無論是高還是低),美聯儲內部在應對策略上是否會出現分歧。


除了美聯儲內部分歧之外,華爾街投行對於降息預期也存在不同看法。大摩認為,6月會議紀要偏鷹派,通膨風險仍偏上行,預計2025年不會降息,到2026年才會啟動175個基點的降息週期。花旗認為,後續通膨壓力將得到緩解,而勞動市場擔憂加劇,這將驅使美聯儲在9月降息,並在此後持續降息,直到政策利率降至3-3.25%。


接下來,將關注川普關稅談判進展、美國重要經濟數據,以及美聯儲官員的講話,以尋找金價新的交易指引。


技術面來看,在重新奪回4月創紀錄反彈走勢的38.2%斐波那契回檔位3,297美元關鍵水準之後,金價有所反彈。不過,日線圖顯示,14日相對強弱指數(RSI)的回升雖然可能證明黃金價格上漲是合理的。然而仍持穩於中線以下,顯示缺乏看漲信心,上行潛力仍有限。 4小時圖顯示,技術指標有所恢復,但仍低於中線水平,同樣顯示多頭仍持謹慎態度。


上檔方面,目前金價回到50日簡單移動平均線(SMA)阻力3323美元,接下來,黃金多頭需要克服的阻力位在21日移動平均線3346美元,若黃金進一步上漲,23.6%斐波那契水平3377美元可能會帶來強勁阻力。下檔方面,如果在50日移動均線遭受打壓,可能會加劇拋售壓力,接下來將測試3300美元,一旦跌破,將導致金價進一步測試6月低點3248美元。


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2025年7月10日黃金ETF持股報告解讀:較前一個交易日增加0.86噸

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截至7月9日,SPDR Gold Trust持股增加至947.37噸。現貨黃金回升至3,313.5美元/盎司,受美元走強和美債殖利率上升影響,技術面顯示金價可能繼續下行。

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2025年7月9日黃金ETF持股報告解讀:較前一個交易日減少1.15噸

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截至7月8日,黃金ETF持股降至946.51噸,現貨金跌至3,301.56美元。川普關稅和美元上漲施壓金價,市場關注美聯儲降息預期,支撐位3,270美元。

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2025年7月8日黃金ETF持倉報告解讀:較前一個交易日持續維持不變

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截至7月7日,SPDR Gold Trust持股為947.66噸,現貨黃金回升至3,336.19美元/盎司,受川普關稅談判延期影響。金價突破3320美元支撐,短期有上行潛力。

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