美联储决心推动通胀降至2%的目标水平,鲍威尔鹰派发言

2023年03月03日
摘要:

美元指数前两日一度创下20年新高,但随后略有回落,也为黄金提供了一些喘息之机。美联储主席鲍威尔按照日程安排,将于北京时间今晚21:10参加卡托研究所举办的有关货币政策的会议。

周三金价反弹,美元从20年高位小幅回落之际,低吸买盘出现,但黄金的前景仍被激进加息的预期所笼罩。而昨日美国主要股指攀升至大约一个月以来最高,因美债收益率有所下降,投资者貌似对美联储官员做出的鹰派发言不屑一顾。纳斯达克指数、标普500指数和道琼斯工业指数上一次录得较大的单日百分比升幅是在8月10日。不过,投资者怀疑这是否是一个长期走势。科技股权重较大的纳斯达克指数在主要指数中领涨,结束了七日连跌。

美元指数前两日一度创下20年新高,但随后略有回落,也为黄金提供了一些喘息之机。

High Ridge Futures金属交易主管David Meger将黄金的走势归因于“一些避险需求和低吸买盘的结合,而来自美元和激进的美联储的不利因素仍然存在。黄金最近像是一种风险资产,而非避险资产。问题是,当我们开始看到经济因这些加息政策而放缓时,何时才能看到黄金发挥更多的避险作用。”

昨日美元兑日元触及24年最高,兑英镑触及37年最高,日本坚持鸽派货币政策,欧洲面临经济问题,与相对较强劲的美国经济和鹰派的美联储形成鲜明对比,美联储决心推动通胀降至2%的目标水平。

美联储主席鲍威尔的鹰派发言,加上欧洲和经济放缓的迹象,以及主要央行为抑制通胀而采取激进措施,也导致美国股市自8月中旬以来遭遇大幅抛售。表明美国经济力道的数据促使交易员押注美联储本月晚些时候将加息75个基点。联邦基金利率期货走势显示,投资者认为采取这种行动的可能性超过76%。


10年期美债收益率从盘初触及的三个月高点回落,提振了特斯拉微软亚马逊等对利率敏感的股票。当国债收益率下降时,包括科技行业在内的高成长公司往往会受益,因为在投资者计算估值时,这意味着其未来利润的折扣率降低。

尽管如此,投资者仍在寻找更多的外在迹象,在本月晚些时候的下次会议之前,了解美联储将如何加息以遏制急升的通胀。

Northwestern Mutual Wealth Management Company首席投资官Brent Schutte说:“今天债券市场表现得好一点,这让股市感觉好一点,但最大的担忧仍然是美联储在9月21日要做什么。所以我们看到的是每天的来回拉锯。”

股市的表现也忽略了周三美联储官员的鹰派发言。克利夫兰联邦储备银行主席梅斯特表示,美国租房的高成本尚未完全体现到通胀指标中,表明通胀仍可能进一步上升。

同时,里奇蒙联邦储备银行主席巴尔金(Thomas Barkin)表示,美联储必须将利率提升到抑制经济活动的水平,并将其保持在该水平,直到决策者 “确信”通胀正在消退,而美联储副主席布雷纳德补充说,货币政策将需要在 “一段时间内”保持限制性。 主要焦点将是鲍威尔周四的讲话和下周的美国消费者物价数据,市场将从中寻找货币政策路径的线索。美联储最新的《褐皮书》表明价格压力预计至少会持续到今年年底。这是反映美国经济健康状况的定期报告。能源股下跌1.16%,油价急挫约5%,受累于与迫在眉睫的经济衰退风险相关的需求担忧。

最后,资本市场无疑更关注美联储主席鲍威尔接下来的演讲。按照日程安排,他将于北京时间今晚21:10参加卡托研究所举办的有关货币政策的会议,这也将是他在美联储9月议息会议前的最后一次公开讲话。


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