金价周四温和上涨 受限于过去三天窄幅区间

2023年12月07日
摘要:

亚洲时段金价温和上涨,美国经济数据疲软,国债收益率创三月新低。欧洲央行鸽派,澳大利亚、加拿大央行维持利率。黄金2144反转至2009,市场关注实际利率修正。

今天周四(2023年12月7日)亚洲时段,金价表现温和向上,尽管缺乏进一步的追随,仍然受限于过去三天的窄幅区间。美国周二公布的JOLTS职位空缺数据和周三的ADP报告均显示疲软,这加强了市场对于利率可能迅速下降的预期,导致基准10年期美国国债收益率跌至三个月以来的最低水平。

黄金价格图

除此之外,欧洲央行(ECB)官员发表了鸽派言论,而澳大利亚储备银行(RBA)和加拿大央行(BoC)在周二和周三相继决定维持利率不变,这进一步提振了全球利率见顶的期望。这一连串的事件被普遍视为对于无收益率黄金构成关键影响因素。


看一下今天的基本面总结,在周一,黄金涨到2144,让人迫不及待地幻想着将突破2000、2100、2200等关口,结果行情出现了反转,跌至2009。在周二,有的投资者关注了招聘数据和就业市场的情况。就业市场数据显示,从1300多万减少到900多万。这些数据引发了市场的一些疑虑,但黄金并没有按照预期上涨,而是继续盘整。


昨天有人注意到就业报告整个数据从13万人降至10万人,这个数据看起来好像对黄金应该有利,但实际上,这三天市场并没有太大波动。这也提醒大家,仅仅依靠即时数据进行交易可能会让人陷入困境。因此,了解宏观框架是至关重要的。如果不了解宏观逻辑框架,盲目根据即时数据进行交易就像是在无头苍蝇般胡乱操作。


为什么要关注实际利率和黄金这种框架呢?因为黄金在周一涨到2144,已经提前反映了去年2024年降息的预期,但市场对降息的期望过高,超出了美联储的实际动作,市场现在需要对这种期望进行修正。尽管最近的数据朝着之前的降息方向发展,但预期已经消耗太多,所以要警惕市场可能的修正。


近期国债收益率持续下跌,但黄金并没有相应上涨。这可能是因为提前反映了未来的降息预期。要注意,黄金和国债收益率之间的关系可能发生变化。最近可能是国债收益率和黄金同时下跌,因为预期被提前消耗。在这种情况下,避险情绪的仓位可能需要一些修正。


今天,黄金技术面维持在2003到2005之间震荡,下方有支撑。白银继续向下,23.30和24.00是阻力区。从技术形态上看,白银可能还有一定的下跌空间,建议在这个位置开通。


市场仍然在关注各种数据和宏观因素,预期修正可能仍在继续。


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