什么是差价合约交易(CFD)?差价合约到底是什么?

2023年05月11日
摘要:

差价合约,也叫CFD合约,全称为Contract For Difference。让交易者可以在没有资产拥有权的情况下依然可以推测金融市场上短期的价格变动,所包括的资产有外汇、股票、商品和指数。

何谓差价合约?

差价合约,也叫cfd合约,全称为Contract For Difference。是一种在金融市场出现相对较晚的金融衍生品,目前只在7个国家的证券交易所交易。让交易者可以在没有资产拥有权的情况下依然可以推测金融市场上短期的价格变动,所包括的资产有外汇、股票、商品和指数。

买卖

身为金融衍生品,差价合约的价值是由相关资产的市场价值衍生出来的。


差价合约实际上是买卖双方之间订立的一种关于差价的合约,合约规定卖方以现金的方式向买方支付某个商品的合约价与结算价之间的差额(如果差价为负,则需要买方向卖方支付),整个过程中不涉及该商品实体的交易,因此我们也可以说这是一种计算某个商品的开仓价值与平仓价值的差额而完成的投资行为。在这个过程中的交割完全不需要触碰标的物本身,而只是交割他们的合约。


这有点像我们在中秋节前后去交割某个月饼品牌的月饼票。


例如,现在是农历8月10日,X香村出产了一种盒装广式月饼。此时,月饼的市价为100元每盒。如果我认为未来该月饼供不应求,则月饼价格会上涨,那么我就会买入这种月饼,然后在价格上涨之后卖掉。但是这种交割方式太麻烦,我就建立一个看多的CFD合约,就是一个“看涨(看多)”的月饼票,建仓价格就是100元,数量是1盒。此时我相当于买入了一张看多的月饼票合约,并付给卖出方100元。而这个卖出方则是一个“看跌(看空)”月饼价格的人,别问为啥人家看空,人家看空自然有看空的理由。


当时间来到农历8月13日,该月饼价格上涨到110元的时候。我卖出该合约,此时,买入的人付给我110元,我交出合约(月饼票)。这个时候我收入110元,盈利了10元。


看空应该怎么做?看空那就是借来月饼票卖掉,然后等跌了再买了还给人家喽。注意,在这个过程中,我们只对一个价格的未来做期许,合约标定的也是只是价格,全程没有任何人碰到月饼本尊。而且,为了简化交易过程,合约交易往往不要求你缴纳全额货款,而是只需要缴纳保证金就可以。例如,这个100元的月饼券,你可以只缴纳一个5元的保证金就可以进行交易,等交割完毕后再把保证金退还给你就好。


只不过CFD合约交易在这个过程中标的就不是月饼,而是外汇比较、黄金、白银、原油,抑或是大豆、橙汁、生猪、可可、棉花等其它大宗商品。而且其它这类合约由于提供平台的诸多规矩也有些许差异


差价合约的价值并不代表该资产的价值,它只是一单交易入仓和平仓的差价。


在交易差价合约时表示你同意以相关资产的市场入仓价格与平仓价格进行一个互换的过程。在者过程中,交易者为“买家”而经纪商为“卖家”,双方同意以资产的市场实时价格为准。


差价合约让交易者可以在没有资产拥有权的情况下以该资产的价格变动交易并谋取盈利。这让交易者避开了传统交易较高的费用。同时由于操作相对简易轻便,因此在全球外汇零售领域应用非常广泛。


差价合约可以交易什么金融资产?

几乎全球金融市场的资产都可以以差价合约进行交易,包括且不仅限于以下金融资产:外汇、黄金、股票、商品期货、指数、加密货币等以上所有资产都可以买入或卖出。


差价合约是:

以标的金融产品的开仓价与平仓价的差异而完成的交易合约

一种衍生金融产品让您可以交易标的金融产品的价格变动而无需实际拥有该金融产品

总回报掉期是指从交易对手方借入资金购买合约以取得该标的金融产品的回报,该借贷成本可通过隔夜利息单独支付,或其已包含在交易产品的差价中

为杠杆式交易产品,即只需付出合约价值(保证金)的部份资金作为初始保证金

客户可以建立长仓或短仓合约

属于场外交易产品,您可以通过交易对手方进行合约平仓


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