订单流(Order Flow) 跟随市场主力资金交易的利器

2023年02月27日
摘要:

订单流是华尔街对冲基金最热门的交易工具,本质是根据市场行为做出反应,给大家从市场订单和资金量层面带来了全新的解读视角,本篇带大家一起来了解一下。

什么是订单流?这个曾被《期货》杂志评为2019年最受欢迎交易方法,华尔街对冲基金最热门的交易工具,在海外Futures期货网站和Ninja ecosystem开发社区成为top1 的热门交易技术,究竟是何方神圣?本篇就来带大家一探究竟。

「订单流」

什么是「订单流」

订单流交易作为市场微观数据结构的一个重要分支,目前已是欧美专业机构必备的交易工具,它主要是在传统二维交易数据(时间,价格)的基础上,添加了一个新的「实时买卖订单量」作为第三维交易数据参考,通过它,可以更科学、更直观了解主力资金动向,继而分析市场多空力量博弈,识别散户和主力构成,判断主力资金筹码位置,吸筹放筹动向等。

有别于传统时间、价格二维交易数据,订单流数据更多地把目光聚焦在「了解其他市场参与者的交易行为」,让投资者站在一个更有高度、更为客观,却又离市场更近、观察更深的角度看待市场,让普通交易者也能拥有主力资金的交易视角,及时捕捉市场情绪,为自己的交易赋能。


订单流交易「背后的逻辑」

曾有人说,直接跟随市场的资金量去交易,就能天然地获取极为可观的交易回报,但往往这样的信息只有少数人能得到。

而订单流工具给大家从市场订单和资金量层面带来了全新的解读视角。

如果你能知道市场上交易者们在何时何地可能做出的交易决策,你就可以相对准确地判断市场将往哪个方向移动。

原因是每当交易者做出决定,比如做开仓或平仓交易时,就有可能导致价格发生变化。

一个订单本身不足以导致价格变化,但同时进入市场的数千个订单却足以使价格发生变化。因此,订单流交易者的根本思路是了解市场中的大资金如何交易,这将使他能够判断大量订单可能会在何时进入市场,并导致价格的上升或下降。

要知道,想要找出其他交易者的交易路径是非常困难的,因为人们运用了很多不同维度的交易策略。但幸运的是,我们并不需要知道交易者们使用的是何种交易策略,而只需要以结果为导向,了解他们的基本入场位置,以及下单的订单量,就足以为我们交易提供颇有价值的参考了。


订单流交易「分析工具」

订单流交易的本质是根据市场行为做出反应,而市场行为是由每天的交易量所决定的。

当你看到一个价格走势图,可以将其理解为「在每一个不同价位水平上的多空力量的博弈和平衡,而订单流则定义了在某一价格水平上等待执行的订单数量」。

订单流分析作为一种独特的交易分析理念,它可以帮助你预测在未来的价格走势中,买卖双方订单量的不平衡会出现在哪里,这可以让你更有把握地判断在哪里进入市场更为合适。换句话说,通过订单流分析,交易者可以洞悉其他市场参与者的交易行为,为自己的交易提供参考。

订单流分析里包含几大工具,目前比较流行的有足迹图、逐差累计图、市场深度图等。


足迹图:

足迹图足迹图

与传统K线图表交易相比,足迹图表可以看到单根K线内的逐笔成交,并通过可视化的方式呈现给使用者。

而每根K线上的两端的数字,代表着在某个价格点位,「买单」和「卖单」的数量,也可理解成一个简化的市场深度图:

当买入订单比卖出订单多得多时,即表明该价位为潜在支撑位;

当卖出订单比买入订单多得多时,即表明该价位为潜在阻力位。


逐差累计图:

逐差累计图逐差累计图

如上图,图表中的上半部分为K线,下半部分红框圈出的即为逐差累计图,上面两图分别展示了逐差累计图的两种展现形式。

逐差累计图主要表示Delta净值(=主动买单量-主动卖单量):

若市场由多头主导,Delta通常为正值;

若市场由空头主导,Delta则为负值。

如果价格持续创出新低 但是delta的力度并未创新低的话 可以看做是一种背离。


订单流「实例解盘」

订单流「实例解盘」

我们以2022年5月18日的黄金行情(日图)举例,就可以用订单流里面的poc主力资金理论来进行简单交易:

Poc代表一根k线内部主动买单+主动卖单的总和(总成交量)最大的那个价位,上图poc价格为1810.8,此时可以看到5月18号当天的总成交量为108631手,Delta=1775,代表该k线完全具备解读的参考性(不低于前值太多)。当日最低价1804.9,poc在1810.8,收盘价却在1815,说明该日市场的参与者已经无法把价格带到更低的价格,是因为主力资金在1807.9-1815这个价格区间不断地吸筹,企图把价格带到更高的价位,我们可以在19号开盘当天把进场价位设在18号的收盘价1815附近,止损100pips,19号开始价格一路上涨,最大价格回撤到1808(回撤70pips),当poc形态不发生反转的状态下,保持持仓,截止到23号,最高价已经到1860,这里已经有450pips的盈利空间,预期盈亏比达4.5:1。


加入我们,开启和「华尔街职业交易员」一样的专业投资体验

学习和运用好订单流,能够帮助交易路上的您,更透彻地理解市场,洞悉买卖双方多空力量的抗衡,真正体验量价关系的博弈,帮助您识别主力,找到重要支撑和阻力区域,让普通投资者,也能拥有华尔街职业交易员的交易视角。

即日起,EBC联合「MIFI微观市场数据结构研究所」(www.mifipedia.com)重磅推出订单流工具,实时订单流数据对接全球场内交易所。

MIFI微观市场数据结构研究所

MIFI的国内版数据包括沪深股市股票以及各期货商品交易所的商品期货数据(上海证券交易所、郑州商品交易所),适合做国内金融投资的用户。

EBC的国际版数据主要来自于芝加哥商品交易所(CME)的主流商品数据,适合做国际期货,衍生品类投资的用户。

EBC合作伙伴

MIFI还将为大家带来基于订单流数据的交易理论讲解,MIFI官网每周将不定期开展在线视频解盘,希望能给交易路上的您带来启发。

EBC始终秉持「每个认真交易的人,都值得被认真对待」

希望通过与优秀机构的合作,为投资路上的您,带去有价值的交易工具和信息,期待您在交易市场上有更好的表现。

EBC

在外汇中,如何利用跳空进行交易盈利?

在外汇中,如何利用跳空进行交易盈利?

利用跳空进行交易是一种基于技术分析的交易策略,要学会识别跳空,特别是大幅度的跳空。需要注意的是,价格在正常波动范围内产生的小幅度跳空通常不具备足够的可预测性。

2023年06月02日
外汇跳空是什么?外汇跳空是外汇缺口吗?

外汇跳空是什么?外汇跳空是外汇缺口吗?

外汇跳空是指外汇价格在前一天收盘价和次日开盘价之间出现了明显的间隔,即跳过了一定的价格区间。例如,如果欧元/美元汇率在周五收盘时为1.1100,周一开盘时为1.1150,那么就可以说出现了外汇跳空。

2023年06月02日
构成原油期货价格的组成有哪些?原油期货价格由几个部分构成?

构成原油期货价格的组成有哪些?原油期货价格由几个部分构成?

原油期货是一种金融交易工具,允许投资者在未来以特定价格购买或出售原油。投资者可以使用原油期货进行多种投机和对冲策略,从而获得利润或规避风险, 原油期货的价格通常由各种因素影响。

2023年06月02日