美国7月非农两倍于市场预期,英欧央行大幅加息应对通胀

2023年02月24日
摘要:

上周五美元指数维持震荡小幅上升的走势,欧洲央行工作重心转向通胀,但欧洲经济前景堪忧,英镑兑美元本周震荡小幅回落,英国央行本周大幅度加息50基点,但该行看衰未来经济前景。

上周五美元指数维持震荡小幅上升的走势,因为良好非农报告,地缘局势导致的避险升温且美联储官员的鹰派言论,给美元支撑,不过美国经济衰退的担忧给美元压力。欧元兑美元震荡小幅回落,欧洲央行工作重心转向通胀,但欧洲经济前景堪忧。英镑兑美元震荡小幅回落,英国央行大幅度加息50基点,同样英国经济衰退的担忧继续升温。

美元

良好的美国就业数据支持了美元。本周五公布的数据显示,美国7月非农就业人口大增52.80万,创今年2月以来新高,增幅远超预期的25万,前值下修至增加37.2万人;美国7月失业率较前值和预期值下降0.1个百分点至3.50%。

尽管美国国内生产总值(衡量美国经济活动的最广泛指标)连续两个季度出现收缩,住房、零售等利率敏感行业的劳动力需求有所缓解,但失业率低位运行是迄今为止经济并未陷入衰退的最有力证据,航空、餐饮等行业却找不到足够劳工。


洛杉矶洛约拉马利蒙特大学金融和经济学教授Sung Won Sohn说:“劳动力市场仍然相当健康,不符合国家经济研究局对经济收缩的广泛定义。”

国债券市场暗示经济衰退的可能性在增加。本周美国2年期和10年期国债收益率之差再次达到一个极端,倒挂幅度达到38个基点,为2000年以来新高。这一收益率曲线指标受到广泛关注,被许多人视为经济衰退的潜在预兆。

此外7月28日公布的数据显示,美国第二季度国内生产总值(GDP)年化环比初值为下降0.9%,连续第二个季度录得负增长。第一季度终值为下降1.6%,修正值为下降1.5%。对于二季度GDP数据,美国总统拜登表示,随着美联储采取加息行动以抑制通货膨胀,经济增长放缓不足为奇。美国财政部长耶伦指出,不要只看总体GDP数据。


另一方面,欧元兑美元本周震荡小幅回落,欧洲央行将工作重心转向抗通胀,但欧洲经济下行风险加大。

7月21日,欧洲央行宣布3大关键利率指标同步上调50个基点,这是欧洲央行11年来首次加息,并一举结束了长达8年的“负利率”局面。


欧洲央行下一次利率会议将在9月8日召开。目前,绝大部分分析师认为,欧洲央行将在9月继续加息,且加息的幅度可能仍将高达50个基点。荷兰国际集团(ING)全球宏观主管卡斯滕·布尔泽斯基表示,预计今年夏季或10月欧洲央行将总共加息100个基点。

英镑兑美元本周震荡小幅回落,英国央行本周大幅度加息50基点,但该行看衰未来经济前景。


当地时间8月4日,英国中央银行宣布,将基准利率由1.25%上调至1.75%,上调幅度为27年来最大。据报道,英国货币政策委员会以8票赞成、1票反对通过此次加息决定,以遏制持续上涨的英国通货膨胀率。

英国央行预计英国经济四季度开始衰退。英国央行当天警告称,英国经济将在今年第四季度开始陷入衰退,并将持续到2023年底。这将是2008年金融危机以来最长的衰退。

此外,英国央行的预测显示,英国家庭能源费用将在10月份大幅攀升,推动通货膨胀率在今年第四季度达到13.3%,并在明年年中之前保持在10%以上。

英国央行行长贝利称当前能源价格的上涨加剧了英国居民实际收入的下降,并因此使英国乃至全欧的经济前景进一步被看衰,英国国内生产总值增速已经放缓,并且相关预测显示,今年晚些时候英国经济将陷入衰退。


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