Ликвидность на рынке Форекс по сравнению с акциями: что нужно знать

2025-06-23

Краткое содержание:

Посмотрите, как ликвидность на рынке форекс и акций влияет на скорость торговли, издержки и риск. Узнайте основные различия, чтобы помочь трейдерам выбрать лучший рынок для своей стратегии.

Ликвидность является фундаментальной концепцией для трейдеров, определяющей, насколько легко и эффективно можно покупать или продавать активы, не вызывая существенных изменений цен. Как на валютном, так и на фондовом рынке ликвидность влияет на исполнение сделок, транзакционные издержки и управление рисками.

Понимание различий в ликвидности между этими рынками может помочь трейдерам принимать обоснованные решения и оптимизировать свои торговые стратегии.

Что такое ликвидность?

Ликвидность относится к легкости, с которой актив может быть конвертирован в наличные или другой актив без влияния на его рыночную цену. В терминах торговли ликвидный рынок — это рынок, на котором заказы на покупку и продажу быстро исполняются по ценам, близким к текущему рыночному курсу, с минимальным проскальзыванием или задержкой.

Высокая ликвидность означает больше участников рынка, более узкие спреды между ценами спроса и предложения и более плавное исполнение сделок.

Ликвидность на Форекс

Рынок форекс славится своей исключительно высокой ликвидностью. При среднем ежедневном объеме торгов, превышающем $7 трлн, форекс является крупнейшим и наиболее ликвидным финансовым рынком в мире. Основные валютные пары, такие как EUR/USD и USD/JPY, часто демонстрируют высокую торговую активность, что позволяет трейдерам исполнять крупные ордера с минимальным влиянием на цену.

Основные характеристики ликвидности на рынке Форекс:

Круглосуточная торговля: Форекс работает непрерывно с понедельника по пятницу, что позволяет трейдерам со всего мира участвовать практически в любое время.
Узкие спреды: Высокая ликвидность приводит к более узким спредам между ценами спроса и предложения, что снижает транзакционные издержки для трейдеров.
Быстрое исполнение: ордера исполняются быстро, что имеет решающее значение для краткосрочных стратегий, таких как скальпинг или дневная торговля.
Низкое проскальзывание: обилие покупателей и продавцов означает, что крупные сделки могут совершаться без значительных колебаний цен.

Ликвидность на рынке форекс может колебаться в течение дня, достигая пика во время основных рыночных сессий, таких как Лондон и Нью-Йорк. Однако даже в более спокойные периоды основные пары обычно остаются высоколиквидными.

Ликвидность акций

Ликвидность фондового рынка значительно варьируется в зависимости от конкретной акции и объема ее торговли. Акции с большой капитализацией, часто называемые «голубыми фишками», котирующиеся на крупных биржах, таких как NYSE или LSE, как правило, обладают высокой ликвидностью, при этом ежедневно торгуются миллионы акций. Это позволяет трейдерам покупать или продавать значительные объемы, не меняя цену слишком сильно.

Основные характеристики ликвидности акций:

Различная ликвидность: в то время как акции «голубых фишек» обладают высокой ликвидностью, менее крупные или менее популярные акции могут иметь меньшие объемы торгов, более широкие спреды и более высокое проскальзывание.
Установленные часы торговли: акции торгуются в определенные часы работы биржи, обычно 8 часов в день, что ограничивает время совершения сделок.
Глубина рынка: количество ордеров на покупку и продажу на разных уровнях цен может влиять на то, насколько легко поглощаются крупные сделки без нарушения цен.
Риск ликвидности: в случае с неликвидными акциями трейдерам может быть сложно быстро входить в позиции или выходить из них, что может привести к большим потерям в случае неблагоприятной динамики цен.

Сравнение ликвидности Форекс и акций

Аспект	Форекс ликвидность	Ликвидность акций
Размер рынка	Ежедневный оборот более 7 триллионов долларов (оценка 2025 г.)	Ежедневный оборот ~100 млрд долларов (приблизительно на фондовом рынке США)
Часы работы	24 часа, 5 дней в неделю	Обычно 6–8 часов в день в зависимости от биржи
Наличие инструмента	Ограниченное количество основных валютных пар	Тысячи акций в различных секторах и на разных биржах
Наиболее ликвидные активы	Основные пары (например, EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD)	Акции «голубых фишек» (например, AAPL, MSFT, AMZN)
Размер спреда	Очень узкие спреды для основных пар (всего 0,1 пункта)	Спреды сильно различаются; они уже в акциях с большим объемом торгов
Скорость исполнения ордера	Очень быстро из-за высокой активности рынка	Быстро в ликвидных акциях, медленнее в акциях компаний с малой капитализацией или тонких акциях
Глубина рынка	Очень глубоко в основных парах	Зависит от акций; «голубые фишки» дороже дешевых акций
Поставщики ликвидности	Центральные банки, коммерческие банки, хедж-фонды, розничные брокеры	Маркет-мейкеры, институциональные инвесторы, розничные трейдеры
Влияние новостей	Высокая ликвидность смягчает реакцию на большинство событий	Новости могут вызвать резкие падения или скачки ликвидности
Волатильность и проскальзывание	Низкий уровень в жидких парах, проскальзывание редкое в нормальных условиях	Может быть значительным в периоды прибыли или низкого объема продаж
Ликвидность во время кризисов	Остается относительно высоким в основных парах	Часто иссякает во всех акциях, кроме самых популярных

Почему это важно для трейдеров?

Исполнение сделок: Высокая ликвидность рынка Форекс и непрерывная торговля означают, что ордера исполняются быстро, что идеально подходит для активных трейдеров и тех, кто использует автоматизированные стратегии.
Транзакционные издержки: Более узкие спреды на рынке Форекс приводят к более низким торговым издержкам, особенно для частых трейдеров. В акциях издержки могут быть выше для менее ликвидных акций из-за более широких спредов и потенциальных комиссий.
Управление рисками: Высокая ликвидность снижает риск проскальзывания и позволяет более точно размещать стоп-лосс. В неликвидных акциях стоп-лосс-ордера могут не быть выполнены по ожидаемым ценам, что увеличивает риск.

Риски и соображения, связанные с ликвидностью

Хотя высокая ликвидность, как правило, полезна, она не постоянна. Как валютные, так и фондовые рынки могут переживать периоды снижения ликвидности, например, во время важных новостных событий, открытия рынка или праздников. Что касается акций, ликвидность может быстро иссякнуть в небольших компаниях или во время рыночного стресса, что приводит к резким колебаниям цен и проблемам с исполнением.

Трейдерам следует следить за состоянием ликвидности, особенно при торговле крупными позициями или менее популярными активами. Использование лимитных ордеров, торговля в часы пик и сосредоточение внимания на высокоторгуемых инструментах могут помочь снизить риски ликвидности.

Заключение

Ликвидность является краеугольным камнем эффективной торговли, влияя на все: от скорости исполнения до транзакционных издержек и подверженности риску. Форекс выделяется своей непревзойденной ликвидностью, что делает его привлекательным для активных трейдеров, ищущих быстрые входы и выходы, низкие издержки и минимальное проскальзывание. Акции, предлагая высокую ликвидность в крупных именах, могут представлять проблемы в менее торгуемых акциях, требуя тщательного рассмотрения глубины рынка и торговых часов.

Понимание этих различий позволяет трейдерам выбирать рынок, который наилучшим образом соответствует их стратегиям и уровню готовности к риску.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.

Предыдущий: 10 моделей японских свечей, которые должен знать каждый трейдер

Следующий: Развенчание заблуждений о BSV ETF

Статьи по Теме