Товарные деньги и фиатные деньги: в чем разница?

Деньги являются краеугольным камнем современной экономики. Они облегчают торговлю, измеряют стоимость и богатство. Но не все деньги созданы равными. На протяжении всей истории общества использовали различные формы валюты, от драгоценных металлов до печатных банкнот.

Две из самых важных денежных концепций в экономике и инвестировании — это товарные деньги и фиатные деньги. Понимание различий между этими двумя формами денег имеет решающее значение для любого, кто интересуется экономикой, валютными рынками или денежно-кредитной политикой.

В этой статье рассматриваются основные различия между товарными и фиатными деньгами, прослеживаются их исторические корни, оцениваются их сильные и слабые стороны и объясняется их влияние на современные финансовые системы.

Что такое товарные деньги?

Товарные деньги — это деньги с внутренней стоимостью, то есть их ценность определяется материалом, из которого они сделаны. Проще говоря, это тип денег, который ценен сам по себе. Распространенными примерами являются золото, серебро, медь, соль или скот.

Самые ранние цивилизации полагались на товарные деньги, потому что они были осязаемы, редки и широко принимались в торговле. Золотая монета, например, имела ценность из-за ее использования в торговле и внутренней ценности самого золота.

Характеристики товарных денег :

• Внутренняя ценность

• Ограниченное предложение (дефицит)

• Часто прочные и делимые

• Использовалось во всех цивилизациях на протяжении столетий.

Товарные деньги являются основой многих исторических денежных систем, включая знаменитый золотой стандарт.

Примеры из реальной жизни:

• Золотые монеты в Древнем Риме и средневековой Европе

• Серебряная валюта в Испанской империи

• В колониальной Америке в качестве денег использовались табак и скот.

• Доллар США, обеспеченный золотом, до начала 20-го века

Преимущества

1) Долгосрочная стабильность

Товарные деньги могут сохранять ценность на протяжении десятилетий или столетий. Золото, например, рассматривается как хедж против обесценивания валюты.

2) Устойчивость к инфляции

Поскольку поставки товаров ограничены, чрезмерное печатание денег невозможно. Это естественным образом предотвращает инфляционное давление.

3) Внутренний спрос

Многие товары, используемые в качестве денег (например, серебро и золото), также используются в промышленности и ювелирном деле, что придает им дополнительные факторы стоимости.

Недостатки

1) Негибкость

Правительства не могут быстро расширять или сокращать денежную массу в ответ на экономические кризисы.

2) Высокие затраты на производство и хранение

Добыча, хранение и транспортировка товаров обходятся дорого и неэффективно по сравнению с печатью цифровой или бумажной валюты.

3) Ограниченное предложение

Экономический рост часто требует увеличения денежной массы, а товарные системы с трудом с этим справляются.

Что такое фиатные деньги?

Фиатные деньги, с другой стороны, не имеют внутренней стоимости. Их стоимость исходит исключительно из правительственного указа — центральный орган власти объявляет их законным платежным средством, и люди принимают их, потому что верят, что их можно использовать для товаров и услуг.

Современные валюты, такие как доллар США, евро, иена или рупия, являются фиатными валютами и не поддерживаются физическим товаром, таким как золото или серебро. Вместо этого их стоимость зависит от денежно-кредитной политики, экономической стабильности и общественного доверия.

Характеристики фиатных денег :

• Нет внутренней ценности

• Выпущено правительством или центральным банком

• Неограниченный потенциал поставок (можно распечатать)

• Зависит от общественного доверия и нормативного контроля

Хотя сегодня в мировой финансовой системе доминируют фиатные деньги, они также создают такие проблемы, как риск инфляции и зависимость от решений центральных банков.

Примеры из реального мира :

• Современный доллар США (USD) после 1971 г.

• Евро (EUR) используется в еврозоне

• Японская иена (JPY) и китайский юань (CNY) — централизованно управляемые фиатные валюты.

Преимущества

1) Контроль Центрального банка

Органы денежно-кредитного регулирования, такие как Федеральная резервная система или ЕЦБ, могут быстро вносить изменения в политику для борьбы с инфляцией, безработицей или рецессией.

2) Простота использования и транспортировки

Цифровые версии фиатных денег делают платежи бесперебойными, особенно в условиях глобализированной онлайн-экономики.

3) Поддерживает кредитование и инвестиции

Фиатные системы облегчают создание кредитов, заимствование денег и инвестирование, способствуя экономическому росту.

Недостатки

1) Инфляция и гиперинфляция

Чрезмерное печатание денег центральными банками может привести к высокой инфляции, как это было в исторических случаях, таких как Зимбабве и Веймарская Германия.

2) Потеря покупательной способности

Со временем фиатные деньги имеют тенденцию обесцениваться, а это значит, что в будущем ваши сбережения могут позволить купить меньше.

3) Политическое влияние

Поскольку системы фиатных денег опираются на центральный орган власти, они могут стать объектом политических манипуляций или коррупции.

Историческая эволюция: от товара к фиату

Человеческие общества не всегда использовали бумажные деньги. Товарные деньги появились тысячи лет назад, тогда как фиатные деньги — относительно современное изобретение.

Эпоха товарных денег

В древней Месопотамии люди использовали ячмень и серебро в качестве денег. Римская империя использовала золотые и серебряные монеты. Эти материалы имели практическое применение в дополнение к тому, что были деньгами, что делало их по своей сути ценными.

Товарные денежные системы сохранялись на протяжении столетий. Для контекста, золотой стандарт появился в 19 веке.

Страны обязались обменивать бумажные деньги на фиксированное количество золота, что закрепляло денежную стоимость и предотвращало чрезмерную инфляцию.

Рост фиатных денег

Ограничения товарных денег, особенно во время войн и экономических кризисов, заставили правительства искать более гибкие денежные инструменты. Переход начался в 20 веке:

• Бреттон-Вудская система (1944 г.): привязка валют к доллару США, который был обеспечен золотом.

• В 1971 году США официально отменили золотой стандарт (шок Никсона), сделав доллар фиатной валютой.

• Большинство стран последовали этому примеру, что привело к созданию сегодняшней денежной системы, в которой доминируют фиатные деньги.

Теперь ни одна крупная валюта не подкреплена физическими товарами.

Ключевые различия между товарными и фиатными деньгами

1. Внутренняя ценность

• Товарные деньги: имеют внутреннюю ценность, обусловленную стоимостью материала (например, золота).

• Фиатные деньги: не имеют ценности; ценность основана на доверии и юридическом обеспечении.

2. Контроль поставок

• Товарные деньги: ограничены доступностью ресурса (например, золотые рудники).

• Фиатные деньги: могут выпускаться в неограниченном количестве центральными банками.

3. Гибкость денежно-кредитной политики

• Товарные деньги: ограничивают деятельность центральных банков; не позволяют печатать золото.

• Фиатные деньги: позволяют денежным органам влиять на экономику посредством процентных ставок и денежной массы.

4. Риск инфляции

• Товарные деньги: естественно устойчивы к инфляции из-за дефицита.

• Фиатные деньги: подвержены инфляции и гиперинфляции при плохом управлении.

5. Совместимость экономического роста

• Товарные деньги: могут ограничивать рост, поскольку денежная масса ограничена.

• Фиатные деньги: поддерживают экспансивную денежно-кредитную политику и стратегии экономического роста.

Какая инвестиционная стратегия лучше?

Универсального ответа не существует. Спор зависит от того, для чего вы оптимизируете:

• Товарные деньги идеально подходят для обеспечения стабильности и устойчивости к инфляции.

• Для экономической гибкости и роста побеждают фиатные деньги.

Большинство экономистов сходятся во мнении, что фиатные системы лучше подходят для сложных современных экономик, если они хорошо управляются. Однако товарные системы по-прежнему привлекают тех, кого беспокоит инфляция, чрезмерная активность центральных банков или системная нестабильность.

Например, золото остается популярным активом-убежищем даже в системах, где доминируют фиатные деньги. Когда доверие к фиатным деньгам падает, инвесторы часто обращаются к золоту.

Заключение

По сути, разница между товарными и фиатными деньгами заключается во внутренней стоимости против доверия. Товарные деньги ценны тем, чем они являются. Фиатные деньги ценны, потому что мы верим в них.

Независимо от того, страхуете ли вы риски обесценивания валюты, инвестируете в драгоценные металлы или оцениваете фискальную политику правительства, товарные и фиатные деньги помогут вам принимать разумные финансовые решения.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.