2025-09-11
O sentimento no mercado de petróleo bruto mudou para a expectativa de queda dos preços na APPEC anual, onde o animal menos visto foi um touro em um mar de participantes pessimistas.
Os preços do petróleo Brent devem cair para cerca de US$ 55 por barril até o final do ano, à medida que a OPEP continua a reduzir a produção no mercado, disse um executivo da S&P Global na conferência na segunda-feira.
O cartel petrolífero da OPEP+ concordou em aumentar a produção novamente em outubro para recuperar participação de mercado. Isso sinaliza a mudança estratégica da Arábia Saudita para a receita, já que os cortes na produção não conseguem mais elevar os preços.
Espera-se que o cartel continue a aumentar a produção no primeiro semestre de 2026 e desfaça completamente os cortes de 1,65 milhão de bpd de abril de 2023, o que pode ser suficiente para suprir o aumento da demanda.
A produção de petróleo bruto dos EUA atingirá um recorde de 13,41 milhões de bpd em 2025 devido ao aumento na produtividade dos poços, embora os preços mais baixos do petróleo provoquem uma queda na produção em 2026, previu a EIA em um relatório mensal.
Trump pode manter um prêmio de risco no mercado e ajudar a manter os preços de referência globais ancorados em torno de US$ 65 o barril. O caminho a seguir girará basicamente em torno da agenda do presidente.
O petróleo caminha para o terceiro ano consecutivo de queda. Os investidores foram alertados para desafios estruturais, como o desenvolvimento de energias renováveis e o potencial da IA para impulsionar a eficiência logística.
Estoques da China
A deflação do produtor chinês diminuiu em agosto, sugerindo que a iniciativa "anti-involução" de Pequim começou a dar frutos, embora analistas digam que os fabricantes ainda estão longe de um ciclo reflacionário.
Trump pediu à UE que imponha tarifas de até 100% à China e à Índia sobre as compras de petróleo da Rússia pelos países, em uma ação que visa aumentar a pressão sobre Moscou para acabar com a guerra na Ucrânia.
No entanto, essas sanções são controversas e exigiriam apoio unânime dos 27 membros da UE — com a Hungria e potencialmente a Eslováquia provavelmente se opondo à medida, dada sua posição neutra.
As refinarias chinesas têm armazenado grandes quantidades de petróleo bruto este ano, com algumas estimativas chegando a 600.000 bpd, e seu armazenamento total agora é estimado entre 1,2 bilhão e 1,4 bilhão de barris.
Mas eles podem estar se inclinando para a visão de que o petróleo deveria ter um preço atual entre US$ 50 e US$ 60, e podem começar a reduzir as importações para incentivar preços mais baixos.
Todos os sinais revelam os ventos contrários que os principais produtores de petróleo enfrentam. Por outro lado, conflitos emaranhados no resto do mundo aumentam os riscos de alta, o que levou à compra na baixa.
Os fundos de hedge aumentaram as apostas otimistas no petróleo bruto mais do que nunca desde junho, em meio à tensão nos mercados dos EUA e questões geopolíticas, pouco antes da última decisão da OPEP+ de aumento da produção.
Restrição de oferta
A Venezuela prometeu no domingo aumentar drasticamente as tropas nos estados costeiros para combater o tráfico de drogas depois que os EUA ordenaram o envio de mais 10 caças a Porto Rico para realizar operações contra cartéis de drogas.
As tensões entre a Venezuela e os EUA aumentaram recentemente, embora Trump tenha dito que não estava tentando uma mudança de regime. Washington está avaliando opções para novos ataques.
O Irã está pronto para firmar um acordo real e duradouro que inclua monitoramento rigoroso e limites ao seu enriquecimento doméstico de urânio em troca do levantamento das sanções, disse seu ministro das Relações Exteriores.
Mas outra autoridade descartou na segunda-feira qualquer possível negociação sobre suas capacidades de defesa para chegar a um acordo nuclear com os EUA, que traçou uma linha dura sobre a proliferação nuclear no Oriente Médio.
Israel tentou matar membros seniores do Hamas em um ataque aéreo na terça-feira no Catar, encerrando a guerra no Oriente Médio com um aliado dos EUA. Cerca de 10.000 soldados americanos estão estacionados em uma base aérea nos arredores de Doha.
Trump fez uma rara repreensão a Netanyahu, dizendo que o ataque de Israel a alvos do Hamas no Catar "não promove os objetivos de Israel ou dos Estados Unidos", acrescentando que se sente "muito mal" sobre o local do ataque.
Além disso, o exército israelense emitiu uma ordem de evacuação cobrindo toda a Cidade de Gaza pela primeira vez durante a atual rodada de combates, antes de uma ofensiva planejada para tomar e ocupar a cidade.
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