Resumo:
Os detalhes do IPO da NSDL foram divulgados! Descubra a data oficial, faixa de preço, informações sobre a subscrição e cronograma de alocação em nossa análise completa.
O maior depositário de valores mobiliários da Índia, o National Securities Depository Ltd (NSDL), revelou recentemente sua tão aguardada Oferta Pública Inicial (IPO).
Com forte interesse dos investidores, credenciais financeiras sólidas e posicionamento de infraestrutura vital, este IPO marca um marco importante nos mercados de capitais da Índia.
Abaixo está uma análise detalhada do cronograma do IPO da NSDL, preços, estatísticas de assinatura, processo de distribuição, avaliação e projeções de listagem.
Período da Oferta: 30 de julho a 1º de agosto de 2025
Data de Atribuição: 4 de agosto de 2025 (Segunda-feira)
Crédito de Ações e Reembolsos: 5 de agosto de 2025
Data de Listagem (provisória): 6 de agosto de 2025 na BSE (provável participação na NSE)
Os investidores podem verificar o status de sua alocação on-line, e a equipe prevê processar os reembolsos no mesmo dia após a verificação.
Faixa de Preço: ₹ 760–₹ 800 por ação (preço final de emissão definido em ₹ 800)
Tamanho da Emissão: ₹ 4.011,60 crore por meio de uma oferta para venda (OFS) de até 5,01 crore ações; sem novo aumento de capital.
Tamanho do Lote: 18 ações de capital por aplicação, totalizando ~₹13.680 de investimento mínimo de varejo
Reserva: 85.000 ações reservadas para funcionários qualificados, com um desconto de ₹ 76 por ação
Os principais gestores incluem ICICI Securities, Axis Capital, SBI Capital Markets, Motilal Oswal, HSBC Securities e IDBI Capital. O MUFG Intime India atua como registrador.
O IPO da NSDL atraiu grande interesse:
Assinatura Geral: ~41,02 vezes (144,04 crore lances vs 3,51 crore ações)
Por Categoria:
QIBs: ~103,97× assinatura
NIIs: ~34,98×
Investidores de varejo: ~7,73× assinatura
O prêmio do mercado cinza (GMP) subiu para ~₹134–₹140 por ação (prêmio de ~16–17%), sinalizando fortes expectativas de listagem.
Rodada de Âncora: ₹ 1.201 crore garantidos de investidores importantes como LIC e Capital International antes da oferta pública
Múltiplo de avaliação: IPO com preço de ~₹800, refletindo estimativa de EPS de ₹17,16)
Analistas e outros avaliaram o acordo por seu domínio estratégico e vantagem competitiva em infraestrutura.
A NSDL detém aproximadamente 86% de participação de mercado em serviços de depósito na Índia, apoiada pelo rápido crescimento em contas demat (CAGR 21,9%), com mais de 192,4 milhões de contas.
1) Domínio Estratégico
O quase monopólio da NSDL em serviços de depósito de títulos indianos se traduz em altas barreiras de entrada e receitas recorrentes consistentes.
2) Momento de Mercado e Ventos Favoráveis ao Crescimento
A rápida digitalização, a participação sustentada no varejo e a expansão da desmaterialização dão suporte ao crescimento contínuo do mercado potencial da NSDL.
3) Forte Participação da Âncora
O apoio institucional de entidades soberanas e do setor público proporcionou confiança na avaliação e nas perspectivas de longo prazo.
1) Avaliação Premium
Com ~47× EPS do ano fiscal de 2025, o preço da NSDL é bem definido, potencialmente deixando pouco espaço para reclassificação, a menos que o crescimento do EPS acelere materialmente.
2) Bloqueio de Fornecimento
Os principais acionistas (por exemplo, IDBI, NSE, SBI, HDFC) estão se desfazendo de ações para cumprir com os limites regulatórios, mas podem continuar vendendo após a listagem, exercendo pressão descendente sobre os preços das ações.
3) Saliência da Listagem
Antecipações no mercado cinza e supersaturação na demanda notável de IPOs podem resultar em uma listagem flutuante caso o sentimento geral da tecnologia mude antes da oferta pública.
| Evento | Data / Detalhe |
|---|---|
| IPO Aberto | 30 de Julho de 2025 |
| Fechamento do IPO | 1 de Agosto de 2025 |
| Faixa de Preço do IPO | ₹760–₹800 |
| Tipo de Problema | Oferta para venda (5,01 crore ações) |
| Tamanho do Lote | 18 ações (~₹13.680 por lote) |
| Data de Atribuição | 4 de Agosto de 2025 |
| Crédito e Reembolso | 5 de Agosto de 2025 |
| Data de Listagem | 6 de Agosto de 2025 (provavelmente em BSE/NSE) |
| Taxa de Assinatura | ~41× no geral |
| Prêmio do Mercado Cinza | ₹ 134–₹ 140 (16–17%) |
| Tamanho Redondo da Âncora | ₹1.201 crore com compradores de destaque |
| Preço Final da Emissão | ₹800 por ação |
Para assinantes e Candidatos a IPO
Envie sua inscrição com antecedência, pois a alta demanda pode restringir a disponibilidade.
Verifique a alocação via MUFG Intime ou BSE após 4 de agosto.
As ações devem aparecer nas contas demat e os reembolsos devem ser processados até 5 de agosto.
Expectativas de Pré-Listagem
O prêmio do mercado cinza (~₹120–₹140) sugere uma listagem entre ₹920–₹940 (prêmio de 15–17% vs emissão).
Visão de Longo Prazo
Os compradores devem considerar a avaliação em relação ao crescimento, à durabilidade institucional e às perspectivas de lucros futuros. O papel essencial da infraestrutura da NSDL apoia uma visão de subscrição para investidores de longo prazo.
Em suma, o IPO da NSDL surge como uma listagem significativa de infraestrutura, atraindo o interesse de investidores de varejo e institucionais. Com uma faixa de preço de ₹ 760–₹ 800, forte apoio de âncora e uma supersubscrição avassaladora (~41x), o sentimento inicial indica uma estreia provavelmente positiva.
Embora o múltiplo de avaliação de 47x possa parecer caro, o domínio da NSDL na estrutura do mercado de capitais da Índia e no modelo de receita recorrente justificam a confiança de muitos investidores de longo prazo.
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