Resumo:
Explore a alocação setorial, as principais participações e as tendências de desempenho recentes do ETF FXI para ajudar os traders a avaliar oportunidades no mercado de ações de grande capitalização da China.
O iShares China Large-Cap ETF (FXI) é uma escolha líder para traders que buscam exposição às maiores e mais influentes empresas da China. Com a recuperação das ações chinesas em 2025, entender a composição setorial e o desempenho do FXI é fundamental para investidores ativos que buscam capitalizar nos mercados dinâmicos da Ásia.
A FXI acompanha o Índice FTSE China 50, que reúne 50 das maiores empresas chinesas listadas na Bolsa de Valores de Hong Kong. Com ativos sob gestão de US$ 8,2 bilhões em março de 2025 e um índice de despesas de 0,74%, a FXI oferece acesso diversificado ao crescimento econômico da China sem as complexidades de negociar ações individuais do continente.
Em junho de 2025, a alocação setorial da FXI era a seguinte:
A FXI concentra-se fortemente em bens de consumo discricionários e finanças, cada um representando mais de 30% da carteira. Serviços de comunicação e tecnologia da informação também são relevantes, refletindo os gigantes da tecnologia e da internet da China. Essa combinação de setores significa que o desempenho da FXI está intimamente ligado às tendências de gastos do consumidor, à saúde do setor financeiro e às perspectivas para a economia digital da China.
As 10 principais participações da FXI representam uma grande parte de seus ativos e incluem alguns dos nomes mais reconhecidos da China:
Alibaba Group Holding Ltd. (9,02%)
Tencent Holdings Ltda. (8,58%)
Meituan (7,99%)
Banco de Construção da China Corp. (5,95%)
Xiaomi Corp. (5,92%)
Banco Industrial e Comercial da China (4,85%)
JD.com Inc. (4,68%)
Banco da China Ltda. (4,14%)
Trip.com Group Ltda. (4,04%)
NetEase Inc. (3,81%)
Essas empresas abrangem comércio eletrônico, fintech, mídia social, serviços bancários e viagens, proporcionando ampla exposição aos motores econômicos da China.
Retornos recentes
O FXI apresentou uma forte recuperação em 2025. No início de junho, o ETF acumulava alta de mais de 26% no acumulado do ano, superando significativamente benchmarks de ações dos EUA, como o S&P 500, que acumula queda de mais de 4% no mesmo período. O retorno total em 1 ano é de 51,35%, com um retorno anualizado em 3 anos de 6,38% e um retorno anualizado em 5 anos de 1,23%.
Fatores que impulsionam o desempenho superior
Rally tecnológico: Alibaba e Tencent dispararam, com a Alibaba subindo 70% e a Tencent subindo 30% em 2025, impulsionadas por fortes lucros e avanços em inteligência artificial.
Apoio político: As iniciativas do governo chinês para impulsionar o consumo e apoiar o setor de tecnologia reforçaram a confiança dos investidores.
Rotação de setores: os investidores mudaram suas alocações de ações dos EUA para ações chinesas, buscando maiores perspectivas de crescimento em meio a preocupações com a estagflação nos EUA.
O desempenho superior da FXI em 2025 contrasta fortemente com ETFs focados nos EUA, como o Vanguard S&P 500 ETF (VOO), que apresentou desempenho inferior devido a turbulências econômicas e tensões comerciais. O diferencial de retorno entre a FXI e a VOO é atualmente de cerca de 30%, destacando o recente domínio da China no mercado.
Embora o recente aumento da FXI seja impressionante, os investidores devem estar cientes dos principais riscos:
Incerteza regulatória: o ambiente regulatório da China pode mudar rapidamente, impactando grandes setores como tecnologia e finanças.
Tensões geopolíticas: as relações e políticas comerciais entre EUA e China podem introduzir volatilidade.
Flutuações cambiais: movimentos do yuan chinês podem afetar os retornos para investidores estrangeiros.
A exposição concentrada do setor da FXI também significa que o desempenho pode ser volátil, principalmente se algumas grandes participações enfrentarem obstáculos.
Olhando para o futuro, as perspectivas do FXI permanecem intimamente ligadas às políticas econômicas da China, à inovação no setor de tecnologia e à demanda do consumidor. O foco contínuo do governo no avanço tecnológico e no consumo doméstico provavelmente apoiará as principais empresas do ETF.
No entanto, os comerciantes devem monitorar as condições econômicas globais e os desenvolvimentos regulatórios para possíveis mudanças de ritmo.
O ETF FXI oferece aos traders acesso direto ao mercado de ações de grande capitalização da China, com uma alocação setorial que captura os principais motores de crescimento do país. O desempenho recente tem sido robusto, impulsionado por gigantes da tecnologia e do mercado financeiro, mas os riscos permanecem. Para traders ativos, o FXI apresenta oportunidades e volatilidade, tornando a conscientização setorial e a gestão de riscos essenciais para o sucesso em 2025 e além.
Aviso Legal: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não se destina a ser (e não deve ser considerado como tal) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza em que se deva confiar. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
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