Resumo:
Aprenda o que é venda a descoberto, como funciona, principais riscos, estratégias e dicas para traders que buscam lucrar com mercados em queda ou proteger seus portfólios.
A venda a descoberto é uma estratégia de negociação poderosa que permite aos traders lucrar com a queda dos preços de ações, câmbio, commodities e outros mercados. Embora possa ser lucrativa, a venda a descoberto traz riscos específicos e exige um conhecimento sólido da mecânica do mercado, requisitos de margem e gestão de risco.
Este guia explica como funciona a venda a descoberto, por que os traders a utilizam e o que você precisa saber para usá-la de forma eficaz.
Venda a descoberto, também conhecida como "shorting" ou "going short", é uma estratégia em que um trader vende um ativo que não possui, com o objetivo de recomprá-lo posteriormente a um preço mais baixo. O trader toma o ativo emprestado — geralmente ações — de uma corretora, vende-o ao preço de mercado atual e espera que o preço caia. Se isso acontecer, o trader pode recomprar o ativo a um preço mais baixo, devolvê-lo ao credor e ficar com a diferença como lucro.
A venda a descoberto é mais comum em ações, mas também é amplamente utilizada em mercados de câmbio, índices e commodities. Instrumentos como contratos por diferença (CFDs) e futuros tornam a venda a descoberto acessível sem a necessidade de empréstimo físico do ativo subjacente.
1. Abra uma conta de margem:
Os traders devem ter uma conta de margem com uma corretora, o que lhes permite tomar ativos emprestados e negociar com alavancagem. Contas de margem exigem saldos mínimos e têm requisitos de manutenção.
2. Identifique um ativo alvo:
O trader analisa o mercado para encontrar um ativo que ele acredita estar supervalorizado ou prestes a cair, usando análise técnica, fundamental ou de sentimento.
3. Pegue emprestado e venda o ativo:
O corretor localiza e empresta o ativo, que o trader então vende ao preço de mercado atual.
4. Monitore a posição:
O trader observa o mercado, torcendo para que o preço caia. Se isso acontecer, ele pode recomprar o ativo a um preço menor. Se o preço subir, as perdas podem aumentar rapidamente.
5. Recompra e devolução:
O trader recompra o ativo (o que é conhecido como “cobrir” a posição vendida), devolve-o ao corretor e obtém lucro ou prejuízo com base na diferença de preço.
Exemplo:
Suponha que você venda 100 ações de uma empresa a US$ 100 cada. O preço cai para US$ 80. Você recompra as ações por US$ 8.000, as devolve e embolsa um lucro de US$ 2.000 (menos taxas). Se o preço subir para US$ 120, você terá um prejuízo de US$ 2.000.
Lucro com Declínios:
A principal motivação é lucrar quando o preço de um ativo cai.
Cobertura:
A venda a descoberto pode compensar perdas potenciais em um portfólio longo, servindo como uma proteção contra crises.
Descoberta de preço:
Os vendedores a descoberto ajudam a corrigir mercados supervalorizados, contribuindo para a descoberta eficiente de preços e aumento da liquidez do mercado.
1. Venda de um pullback em uma tendência de baixa:
Logo após uma breve recuperação em um mercado em queda, antecipando a continuação do declínio.
2. Análise do Suporte:
Venda curta quando o preço cai abaixo de um nível de suporte importante, sinalizando mais fraqueza.
3. Venda em declínio ativo:
Entre em posições vendidas durante fortes movimentos de queda, principalmente em mercados de baixa.
4. Vendas a descoberto com derivativos:
Use CFDs ou opções para vender ativos a descoberto sem tomar emprestado o título subjacente.
Perdas ilimitadas:
Diferentemente da compra, onde as perdas são limitadas ao seu investimento, a venda a descoberto expõe você a riscos ilimitados se o preço do ativo subir acentuadamente.
Chamadas de Margem:
Se as perdas aumentarem, os corretores podem exigir que você deposite mais fundos ou feche sua posição, possivelmente com prejuízo.
Custos de empréstimos:
Você paga juros e taxas sobre ativos emprestados, o que pode corroer os lucros.
Apertos curtos:
Se muitos traders estiverem vendidos e o preço subir, uma corrida para cobrir posições pode elevar ainda mais os preços, agravando as perdas.
Riscos regulatórios:
As vendas a descoberto podem ser restritas ou proibidas durante períodos de extrema volatilidade do mercado.
Use ordens de stop-loss:
Proteja-se de perdas descontroladas definindo stop-loss acima do seu preço de entrada.
Monitorar os requisitos de margem:
Certifique-se de ter fundos suficientes para atender às chamadas de margem caso a negociação se mova contra você.
Mantenha-se informado:
Fique atento a notícias, lucros e mudanças no sentimento do mercado que podem desencadear movimentos bruscos de preços.
Diversificar:
Evite concentrar posições vendidas em um único ativo ou setor.
A venda a descoberto é por vezes criticada por contribuir para a queda do mercado, mas desempenha um papel vital na garantia da eficiência dos mercados. Ao apostar contra ativos supervalorizados, os vendedores a descoberto ajudam a corrigir bolhas e a expor fraudes corporativas ou fundamentos fracos. Sua atividade aumenta a liquidez e pode até mesmo atuar como um freio à euforia do mercado.
A venda a descoberto é uma ferramenta sofisticada de negociação que permite aos traders lucrar com a queda dos preços, proteger-se contra riscos e contribuir para a eficiência do mercado. No entanto, ela acarreta riscos significativos, incluindo perdas ilimitadas e chamadas de margem.
Ao entender a mecânica, as estratégias e as armadilhas, os traders podem usar a venda a descoberto como parte de uma abordagem de negociação equilibrada e bem informada.
Aviso Legal: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não se destina a ser (e não deve ser considerado como tal) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza em que se deva confiar. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
Acompanhe os preços à vista do ouro e da prata de hoje, explore tendências de 10 anos, principais impulsionadores, relações de preços e saiba quando pode ser o melhor momento para comprar ou investir.
2025-06-13
Saiba mais sobre qual moeda o Japão usa, seu papel como moeda oficial do Japão e por que ela é a favorita entre os negociadores de moeda globais.
2025-06-13
Descubra como o SWPPX da Schwab oferece acesso de baixo custo ao S&P 500, proporcionando desempenho estável e solidez de portfólio a longo prazo.
2025-06-13
