게시일: 2026-09-01
수정일: 2026-09-01
CAPA ETF는 2026년 8월 28일 순자산가치 25.54달러보다 3.76% 높은 26.50달러에 마감했습니다. 상장일이 8월 26일이어서 거래 이력이 며칠에 불과한데요. 순자산도 약 51만달러로 아직 매우 작은 신생 상품입니다.
일반적으로 이 상품은 AI 서버에 들어가는 적층세라믹커패시터와 수동부품 기업에 투자하는 ETF로 소개됩니다. 방향은 맞지만 실제 구조는 더 복잡합니다. 최신 보유내역에는 개별 커패시터 주식 대신 지수 총수익스왑, 정부채 머니마켓펀드와 음의 현금 항목이 표시됩니다.
따라서 CAPA ETF를 분석할 때는 AI 수요 전망만 보면 부족합니다. 어떤 지수를 따르는지, 현물 주식과 파생상품 중 무엇으로 노출을 만드는지, 시장가격이 NAV에서 얼마나 벗어났는지를 함께 확인해야 하는데요. 이 세 요소가 테마의 매력과 실제 투자 결과 사이의 간격을 결정합니다.
정식 명칭은 Defiance AI Capacitors Leaders ETF이며 Cboe BZX에서 CAPA라는 종목코드로 거래됩니다. 목표는 수수료와 비용 차감 전 BITA AI Capacitors Leaders Index의 성과를 추종하는 것입니다.
SEC 투자설명서상 수동적 인덱스 방식이지만 포트폴리오가 항상 구성 종목 주식을 그대로 보유하는 것은 아닙니다. 옵션과 총수익스왑으로 지수 노출을 합성할 수 있는데요. ‘패시브 ETF’와 ‘현물 주식만 보유하는 ETF’는 같은 뜻이 아닙니다.
| 항목 | 공식 정보 | 해석 |
|---|---|---|
| 상장일 | 2026년 8월 26일 | 운용 이력 매우 짧음 |
| 거래소·종목코드 | Cboe BZX·CAPA | 미국 상장 ETF |
| 추종지수 | BITA AI Capacitors Leaders | 규칙 기반 지수 |
| 총보수 | 연 0.71% | 기타 거래비용 별도 |
커패시터는 전하를 저장했다가 방출하는 수동 전자부품입니다. AI 가속기와 서버 보드에서는 전압을 안정시키고 순간적인 전력 수요 변화에 대응하며, 신호 잡음을 줄이는 역할을 합니다. MLCC는 작은 크기에 많은 정전용량을 구현하는 대표적인 유형입니다. AI 칩의 계산량이 늘어도 커패시터 기업의 이익이 같은 비율로 증가하는 것은 아닙니다. 제품 구성, 평균판매가격, 공장 가동률과 원재료 비용이 수익성을 좌우하는데요. 데이터센터 투자는 수요의 출발점이지 실적을 보장하는 공식은 아닙니다. SEC 요약 투자설명서에 따르면 후보 기업은 관련 부문 매출이 전체의 50% 이상이거나 생태계에서 실질적인 관여가 있어야 합니다. 시가총액 1억달러 미만, 최근 3개월 일평균 거래대금 10만달러 미만인 종목은 제외됩니다. 여기서 ‘실질적인 관여’는 매출 50% 요건보다 해석의 여지가 큽니다. 연구개발, 공급망 영향, 투자와 특허도 판단에 사용되는데요. 이름에 AI가 없더라도 포함될 수 있고, 반대로 유명 반도체 기업이 자동으로 편입되는 것은 아닙니다. 8월 24일 SEC 요약 투자설명서는 지수가 10개 종목으로 출범하며 구성 종목을 동일가중한다고 적었습니다. 반면 Cboe와 운용사의 최신 상품 페이지는 유동시가총액 가중과 종목당 최대 20% 한도를 설명합니다. 두 공식 자료의 방법론 표현이 일치하지 않는다는 점은 발행 전에 확인할 사안입니다. CAPA ETF의 실제 비중을 분석할 때는 마케팅 문구보다 최신 지수 방법론과 일별 구성 파일을 우선해야 하는데요. 문서 날짜가 다르면 더 최근에 효력이 생긴 자료를 확인해야 합니다.커패시터는 전력 품질을 다룹니다
부품·기능
AI 인프라 역할
확인할 변수
MLCC
전압 안정·노이즈 제거
고사양 제품 비중
폴리머 커패시터
저ESR 전력 공급
서버 채택률
탄탈럼 커패시터
고신뢰성 저장
원재료 가격
세라믹 소재·기판
부품 제조 기반
수율·증설 속도
편입 기준은 테마 노출을 거릅니다
선별 항목
기준
의미
테마 노출
매출 50% 이상 또는 실질 관여
정성 판단 가능
시가총액
1억달러 이상
극소형주 제외
3개월 일평균 거래대금
10만달러 이상
기초 유동성 필터
유통주식 비율
10% 이상
거래 가능 물량 확인
공식 문서의 가중 방식이 다릅니다
공식 자료
가중 방식 표현
기준일
SEC 요약 투자설명서
10종목 동일가중
2026년 8월 24일
Cboe 상품 페이지
유동시총 가중·20% 상한
2026년 9월 1일 확인
운용사 상품 페이지
유동시총 가중·20% 상한
2026년 9월 1일 확인
발행 전 조치
최신 지수 규칙서 대조
변경 여부 확인
운용사가 공개한 8월 31일 보유내역은 BITA 지수 총수익스왑 100.55%, 정부채 머니마켓펀드 76.35%, 현금 및 기타 -76.91%로 구성됩니다. 세 비중을 합하면 100.55+76.35-76.91=99.99%로 반올림 후 순자산과 거의 일치합니다.
스왑은 계약 상대방과 지수 수익을 교환해 노출을 만드는 파생상품입니다. 현물 10종목을 직접 들고 있다는 설명과 다르며 상대방·담보·평가 위험이 추가되는데요. 반대로 해외 종목 접근이나 거래비용을 관리하는 데는 효율적일 수 있습니다.
| 8월 31일 보유 항목 | 순자산 비중 | 역할 |
|---|---|---|
| BITA 지수 총수익스왑 | 100.55% | 테마 수익률 노출 |
| 정부채 머니마켓펀드 | 76.35% | 현금성 담보·유동성 |
| 현금 및 기타 | -76.91% | 결제·파생 포지션 조정 |
| 비중 합계 | 99.99% | 반올림 차이 |
8월 28일 NAV는 25.54달러, 종가는 26.50달러였습니다. 괴리율은 (26.50-25.54)÷25.54×100=3.76%입니다. 100주를 종가에 매수하면 2,650달러이며 같은 수량의 NAV는 2,554달러이므로 차이는 96달러입니다. 순자산 510,780.08달러를 발행주식 20,000주로 나누면 주당 25.539달러로 공시 NAV와 일치합니다. 상장 초기에는 거래량과 시장조성 여건 때문에 CAPA ETF 가격이 NAV보다 크게 높거나 낮아질 수 있는데요. 테마 전망이 맞아도 프리미엄이 축소되면 시장가격 수익률은 낮아질 수 있습니다. 총 연간 운용비용은 0.71%이며 관리보수 0.69%와 기타비용 추정치 0.02%로 구성됩니다. 단순히 10,000달러를 1년 보유하면 10,000×0.71%=71달러입니다. SEC 예시는 연 5% 수익률과 비용 유지 등을 가정해 1년 73달러, 3년 227달러를 제시합니다. 직접 계산 71달러와 다른 이유는 예시가 연중 자산가치 변화를 반영하기 때문인데요. 실제 비용에는 매매수수료, 스프레드와 파생상품 거래비용이 추가될 수 있습니다. 이 펀드는 비분산형이며 지수가 기술 하드웨어 산업에 집중되는 정도만큼 투자도 집중될 수 있습니다. 소수 기업의 실적, 스마트폰·자동차용 수동부품 경기, 재고 조정과 설비투자 주기가 가격 변동을 키울 수 있습니다. 합성 복제는 추적 효율을 높일 수 있지만 파생상품 상대방 위험과 평가 위험을 더합니다. 해외 거래소가 닫힌 시간에 미국 ETF가 거래되면 기초자산 가격 발견이 어려워져 프리미엄·디스카운트가 커질 수 있는데요. 운용자산이 작다는 점도 스프레드와 폐지 위험을 살필 이유입니다. 확인 순서는 일별 보유내역, NAV 괴리율, 순자산과 거래량, 최신 지수 구성입니다. 스왑 비중이 현물 주식으로 바뀌는지, 3.76% 프리미엄이 정상 범위로 수렴하는지, 자금 유입으로 순자산이 늘어나는지를 봅니다. 기업 실적에서는 AI 관련 고사양 커패시터 매출과 가동률, 평균판매가격, 영업이익률을 구분합니다. CAPA ETF의 이름이 AI 성장성을 담고 있어도 실제 수익률은 구성 종목 이익과 밸류에이션, 비용과 괴리율이 함께 결정합니다. 본 글은 CAPA ETF의 구조를 설명하기 위한 정보이며 ETF·주식·파생상품의 매수나 매도를 권유하지 않습니다. 괴리율, 100주 차이, 보수와 비중 합계 계산은 단순화한 값이며 환율·세금·중개수수료·스프레드·시장 충격과 파생상품 내부 비용을 반영하지 않았습니다. 가격, 보유내역, 지수 규칙과 상품 조건은 발표 이후 달라질 수 있습니다. ETF는 원금 손실 가능성이 있으며 파생상품 사용은 손실과 추적오차를 확대할 수 있습니다. 자료 출처는 SEC ‘Defiance AI Capacitors Leaders ETF Summary Prospectus’, Cboe ‘Defiance AI Capacitors Leaders ETF’, Defiance ETFs ‘CAPA Fund Page’, EBC Financial Group 원문입니다. 자료 기준일은 2026년 9월 1일입니다.3.76% 프리미엄을 계산합니다
연 0.71% 비용을 나눠봅니다
신생·집중 ETF의 위험입니다
향후에는 네 숫자를 확인합니다
투자 유의사항
