소개
미국 달러의 약세 흐름이 이어지고 있는 가운데, 2025년 하반기 외환시장은 주요 통화의 정책 변화와 무역 리스크에 따라 큰 변곡점을 맞이할 수 있습니다. 8월부터 주목해야 할 흐름과 통화쌍별 전략을 정리했습니다.
어느덧 2025년 7월의 마지막 날입니다.
상반기 동안 외환시장은 미국 달러의 뚜렷한 약세 흐름 속에 전개되었으며, 유로와 파운드 등 주요 통화는 상대적인 강세를 보이며 반등에 성공했습니다.
이제 시장의 관심은 자연스럽게 다가오는 8월과 남은 하반기로 이동하고 있습니다.앞으로의 외환시장은 금리 정책 변화, 무역 불확실성, 글로벌 경기 회복 속도 등 다양한 요인이 맞물리며 복잡한 양상을 띨 것으로 보입니다.
이 글에서는 상반기 주요 흐름을 정리한 뒤, 8월 이후 하반기 외환시장에서 주목해야 할 변수들과 통화쌍별 전략적 접근 방향을 살펴보겠습니다.
2025년 들어 미국 달러는 주요 통화 대비 지속적인 약세 흐름을 보여 왔습니다. 미국 달러 인덱스는 연초 대비 약 11퍼센트 하락했고, 특히 유로화에 대해서는 13퍼센트 이상 하락했습니다.
이러한 움직임은 미국 연방준비제도의 금리 동결 기조와, 물가 상승 압력 둔화에 따른 통화정책 완화 기대감에서 비롯되었습니다. 반면 유로화와 파운드화는 비교적 견조한 경기 지표에 힘입어 강세를 유지해 왔습니다.
먼저 금리 정책입니다. 연준은 하반기 중 금리 인하 가능성을 열어두고 있으며, 9월 연방공개시장위원회 회의가 중요한 분기점이 될 것으로 보입니다. 만약 소비자물가가 지속적으로 둔화된다면 미국 달러는 추가로 하락할 가능성이 있습니다.
유럽과 영국의 통화정책도 주목할 만합니다. 유럽중앙은행은 경기 둔화 우려로 금리 인하를 고려할 수 있으며, 반면 영란은행은 물가 재상승과 고용시장 강세를 이유로 당분간 금리를 유지할 가능성이 높습니다.
또한, 미중 무역 이슈와 지정학적 리스크 역시 환율에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 7월 말에 종료된 관세 유예조치는 앞으로 통상 마찰의 재점화를 불러올 가능성이 있으며, 이 경우 엔화나 스위스프랑 같은 안전통화에 자금이 몰릴 수 있습니다.
유로와 달러의 흐름을 나타내는 유로달러 통화쌍은 유럽 경기 회복세가 유지된다면 상승 여지를 가질 수 있습니다. 다만 정치적 불확실성이나 대외 변수로 인해 방향성이 뚜렷하게 나타나기까지는 시간이 필요할 수 있습니다.
파운드와 달러의 흐름을 보는 파운드달러는 7월 강세 흐름을 이어가고 있으며, 8월 중 영란은행의 금리 정책에 따라 추가 상승 여부가 결정될 수 있습니다. 만약 1.30에서 1.32 수준을 돌파한다면 기술적으로도 의미 있는 흐름이 나올 가능성이 있습니다.
달러와 엔화의 통화쌍은 시장의 위험 선호나 회피 심리에 민감하게 반응합니다. 당분간은 135엔에서 138엔 사이의 박스권 흐름이 이어질 수 있으며, 예상치 못한 리스크 이벤트 발생 시 급격한 엔화 강세가 나타날 수 있습니다.
하반기 외환시장은 방향성이 명확하지 않을 수 있습니다. 때로는 예측보다 변동성 자체에 대응하는 전략이 더 효과적일 수 있습니다. 특히 여러 통화가 상호 다른 금리 정책과 경기 흐름을 보일 것으로 예상되기 때문에, 특정 방향을 고집하기보다는 분산과 유연성을 고려한 접근이 중요합니다.
투자 수단으로는 환율 ETF, 통화 분산형 펀드, 글로벌 채권 포트폴리오 등 다양한 방법이 있습니다. 한편, 시장에 좀 더 적극적으로 대응하고자 하는 경우에는 CFD를 통해 주요 통화쌍의 가격 움직임에 따라 포지션을 설정하는 방법도 있습니다.
자사 플랫폼에서는 유로달러, 파운드달러, 달러엔 등 주요 통화쌍에 대한 CFD 거래 기능을 제공하고 있습니다. 이를 활용하면 상승이나 하락 어느 쪽이든 시장 흐름에 맞춰 전략적으로 접근할 수 있습니다.
2025년 하반기 외환시장은 글로벌 금리 정책의 변화, 지정학적 갈등, 그리고 각국의 경제 회복 속도가 교차하면서 환율은 더욱 복잡한 패턴을 보일 수 있습니다.
이럴 때일수록 시장을 정면으로 예측하기보다는, 변화에 민감하게 반응할 수 있는 전략이 중요합니다. 다양한 수단을 활용해 리스크를 분산하고, 경제 일정과 정책 발표에 따라 유연하게 대응하는 것이 하반기 외환시장에 접근하는 데 있어 가장 실용적인 방법일 수 있습니다.
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