Жарияланған күні 2025-03-21
Жаңартылған күні 2026-09-06
Соңғы жылдары инвестициялау туралы әңгімелерде «ESG» термині жиі қолданыла бастады – және бұл жақсы себеппен. ESG қоршаған ортаны, әлеуметтік саланы және басқаруды білдіреді және бұл жауапты және тұрақты инвестициялауға баса назар аударуды көрсетеді. Бүгінгі таңда көптеген трейдерлер тек қаржылық кірістерге ғана емес, сонымен қатар өз инвестицияларының кеңірек әсерін – планетаға, қоғамға және компаниялардың қалай басқарылатынына – түсінгісі келеді. Міне, осы жерде ESG индекстері маңызды рөл атқарады.
ESG индексі – бұл негізінен осы үш негізгі салада белгілі бір критерийлерге сай келетін компаниялардың жиынтығы. Бұл индекстер трейдерлерге тек пайдалы ғана емес, сонымен қатар қоршаған ортаға зиян келтірмейтін, әлеуметтік жауапкершілікті сезінетін және ашықтық пен есеп берумен басқарылатын бизнестерді анықтауға және қолдауға көмектесуге арналған. Көміртегі шығарындыларын азайту, әділ еңбек тәжірибесін қамтамасыз ету немесе көшбасшылықтағы әртүрлілікті насихаттау болсын, ESG индекстері компаниялардың «дұрыс жолмен» жұмыс істеп жатқанын көрсетуге бағытталған.
Трейдерлер үшін бұл индекстер олардың қаржылық мақсаттарын жеке құндылықтарымен үйлестірудің жол картасы ретінде қызмет етеді. Олар оң өзгеріс жасауға тырысатын компанияларға инвестиция салуды жеңілдетеді – немесе кем дегенде зиянды немесе этикалық емес тәжірибелерге қатысы бар компаниялардан аулақ болады.
ESG инвестициялары өте заманауи болып көрінгенімен, этикалық инвестиция идеясы мүлдем жаңа емес. Ондаған жылдар бұрын кейбір трейдерлер моральдық себептермен темекі, алкоголь немесе қару-жарақ өндірісі сияқты салалардан бас тартуды таңдады. Дегенмен, климаттың өзгеруі, адам құқықтары және корпоративтік жанжалдар сияқты мәселелер туралы кеңірек хабардарлықтың арқасында ESG тек 2000 жылдарға дейін қалыптаса бастады.
ESG индекстерінің өсуі осы өзгерісті көрсетті. Бастапқыда әлеуметтік немесе экологиялық көрсеткіштері жақсы компанияларды бақылайтын бірнеше индекс болды. Бүгінгі таңда әлемде әрқайсысының өзіндік бағыты немесе әдіснамасы бар ондаған ESG индекстері бар. Кейбіреулері көміртегі шығарындыларының төмен деңгейіне баса назар аударуы мүмкін, ал басқалары әртүрлілікке немесе жеткізу тізбегінің этикасына мұқият қарайды.
Бұл өсімнің негізгі қозғаушы күштерінің бірі тек жеке трейдерлерден ғана емес, сонымен қатар ірі мекемелерден, зейнетақы қорларынан және реттеуші органдардан да сұраныс болды. Қазір көпшілік ESG факторларын тек моральдық тұрғыдан ғана емес, сонымен қатар тәуекелді басқару тәсілі ретінде де қарастырады. Өйткені, экологиялық көрсеткіштері нашар немесе басқару мәселелері бар компаниялар беделіне елеулі зиян келтіруі немесе қаржылық айыппұлдар салуы мүмкін. Осы тұрғыдан алғанда, ESG индекстері жауапты инвестициялау мен ақылды инвестициялау құралына айналды.
ESG индекстерінің алуан түрлілігін ескере отырып, дұрысын таңдау қиын болып көрінуі мүмкін, әсіресе бұл тұжырымдамамен жаңа таныс болсаңыз. Бірінші қадам - сіз үшін ең маңыздысы туралы ойлану. Сізді климаттың өзгеруі ерекше алаңдата ма? Немесе қызметкерлеріне әділ қарайтын компанияларды қолдағыңыз келе ме? Әртүрлі индекстер факторларды әртүрлі бағалайды, сондықтан әрқайсысының әдіснамасын қарастырған жөн.
Мысалы, кейбір индекстер алып тастауға негізделген – олар қазба отыны немесе құмар ойындар сияқты белгілі бір салаларға қатысатын компанияларды алып тастайды. Басқалары оң көзқарасты ұстанады, компанияларды ESG көрсеткіштері бойынша қаншалықты жақсы жұмыс істейтініне қарай рейтингтейді және тек ең үздік көрсеткіштерді ғана қамтиды.
Сондай-ақ, ESG индексінің кең ауқымды инвестициялық стратегияңызға қалай сәйкес келетінін ескеру маңызды. Сіз өсуді, табысты немесе тұрақтылықты іздеп жүрсіз бе? Кейбір ESG индекстері ірі, қалыптасқан компанияларға бағытталған, ал басқалары жоғары өсу әлеуеті бар шағын фирмаларды қамтиды. Қазіргі уақытта көптеген қаржы платформалары осы индекстерді бақылайтын ESG-ге бағытталған қорларды немесе ETF-терді (биржада саудаланатын қорлар) ұсынады, бұл сіз жаңадан бастаған болсаңыз да, инвестиция салуды жеңілдетеді.
ESG индекстерінің ең тартымды аспектілерінің бірі - олардың корпоративтік әлемдегі нақты өзгерістерді қалай жүзеге асыра алатындығы. ESG индексінің көрнекті құрамына кіру компанияның беделін арттырып, көбірек инвестиция тарта алады, сондықтан ESG көрсеткіштерін жақсартуға күшті ынталандыру бар.
Мысалы, Microsoft-ты алайық. Технологиялық алып компания ретінде ол қоршаған ортаға әсерін азайтуда үлкен жетістіктерге жетті, 2030 жылға қарай көміртегіні теріс деңгейге көтеруге міндеттенді. Оның ESG саласындағы күш-жігері байқалмай қалған жоқ, ол бірнеше жоғары деңгейлі ESG индекстерінде орын алды және тұрақты трейдерлер арасында тартымдылығын арттырды.
Сонымен қатар, шикізатты этикалық тұрғыдан алудан бастап, бүкіл әлемдегі қауымдастықтарда әлеуметтік бастамаларды ілгерілетуге дейін тұрақтылықты ұзақ уақыт бойы қолдап келе жатқан тұтыну тауарлары компаниясы Unilever бар. Оның ESG индекстеріне енгізілуі оның жауапты корпоративтік көшбасшы ретіндегі имиджін нығайтуға көмектесті.
Екі жағдайда да ESG индекстеуі компаниялардың не істеп жатқанын көрсетіп қана қоймай, оларды одан әрі алға жылжуға итермеледі. Көптеген трейдерлер ESG ұпайларына назар аударған сайын, компаниялар тұрақтылық пен пайдалылықтың бір-біріне қайшы келмеуі керек екенін түсіне бастады.
Әрине, ESG индекстері сыншыларсыз емес. Бір жиі кездесетін шағым - критерийлердің сәйкессіз немесе түсініксіз болуы мүмкін. Әртүрлі индекс провайдерлері ESG өнімділігін бағалау үшін әртүрлі әдістерді қолданады, бұл бір компанияның бір индекс бойынша жоғары, ал екіншісінде нашар балл алуы мүмкін дегенді білдіреді. Стандарттаудың бұл болмауы трейдерлерге шын мәнінде неге инвестиция салып жатқанын білуді қиындатуы мүмкін.
Сондай-ақ, «жасыл жуу» туралы алаңдаушылық бар – компаниялар өздерінің қоршаған ортаны қорғау жөніндегі күш-жігерін асыра сілтеп немесе бұрмалап көрсеткенде, олар шын мәніндегіден гөрі жауапты болып көрінуі мүмкін. Егер ESG индекстері компаниялардың өзіндік есептеріне тым көп сүйенсе, тиісті емес жерде несие беру қаупі бар.
Сонымен қатар, кейбір трейдерлер ESG факторларына тым көп назар аудару, әсіресе мұнай және газ сияқты ESG бақылауында болатын салалардағы әлеуетті тиімді инвестицияларды жіберіп алуды білдіруі мүмкін деп алаңдайды.
Осы қиындықтарға қарамастан, ESG индекстері танымалдылығы артып келеді, көпшілігі олардың қалай құрылатынын ашықтық пен стандарттауды жақсартуды талап етеді. Тұрақты инвестициялау әлемі дамыған сайын, ESG индекстері жетілдірілуі мүмкін – және, үміттенемін, сенімдірек болады.
Ескерту: Бұл материал тек жалпы ақпараттық мақсаттарға арналған және қаржылық, инвестициялық немесе басқа кеңес ретінде қарастырылмауы керек (және қарастырылмауы керек). Материалда берілген ешқандай пікір EBC немесе автордың кез келген нақты инвестиция, бағалы қағаз, транзакция немесе инвестициялық стратегия кез келген нақты адамға сәйкес келетіні туралы ұсынысы болып табылмайды.
