要約
米国中古住宅販売件数が発表される予定で、住宅と金利が市場心理を左右するため、市場は金、プラチナ、ナスダック、ドルへの影響に注目している。
市場の注目が最新の米国中古住宅販売件数の動向に注がれる中、トレーダーやアナリストは、金、プラチナ、ナスダックなどの株価指数、そして米ドルのセンチメントを揺るがす可能性のあるデータ発表に備えている。住宅セクターは住宅ローン金利の上昇と需要の変動に悩まされているため、本日発表される数字は、リスク選好度と安全資産への資金流入の双方にとって重要な方向性を示すものとなるだろう。
最新のスナップショット：米国中古住宅販売件数と住宅動向
2025年の米国住宅市場は厳しい監視の目にさらされている。全米不動産業者協会（NAR）の最新データによると、6月の米国中古住宅販売件数は前年比5.4%減の389万戸に急減し、コンセンサス予想を下回り、5月の411万戸から大幅に減少した。この落ち込みは、年初に緩やかな上昇局面を迎えたにもかかわらず（5月は0.8%増の403万戸と一時的に持ち直していた）、発生した。
6月の既存住宅価格の中央値： 426,900ドル（新記録、2023年6月から4.1％上昇）
在庫： 4.1か月分（132万戸相当）に増加（従来は3.7か月分）
初回購入者の割合： 5月の31％から6月は29％に低下
取引終了時の金利： 7％以上を維持、住宅購入への圧力が続く
市場に出ている日数: 22日 (平均、5月の24日から減少)
地域全体のパフォーマンスは低調でした。
北東部： 5月から-2.1%、年率47万
中西部： 5月から8％減、年率92万
南部： 5月から5.9%減、年率176万
西部： 5月から-2.6%、年率74万
米国中古住宅販売件数の重要性：マクロ視点
米国中古住宅販売件数は、米国経済の健全性を示す指標として、非常に注目されている。このレポートの変化は、消費者信頼感、融資の利用可能状況、そして金融政策の有効性の変化を示唆し、市場に波及効果をもたらす。高金利の持続（最近では30年住宅ローンの金利が6.5%から7%で固定）は、在庫の増加が購入者にいくらかの安心感を与えているにもかかわらず、依然として住宅活動と住宅購入のしやすさを制限している。
市場インパクト分析
金
歴史的に、住宅関連データが期待外れになると、投資家が安全資産に資金をシフトするため、金価格は上昇する傾向がある。しかし、最近の傾向を見ると、住宅売買が低調であるにもかかわらず、金価格は1オンスあたり2,400ドル以上を維持しており、FRBの金利見通しや地政学的緊張といった他の要因も影響していることを示している。本日発表されるデータがコンセンサス予想を大幅に下回った場合、スタグフレーションへの懸念が高まる中、金価格は再び上昇する可能性がある。
白金
プラチナの工業用途は、幅広い経済成長と需要に結びついている。住宅販売の低迷は通常、経済活動の低迷を示唆し、金に対するプラチナの値上がりを抑制する可能性がある。今年初め、住宅販売の減速局面では、建設と工業需要の冷え込みによりプラチナは金に後れを取った。販売実績が期待外れであれば、この傾向は続く可能性がある。
ナスダック
ハイテク株とグロース株が中心のナスダックは、消費者の力強い兆候に好意的に反応する傾向がある。ここ最近の取引は不安定な動きが続いており、本日の発表は特に注目されている。ナスダックは一時上昇したものの、住宅販売が再び減少傾向に転じたことで失速した。予想を大きく下回れば利益確定売りが活発化する可能性があり、プラスサプライズがあれば市場の楽観ムードが再燃する可能性がある。
米ドル
住宅販売の好調な数字は通常、経済の底堅さを反映し、FRBのタカ派的な政策期待を支えるため、ドル高につながる。逆に、住宅市場のさらなる軟化は、借入コストの上昇が家計活動に及ぼす影響が継続していることを踏まえると、市場が9月または10月の利下げの可能性を織り込む中で、ドル安圧力となる可能性がある。
本日のリリースに期待すること
コンセンサス予想では、販売件数は前回の389万戸から横ばい、もしくは若干減少する見込みである。しかしながら、在庫は増加しており、複数の地域で価格上昇は鈍化傾向にあるようである。市場は以下を注視していくかもしれない。
サプライズの規模：予想を大きく下回ればリスク資産が動揺し、金価格が上昇する可能性がある。予想を上回る数値であれば株価と米ドルは上昇するかもしれないが、安全資産である金属には圧力がかかる可能性がある。
将来予測シグナル: 在庫レベル、価格引き下げ、市場での日数傾向は、第 3 四半期の活動に関する手がかりとなる。
Fedの軌道への影響: 不良なデータが住宅購入能力をさらに低下させた場合、9月の利下げを求める声が高まり、債券利回りとドルの見通しが変化する可能性がある。
シナリオ
住宅市場の見通し：2025年の残り期間
アナリストの多くは2025年の住宅価格上昇は緩やかだと予想しており、コンセンサス予想では通年で2.5%から4.4%の上昇が見込まれている。高金利と根強いインフレは依然として主要な逆風となっている。在庫は緩やかに増加しており、売り手の3分の1が価格を引き下げているため、買い手にとってはやや有利な環境となっているが、それでも住宅購入は依然として難しい。
市場の方向性は、今後発表される住宅関連データ、連邦準備制度理事会（FRB）のコメント、そしてより広範なリスクセンチメントの変化といった要素に左右される可能性が高い。本日発表された米国中古住宅販売件数の発表を受け、あらゆる資産クラスのトレーダーは、クロスアセットのボラティリティに備え、今後のトレンドに合わせてポジションを調整する必要がある。
免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。
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2025-07-24
