RXST株：今年は80%下落。今買うべき？

RxSight, Inc. (NASDAQ: RXST) が激動の時期を過ごした後、多くのトレーダーは、この打撃を受けた医療技術株が落ちてくるナイフなのか、それとも逆張りのチャンスなのか疑問に思っています。

RXST株は、収益見通しの大幅な削減とそれに続く株価の急落を受けて、年初来で80%近く下落していますが、この崩壊の下に価値が潜んでいるのか、それとも新たなリスクがさらなる痛みを予感させるのでしょうか。

以下では、トレーダーが2025年の残りの期間におけるRXST株の見通しを評価できるように、データ、ニュースフロー、テクニカルシグナル、市場センチメントを分析します。

RXST株: 2025年に何が起こったのか?

下降のタイムライン

• 2025 年 1 月: RXST は、プレミアム白内障眼内レンズの 2024 年の好調な成長を受けて、1 株当たり 35 ドルを超える株価で年初を迎えました。

  
  

• 2025年7月9日:同社が通期の収益見通しを大幅に引き下げ、第2四半期の予想を下回ったことを受けて、株価は日中安値で50%近く下落し、終値は37.8%安の7.95ドルとなりました。

  
  

• 2025年7月16日： RXST株は7.74ドルで取引を終え、年初来の損失は80％近くとなり、米国の医療技術企業の中で今年最も急激な下落の一つとなりました。

クラッシュのきっかけとなったもの：

• 第 2 四半期の収益暫定値は 3,360 万ドルで、前年同期比 4% の減少となり、市場予想の 4,170 万ドルを大きく下回りました。

  
  

• 通年の収益見通しは、当初の1億6,000万～1億7,500万ドルの見通しから1億2,000万～1億3,000万ドルに引き下げられた。

  
  

• 第 2 四半期の新規デバイス売上は予想を下回り、光デリバリー デバイス (LDD) ユニットは前年比 49% 減少しました。

コアビジネス概要

RxSight, Inc.は、白内障手術後に微調整が可能な唯一のFDA承認眼内レンズであるLight Adjustable Lens（LAL）の開発、製造、販売を行っています。同社の価値提案は、術後のレンズ調整にあり、特に北米で急成長しているプレミアムIOL市場をターゲットとしています。

2024～2025年の概要:

• 設置デバイス: 2025 年半ばまでにクリニックに 1,040 台以上の LDD が設置されます。

  
  

• 製品シェア: LAL は米国のプレミアム IOL 手術症例の約 15% で使用されています。

RXST株はなぜ暴落したのか?

売上高の未達とガイダンスの引き下げ

• LDD の売上が急落 (2025 年第 2 四半期は 49% 減) し、収益と市場の楽観度の両方が損なわれました。

  
  

• 経営陣が通年の収益見通しを大幅に引き下げたことで、予測モデルと成長想定に対する信頼が揺らぎました。

  
  

• 複数の法律事務所がRXSTの過去の開示内容について調査を開始し、法的不確実性が生じています。

技術的要因と感情的要因

• 株価が9ドルを下回ったことでテクニカルな「売り」シグナルが発動され、トレーリングストップやモメンタム売りを通じて損失が加速しました。

• 株式の空売り残高が急増し、アナリストの格下げが弱気相場の循環を助長しました。

現在のテクニカル分析：チャートとトレンド分析

• 価格帯（2025年累計） ：6.32ドル～39.88ドル。

  
  

• モメンタム: ほとんどの指標 (RSI、MACD) にわたって大幅に売られ過ぎ。短期的な統合は明らかですが、強い買いシグナルはありません。

  
  

• 支持線: 心理的レベルは7ドル、強力な支持線は6.30ドル～6.50ドル。

  
  

• 抵抗線：9.50ドル、その後12～13ドル。さらに上昇するにはポジティブなニュースが必要。

トレーダーの考慮事項: 今RXST株を購入すべきか?

強気な議論

• 売られ過ぎの状態: 「クラッシュレベル」のドローダウンに見舞われた株式は、特に大量取引によるフラッシュアウト後に、強力なテクニカル反発を示すことがあります。

  
  

• プレミアム白内障市場の成長: プレミアム眼内レンズ分野は拡大しており、RXSTのLALは独自のFDA承認技術として残っています。

  
  

• キャッシュバッファー: RXSTの2024 年末のキャッシュポジション (約 2 億 3,700 万ドル) は、短期的に流動性の問題に直面する可能性は低く、業績回復を実行するための時間を稼いでいることを意味します。

  
  

• M&Aの可能性: 評価額が大幅に低下(現在は過去最高の売上高のわずか2倍)しているため、大手医療技術企業からの買収関心が高まる可能性があります。

弱気な議論

• 収益の不確実性: 収益の未達の規模とペースにより、経営陣の予測と実行に疑問が生じます。

  
  

• 運用上のリスク: 第2四半期のLDD売上減少(> 49%)は、需要の衰退、デバイス疲労の発生、または競争上の脅威の増大を示唆している可能性があります。

  
  

• 法的および規制上のリスク: 進行中の訴訟や SEC の調査により、経営陣の注意が散漫になり、財務コストや評判コストが増加する可能性があります。

  
  

• マイナスの勢い: センチメントがひどく傷ついたため、次回の収益更新が期待外れであれば、さらに下落する可能性があります。

アナリストと取引コミュニティの見解

• 多くの専門家は、購入する前に安定化の明確な兆候を待つことを推奨しています。

  
  

• モメンタムトレーダーは短期取引では日中のボラティリティが高いことを強調しているが、ネガティブなニュースがさらなる損失につながる可能性があると警告している。

  
  

• バリュー投資家は、資本を投入する前に、キャッシュバーンと成長への回帰の道筋を慎重に評価しています。

RXST株の取引におけるリスク管理のヒント

• ポジションのサイズを適切に設定する: 失っても構わない金額だけを割り当てます。ボラティリティが極端に高い場合には、ポジションのサイズ設定が重要になります。

  
  

• ストップロスを設定する: このような大幅な下落の場合、テールリスクを軽減するために、パーセンテージベースとテクニカルの両方のストップロスポイントを検討します。

  
  

• ニュースに注目: 今後の第 2 四半期の決算発表日に注目してください。ガイダンスと最新の売上傾向が決定的な影響を与える可能性があります。

  
  

• ボラティリティ取引: 上級トレーダーは、高められたインプライドボラティリティを利用してオプションを取引できます。スプレッドとヘッジは、アウトライトコールやプットよりも好ましい場合があります。

  
  

• 分散化が重要: 業績回復を狙って RXST にポートフォリオを集中させないでください。変動の少ないポジションでバランスをとってください。

注目の話題：今後のカタリスト

• 2025 年第 2 四半期の業績発表電話会議: 8 月 7 日に予定されています。LDD/LALの採用に関する経営陣の最新のガイダンスと解説が重要になります。

  
  

• セクターの M&A 活動: 高級白内障分野における買収への関心の兆候があれば、感情が変化する可能性があります。

  
  

• 法務アップデート: 進行中の調査の解決や進展に注目してください。

結論

RXST株は2025年に80%近く下落しており、これは成長期待の崩壊と収益への懸念の深まりを反映しています。極端な売られ過ぎの状況が急反発に先行することもありますが、ファンダメンタルズが安定していることを示す明確な証拠がないため、注意が必要です。

リスク許容度が高く、綿密な取引計画を持つ投資家にとって、今後数週間は短期的な取引機会となる可能性があります。長期投資家にとっては、参入を検討する前に、需要、運用実績、そして法的リスクに関する明確な判断が不可欠です。

免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。