शीर्ष 3 तरीके जिनसे ट्रेनर अनुपात आपके पोर्टफोलियो को बढ़ा सकता है

जब किसी निवेश पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को मापने की बात आती है, तो कई तरह के मीट्रिक उपलब्ध होते हैं। सबसे उपयोगी लेकिन अक्सर अनदेखा किया जाने वाला अनुपात ट्रेयनोर अनुपात है। 1960 के दशक में जैक ट्रेयनोर द्वारा विकसित, यह अनुपात किसी निवेश के रिटर्न का उसके जोखिम के सापेक्ष मूल्यांकन करता है, विशेष रूप से व्यवस्थित जोखिम, जिसे विविधीकृत नहीं किया जा सकता है।

इस लेख में, हम ट्रेनोर अनुपात का अन्वेषण करेंगे, यह बताएंगे कि यह कैसे काम करता है, तथा तीन प्रमुख तरीकों पर प्रकाश डालेंगे जिनसे यह आपके पोर्टफोलियो को बढ़ा सकता है।

ट्रेयनोर अनुपात क्या है?

ट्रेयनोर अनुपात जोखिम की प्रति इकाई अतिरिक्त रिटर्न को मापता है, जहाँ जोखिम को व्यवस्थित जोखिम (बीटा) के रूप में परिभाषित किया जाता है। शार्प अनुपात जैसे अन्य अनुपातों के विपरीत, जो कुल जोखिम पर विचार करता है, ट्रेयनोर अनुपात केवल उस जोखिम पर ध्यान केंद्रित करता है जिसे विविधीकरण के माध्यम से समाप्त नहीं किया जा सकता है।

उच्च ट्रेयनोर अनुपात यह दर्शाता है कि पोर्टफोलियो जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए बेहतर रिटर्न प्रदान कर रहा है, जिसे आमतौर पर निवेशकों के लिए वांछनीय माना जाता है।

ट्रेनर अनुपात आपके पोर्टफोलियो को कैसे बढ़ा सकता है

1. जोखिम-समायोजित प्रदर्शन का आकलन करने में मदद करता है

ट्रेयनोर अनुपात आपके पोर्टफोलियो को बढ़ाने का पहला तरीका आपके पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करना है। जब आप शेयर बाजार में निवेश करते हैं, तो यह सिर्फ इस बारे में नहीं है कि आपका पोर्टफोलियो कितना रिटर्न देता है, बल्कि यह भी है कि आप उस रिटर्न को हासिल करने के लिए कितना जोखिम उठा रहे हैं।

ट्रेयनोर अनुपात आपको व्यवस्थित जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए अर्जित रिटर्न की तुलना करने की अनुमति देता है। उच्च अनुपात यह दर्शाता है कि आपका पोर्टफोलियो कम बाजार जोखिम के लिए प्रभावी रूप से अधिक रिटर्न उत्पन्न कर रहा है, जिसका अर्थ है कि आप खुद को अस्थिरता के लिए अधिक जोखिम में नहीं डाल रहे हैं जबकि अभी भी अच्छा प्रदर्शन प्राप्त कर रहे हैं। यह पोर्टफोलियो या निवेश फंड की तुलना करते समय विशेष रूप से उपयोगी है, क्योंकि यह आपको यह आकलन करने में मदद करता है कि क्या रिटर्न लिया गया जोखिम उचित है।

2. विभिन्न जोखिम प्रोफाइल वाले पोर्टफोलियो की तुलना करता है

ट्रेयनोर अनुपात का एक और मुख्य लाभ यह है कि यह आपको व्यवस्थित जोखिम के विभिन्न स्तरों वाले पोर्टफोलियो की तुलना करने की अनुमति देता है। चूंकि ट्रेयनोर अनुपात बीटा (व्यवस्थित जोखिम) पर केंद्रित है, इसलिए यह मूल्यांकन करने का एक तरीका प्रदान करता है कि कुल जोखिम स्तर की परवाह किए बिना, बाजार जोखिम के संबंध में पोर्टफोलियो कितना अच्छा प्रदर्शन करते हैं।

उदाहरण के लिए, यदि किसी पोर्टफोलियो का बीटा (अधिक बाजार जोखिम) अधिक है, तो इसका रिटर्न अधिक हो सकता है। हालांकि, इस रिटर्न की तुलना जोखिम से किए बिना, यह आकलन करना मुश्किल हो सकता है कि पोर्टफोलियो वास्तव में बेहतर प्रदर्शन कर रहा है या केवल अत्यधिक जोखिम उठा रहा है। ट्रेयनोर अनुपात का उपयोग करके, आप इन पोर्टफोलियो की तुलना अधिक सार्थक तरीके से कर सकते हैं और यह तय कर सकते हैं कि आपके जोखिम सहनशीलता और निवेश लक्ष्यों के लिए कौन सा सबसे उपयुक्त है।

3. रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन में सुधार करता है

ट्रेयनोर अनुपात आपकी परिसंपत्ति आवंटन रणनीति को परिष्कृत करने के लिए विशेष रूप से सहायक है। निवेशक आमतौर पर जोखिम सहनशीलता, रिटर्न अपेक्षाओं और विविधीकरण लक्ष्यों के आधार पर अपनी परिसंपत्तियों को विभिन्न निवेशों में आवंटित करते हैं। ट्रेयनोर अनुपात का उपयोग करके, आप यह आकलन कर सकते हैं कि आपका वर्तमान आवंटन आपके द्वारा सहज बाजार जोखिम के स्तर के लिए सर्वोत्तम रिटर्न प्राप्त करने के लिए इष्टतम रूप से डिज़ाइन किया गया है या नहीं।

उदाहरण के लिए, यदि आपके पास कम बीटा (कम बाजार जोखिम) वाला पोर्टफोलियो है, लेकिन आपका ट्रेयनोर अनुपात कम है, तो यह दर्शाता है कि आप जो जोखिम उठा रहे हैं, उसके लिए आपको पर्याप्त रिटर्न नहीं मिल रहा है। वैकल्पिक रूप से, यदि आपके पास उच्च बीटा और उच्च ट्रेयनोर अनुपात वाला पोर्टफोलियो है, तो यह संकेत दे सकता है कि आप व्यवस्थित जोखिम के सापेक्ष अच्छा रिटर्न प्राप्त कर रहे हैं।

ट्रेनोर अनुपात की नियमित निगरानी करके, आप बाजार जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए रिटर्न को अधिकतम करने के लिए अपने परिसंपत्ति आवंटन को समायोजित कर सकते हैं, जिससे अंततः आपके पोर्टफोलियो के समग्र प्रदर्शन में सुधार होगा।

ट्रेयनोर अनुपात की व्याख्या कैसे करें

1 से ऊपर का ट्रेयनोर अनुपात आम तौर पर यह दर्शाता है कि पोर्टफोलियो बाजार जोखिम के स्तर के लिए अच्छा रिटर्न दे रहा है। इसके विपरीत, 1 से नीचे का अनुपात यह संकेत दे सकता है कि पोर्टफोलियो अपने जोखिम स्तर के सापेक्ष कम प्रदर्शन कर रहा है। हालांकि, किसी भी अनुपात की तरह, इसकी वास्तविक प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए इसे प्रासंगिक बेंचमार्क, जैसे कि बाजार सूचकांक या इसी तरह के पोर्टफोलियो से तुलना करना महत्वपूर्ण है।

यह भी ध्यान देने योग्य है कि ट्रेयनोर अनुपात बड़े, अच्छी तरह से विविधीकृत पोर्टफोलियो के लिए विशेष रूप से उपयोगी हो सकता है, क्योंकि इनका बीटा आमतौर पर स्थिर होता है। छोटे, अधिक अस्थिर पोर्टफोलियो के लिए, शार्प अनुपात जैसे अन्य अनुपात कुल जोखिम और रिटर्न में अतिरिक्त जानकारी प्रदान कर सकते हैं।

निष्कर्ष

ट्रेयनोर अनुपात किसी निवेश पोर्टफोलियो के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए एक शक्तिशाली उपकरण है, खासकर जब आप व्यवस्थित जोखिम के संबंध में रिटर्न का मूल्यांकन करना चाहते हैं। बाजार जोखिम पर ध्यान केंद्रित करके और एक स्पष्ट जोखिम-समायोजित रिटर्न मीट्रिक प्रदान करके, ट्रेयनोर अनुपात आपको अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन के बारे में अधिक सूचित निर्णय लेने में मदद कर सकता है।

ट्रेयनोर अनुपात आपके पोर्टफोलियो को बढ़ाने के तीन मुख्य तरीके हैं: यह जोखिम-समायोजित प्रदर्शन का आकलन करने में मदद करता है, विभिन्न जोखिम प्रोफाइल वाले पोर्टफोलियो की तुलना करता है, और रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन में सुधार करता है। अन्य मेट्रिक्स के साथ ट्रेयनोर अनुपात का उपयोग करके, आप अपनी निवेश रणनीति को परिष्कृत कर सकते हैं और अपने संसाधनों को कहाँ आवंटित करना है, इस बारे में बेहतर निर्णय ले सकते हैं।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।