原油市場處於震盪區間 成品油供應充足

2024年05月22日
摘要:

2024年5月22日,原油價格徘徊,WTI約78美元,Brent報83美元。美聯儲預期中性,IEA和EIA下調2024年石油需求成長預測。原油市場震盪區間,成品油供應充足需求疲軟。

2024年5月22日週三,WTI原油在78美元左右徘徊,而Brent原油則報於83美元的水平。

WTI原油价格走势图

美聯儲的降息預期目前維持在中性狀態,未對市場產生顯著影響。值得注意的是,國際能源總署(IEA)和美國能源資訊署(EIA)均下調了2024年石油需求成長的預測,這項變革為市場帶來了對未來供需平衡的重新評估。


目前原油市場仍未能擺脫整體震盪的區間,對投資人而言,這種行情確實顯得較為尷尬,交易難度較高。


儘管傳統消費旺季已經到來,但成品油市場卻面臨供應充分且需求疲軟的局面。這主要源自於近期美國拋售儲備油,導致油價疲軟。同時,美國煉廠的春季檢修雖已結束,但原油處理能力並未隨之增加。


截至五月中旬,美國煉廠產能利用率及汽油和硫芬產品的供應四周均值均低於2023年同期水準。


歐洲地區的成品油市場同樣表現不佳,高利率和通膨抑制了消費者和工業需求。北海油田產出的原油等級,如WTI,作為布蘭特原油定價基準的重要組成部分,其市場表現亦不樂觀。


在亞洲地區,電廠利潤大幅下降,主要原因是需求不如預期,難以消化電廠生產過多的油品,尤其是工業和運輸部門對柴油的需求拖累。利潤空間的縮小迫使全球煉油廠考慮進一步削減加工量,降低原油需求,進而推動市場朝向寬鬆方向發展。


然而,歐佩克在最近的會議上維持了現有的保價政策。這意味著,在六月的會議最終結果公佈之前,原油市場仍將維持在當前震盪區間。在此背景下,燃料油市場也跟隨原油價格的波動而變動,其中高低硫燃料油之間的價差有可能進一步擴大。


先前有關哈薩克申請增產的傳聞已被澄清為不實訊息,這在一定程度上穩定了市場情緒。然而,隨著OPEC+會議的日益臨近,市場對減產政策的進一步討論和油價的短期波動預期也在增加。


原油價格大致在77至79美元之間波動,交易價值相對有限,原油的走勢形態也不太可能構成深度下跌,除非跌破76這一關鍵點位,否則市場仍將以震盪為主。


對投資人而言,目前原油市場的交易難度較大,趨勢不明顯,建議投資人將注意力轉向其他趨勢較明顯的品種,如白銀或黃金等。因為原油市場的震盪行情可能會持續較長時間,回顧歷史,原油在低位震蕩的時間有時可達兩三個月之久。


天然氣方面,在某個位置經歷了一系列的弱勢回撤,但整體上展現出強勢的走勢。然而,在昨日的高位,價格突然出現了下挫,這讓部分投資者感到恐慌,擔心空頭勢力的來襲。


但交易者需要冷靜分析,在行情上漲的過程中,無論是弱勢回撤、強勢反彈,或是極端的下跌,通常不會給投資人明顯的反彈或回撤機會。當行情在高位回落後,急漲急跌的走勢往往預示著多頭進場的良機。


對於現今的天然氣市場,首先關注2.60這個位置,其次是2.54。這兩個點位是今天天然氣市場埋設多單的潛在位置,且恰好位於一小時維加斯隧道附近。至於上方的阻力位,前期的阻力仍維持在3.00左右,這提供了天然氣以及原油市場大致的走勢參考。


交易者在天然氣和原油市場應保持理性分析,結合市場走勢和數據變化,做出合理的投資決策。


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