黃金價格週二下滑 關注美國CPI對市場影響

2024年03月12日
摘要:

2024年3月12日,黃金價格受拋售壓力影響,維持在2,180美元以下。美國CPI數據發布前,交易者傾向於降低看漲部位。預估美國二月CPI季增速將輕微上升,可能對市場降息預期產生影響。

今天週二(2024年3月12日)黃金價格遭遇了一定程度的拋售壓力,導致其在歐洲市場開盤初期維持在2,180美元下方的賣出基調。鑑於日線圖所顯示的極端超買情況,在關鍵的美國消費者通膨數據發布前,市場交易者們傾向於降低其看漲部位。這份備受矚目的美國CPI報告,不僅將深刻影響市場對聯準會(Fed)未來降息路徑的預期,更將在決定黃金未來走勢方面起到舉足輕重的作用。

黄金价格图

今天即將公佈的重要數據,即消費者物價指數(CPI),可以簡單分析一下這項數據將呈現怎樣的情況。上週五公佈的非農就業數據儘管增加了27.9萬人,但由於十二月份和一月份的數據大幅下降,失業率上升至3.9%,工資增速大幅下降,這顯示美國勞動力市場迅速降溫。


上個月的勞動力數據可能只是噪音,儘管二月非流動人數再次超出預期,但前幾個月的數據大幅下調。在這種情況下,黃金價格在稍作調整後繼續上漲。現在來看看二月即將公佈的CPI數據。


根據目前的觀察,預測美國核心CPI季增率預計為3.8%,將高於先前的0.3%,以及前值0.39%。名目環比增速預計為4.7%,高於先前的4%,以及前值3.1%,因此美國二月份的CPI預計將出現輕微上升,這包括對核心CPI和消費者CPI的預期。


為什麼會有這種預測呢?主要有四個面向。首先,美國汽油價格從一月開始反彈。其次,機票價格的變動高於季節性。第三,供應鏈壓力在二月上升,導致進口商品價格上漲。最後,二手車的批發價格跌幅縮小。根據這些數據,預計名目CPI將從3.1%反彈至3.2%,而核心CPI將從3.9%降至3.8%。


這些數據如果超出預期,特別是大幅超出,短期內可能會對市場上的降息預期產生重大影響。這可能會使市場認為美國的通膨問題更為嚴重,降息的時機可能會重新引起市場關注。


不過CPI數據不太可能對黃金價格產生過於巨大的影響,因為據預測,2024年美國CPI將下降至2.5%以下,個人消費支出價格指數(PCE)通膨接近2%,基本上達到聯準會的目標水平,這主要是在供應鏈修復和成長放緩的背景下。


最近美國金融市場再次出現不穩定性,例如2月29日,紐約社區銀行四季淨虧損增加到27.1億美元,引發了該銀行股價的暴跌,也使其他美國銀行的股價持續下跌。


儘管紐約社區銀行問題的嚴重性和傳染性仍需時間驗證,但至少顯示在高利率背景下,美國金融體系相對脆弱,而數位經濟時代的新型流動性衝擊可能會進一步放大金融風險。如果金融體系動盪,可能會引發經濟下行的共振。


現今的行情更傾向於低位多頭思路,先前的大幅波動已經引起了市場的關注,但逆勢交易並未獲得良好結果,建議投資者還是以順勢交易為主。


關於現今的市場走勢,可以提供大家一個交易建議。黃金的波動性較大,因此最好守在兩個交易點位。首先是上週的低點,即2155;其次是2167附近的低點。因此,今天的交易建議是把注意力放在2155到2167之間的區間內,依然以多頭為主要交易策略。


不必過於追求2160到2165之間的波動,考慮到市場已經處於較高水平,在做多時也要注意風險點,避免可能出現的問題。黃金目前的上漲趨勢雖然持續,但沒有經歷較大調整,這種調整遲早會到來,但具體的時間點無法預測。想像去年十二月至一月初的行情,黃金快速上漲後出現了回落,但是這種回落的幅度難以預測,不能確定何時開始。在目前位置,採取順勢交易策略仍是最穩健的選擇。


有些人可能會考慮等待CPI數據公佈後再入場,以獲得更好的調整機會。這樣做當然更保守,如果能夠等到一個較好的調整機會再進場,會更好。


不過逼空式的行情往往難以預測,無法確定是否會出現理想的調整機會。因此投資者必須仔細考慮,避免意外情況。為了規避風險,建議在2155到2160的區間內以低位多頭策略交易,並將目標位設定在2000附近。就黃金而言,目前市場並不適合追高。在等待回調到一定點位後再進場,將更為明智。


白銀在周二歐洲交易時段內,圍繞24.50美元價位呈現窄幅波動。自上週五以來,白銀市場一直未能明確其趨勢。隨著格林尼治標準時間13:30(北京時間21:30)美國2月份消費者物價指數(CPI)數據的公佈,這一資產可望打破當前的盤整態勢,明確其未來走向。


與黃金類似,白銀的多頭走勢尚未到達頂部,目標位於25.40到25.50美元附近,在今天的交易中,仍然應該以低多的思路對待。如果價格回調至24美元左右,這可能是個不錯的買入機會。


黃金和白銀的走勢預計將保持相對強勁,保持謹慎,注意市場的風險,特別是考慮到近期金融市場的不穩定性。在進行交易時,交易者應該謹慎對待,並始終以風險管理為首要任務。


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