發布日期: 2026年06月12日
AI熱潮進入2026年後，市場焦點正從GPU逐漸擴散至記憶體晶片領域。最新收盤中，美光股價大漲11.66%，閃迪股價狂飆14%，雙雙成為納斯達克最受矚目的明星個股。同時，整個儲存板塊同步走強，西部數據、希捷等企業也明顯上漲。對投資人而言，一個新的問題正在浮現：繼AI算力之後，AI儲存是否正在成為下一條最強投資主線?
從市場表現來看，此次上漲並非個案。
數據顯示，美光科技在最新交易日上漲11.66%，盤中一度接近1000美元關卡。即使經歷先前半導體板塊調整，美光年累積漲幅仍高達249%。就在數日前，美光還曾因市場獲利回吐而單日下跌13%，但隨後迅速完成反彈。
更值得關注的是業績成長速度。
根據公開數據，美光2026財年第二季調整後每股盈餘(EPS)達12.20美元，大幅高於市場預估的9.21美元，超預期幅度超過32%。同時，公司最近一個財年的營收已恢復至374億美元，相較產業低潮時期大幅成長。
從產業角度來看，美光股價持續走強的核心原因在於HBM(高頻寬記憶體)。
目前全球HBM市場主要由三星、SK海力士和美光三家公司主導。隨著AI伺服器需求爆發，美光甚至已經提前售罄未來產能，公司表示目前只能滿足部分市場需求。
業內人士指出，AI伺服器對於HBM的需求遠高於傳統伺服器，而這正是推動美光科技股價不斷刷新階段高點的重要動力。
相較於美光，閃迪的漲勢甚至更加驚人。
最新交易日中，閃迪股價單日暴漲14%，延續今年以來的強勁趨勢。數據顯示，閃迪年內累積漲幅已達557%，遠超過多數科技股表現。部分統計甚至顯示，自2025年從西部數據拆分以來，其累積漲幅已超過3,600%。
閃迪之所以受到資金瘋狂追捧，主要受惠於NAND Flash市場供需持續緊張。
市場研究機構指出，AI推理需求快速成長，使企業級SSD成為NAND最大的應用市場。隨著AI模型訓練與推理規模不斷擴大，資料儲存需求同步飆升，推動企業級SSD價格持續上漲。
財務數據同樣亮眼。
最新季度數據顯示，閃迪營收達59.5億美元，年增97%;淨利達36.2億美元，年增350%。另一組市場數據則顯示，其資料中心業務營收年增645%，成為成長最快的業務部門。
因此，Sndk股價的大幅上漲，本質上反映的是市場對於企業級SSD需求爆發的重新定價。
過去幾十年，儲存產業一直被認為是典型的周期產業。價格上漲時企業暴賺，價格下跌時企業虧損，因此估值長期受到壓制。但AI的出現正在改變這個邏輯。
IDC預計，2026年全球DRAM市場營收可望成長至4,186億美元，而NAND市場營收則可望達到1,741億美元，均創下歷史新高。
同時，高盛預計第二季DRAM與NAND合約價格將上漲35%至65%，產業供需緊張狀態可能持續至2027年後。
另一家機構Cantor Fitzgerald甚至預測，到2028年全球儲存產業收入規模有機會達到1.4兆美元。
這意味著，過去依賴PC和手機需求的儲存市場，正在轉變為由AI資料中心驅動的新市場。也因為如此，美光股價和閃迪股價才能在短時間內獲得市場如此高的估值溢價。
伴隨產業景氣度提升，多家華爾街機構近期紛紛調漲目標價。
數據顯示：
Mizuho將美光目標價上調至1150美元;
DA Davidson將美光目標價提高至1500美元;
Barclays將美光目標價提高至1175美元;
Barclays同時將閃迪目標價提高至2,300美元;
BofA給予閃迪2100美元目標價;
Mizuho給予閃迪2200美元目標價。
Cantor Fitzgerald更認為，美光未來仍有74%的上漲空間，而閃迪潛在上漲空間高達86%。
這樣的樂觀預期，也是推動美光股價和Sndk股價持續吸引資金流入的重要原因。
當然，儲存股並非只有上漲邏輯。
目前美光科技股價和閃迪股價已經累計上漲數倍，市場對於未來獲利成長給予了極高預期。
如果未來AI資本開支放緩，或三星、SK海力士等競爭對手擴產速度超預期，記憶體晶片價格可能出現回檔。
此外，目前市場對HBM和企業級SSD需求成長的預測普遍較為樂觀，一旦實際需求低於預期，股價波動可能明顯放大。
從最新市場表現來看，美光科技股價大漲11.66%、Sndk股價狂飆14%，再次說明AI投資主線正從算力擴散到儲存環節。對於機構資金而言，GPU以外的「第二成長曲線」正逐漸清晰。
未來幾季，美光能否持續突破新高，關鍵取決於HBM與DRAM價格走勢;而閃迪能否延續強勢，則需要觀察企業級SSD需求與NAND市場供需變動。
對投資人而言，未來觀察重點將不再只是英偉達，而是美光股價能否繼續受益於HBM供不應求，以及閃迪股價能否持續享受企業級SSD需求爆發帶來的成長紅利。 AI投資的下一階段，或許正在儲存晶片領域展開。
