发布日期: 2026年06月12日
AI热潮进入2026年后，市场焦点正从GPU逐渐扩散至存储芯片领域。最新收盘中，美光股价大涨11.66%，闪迪股价狂飙14%，双双成为纳斯达克最受关注的明星个股。与此同时，整个存储板块同步走强，西部数据、希捷等企业也出现明显上涨。对于投资者而言，一个新的问题正在浮现：继AI算力之后，AI存储是否正在成为下一条最强投资主线?
从市场表现来看，此次上涨并非孤立事件。
数据显示，美光科技在最新交易日上涨11.66%，盘中一度接近1000美元关口。即使经历此前半导体板块调整，美光年内累计涨幅仍高达249%。就在数日前，美光还曾因市场获利回吐而单日下跌13%，但随后迅速完成反弹。
更值得关注的是业绩成长速度。
根据公开数据，美光2026财年第二季度调整后每股收益(EPS)达到12.20美元，大幅高于市场预估的9.21美元，超预期幅度超过32%。与此同时，公司最近一个财年的营收已经恢复至374亿美元，相较行业低谷时期实现大幅增长。
从产业角度看，美光股价持续走强的核心原因在于HBM(高带宽存储器)。
目前全球HBM市场主要由三星、SK海力士和美光三家公司主导。随着AI服务器需求爆发，美光甚至已经提前售罄未来产能，公司表示当前只能满足部分市场需求。
业内人士指出，AI服务器对于HBM的需求远高于传统服务器，而这正是推动美光科技股价不断刷新阶段高位的重要动力。
相比美光，闪迪的涨势甚至更加惊人。
最新交易日中，闪迪股价单日暴涨14%，延续今年以来的强劲走势。数据显示，闪迪年内累计涨幅已经达到557%，远超大多数科技股表现。部分统计甚至显示，自2025年从西部数据拆分以来，其累计涨幅已经超过3600%。
闪迪之所以受到资金疯狂追捧，主要受益于NAND Flash市场供需持续紧张。
市场研究机构指出，AI推理需求快速增长，使企业级SSD成为NAND最大的应用市场。随着AI模型训练与推理规模不断扩大，数据存储需求同步飙升，推动企业级SSD价格持续上涨。
财务数据同样亮眼。
最新季度数据显示，闪迪营收达到59.5亿美元，同比增长97%;净利润达到36.2亿美元，同比增长350%。另一组市场数据则显示，其数据中心业务收入同比暴增645%，成为增长最快的业务板块。
因此，Sndk股价的大幅上涨，本质上反映的是市场对于企业级SSD需求爆发的重新定价。
过去几十年，存储行业一直被认为是典型的周期产业。价格上涨时企业暴赚，价格下跌时企业亏损，因此估值长期受到压制。但AI的出现正在改变这一逻辑。
IDC预计，2026年全球DRAM市场收入有望增长至4186亿美元，而NAND市场收入则有望达到1741亿美元，均创下历史新高。
与此同时，高盛预计第二季度DRAM与NAND合约价格将上涨35%至65%，行业供需紧张状态可能持续至2027年以后。
另一家机构Cantor Fitzgerald甚至预测，到2028年全球存储产业收入规模有机会达到1.4万亿美元。
这意味着，过去依赖PC和手机需求的存储市场，正在转变为由AI数据中心驱动的新市场。也正因为如此，美光股价和闪迪股价才能在短时间内获得市场如此高的估值溢价。
伴随行业景气度提升，多家华尔街机构近期纷纷上调目标价。
数据显示：
Mizuho将美光目标价上调至1150美元;
D.A. Davidson将美光目标价提高至1500美元;
Barclays将美光目标价提高至1175美元;
Barclays同时将闪迪目标价提高至2300美元;
BofA给予闪迪2100美元目标价;
Mizuho给予闪迪2200美元目标价。
Cantor Fitzgerald更认为，美光未来仍有74%的上涨空间，而闪迪潜在上涨空间高达86%。
这样的乐观预期，也是推动美光股价和Sndk股价持续吸引资金流入的重要原因。
当然，存储股并非只有上涨逻辑。
目前美光科技股价和闪迪股价已经累计上涨数倍，市场对于未来盈利增长给予了极高预期。
如果未来AI资本开支放缓，或者三星、SK海力士等竞争对手扩产速度超预期，存储芯片价格可能出现回调。
此外，当前市场对HBM和企业级SSD需求增长的预测普遍较为乐观，一旦实际需求低于预期，股价波动可能明显放大。
从最新市场表现来看，美光科技股价大涨11.66%、Sndk股价狂飙14%，再次说明AI投资主线正在从算力向存储环节扩散。对于机构资金而言，GPU之外的“第二增长曲线”正在逐渐清晰。
未来几个季度，美光能否继续突破新高，关键取决于HBM与DRAM价格走势;而闪迪能否延续强势，则需要观察企业级SSD需求和NAND市场供需变化。
对于投资者而言，未来观察重点将不再只是英伟达，而是美光股价能否继续受益于HBM供不应求，以及闪迪股价能否持续享受企业级SSD需求爆发带来的成长红利。AI投资的下一阶段，或许正在存储芯片领域展开。
