发布日期: 2026年01月30日
看懂股价趋势、找到正确的进出场时机，是无数交易者一生都在追求的目标。而在技术分析体系中，有一套被反复验证、历经数十年仍不过时的经典方法——葛兰碧八大法则。
它之所以被称为「趋势入门地图」，是因为它直指交易中最现实的三个问题：
趋势到底有没有真的改变？
回调是机会，还是陷阱？
什么时候该守利润，什么时候必须认错？
如果投资只打算认真学会一套技术分析逻辑，葛兰碧八大法则，是最值得从零开始的一套。
葛兰碧八大法则(Granville’s Eight Rules)，由美国技术分析大师 Joseph Granville 提出，是技术分析史上最具影响力的均线理论之一。
它并不是预测股价的工具，而是一套判断趋势方向与进出场时机的行为框架。
这套方法的核心非常明确：
透过观察「价格与移动平均线（MA）」的相对位置、偏离程度与均线方向，判断多空力量是否正在转换。
1.法则结构：为什么叫「八大法则」？
葛兰碧法则是一套完全建立在移动平均线（MA）之上的买卖判断系统，结构极其清楚：
四个买进信号
四个卖出信号
核心工具只有一条「中长期均线」
因此被称为「八大法则」。
一句话定义：
透过价格与移动平均线的互动关系，判断趋势的开始、延续与结束。
2.葛兰碧八大法则到底在解决什么问题?
市场中最常见的失败，不是看错一次行情，而是反复犯下同一类错误：
在空头趋势中不断抄底
在多头尾声死抱不放
把短线反弹误当趋势反转
葛兰碧八大法则要解决的，不是「怎么买在最低、卖在最高」，而是：
什么时候该顺势进场
什么时候该退出，
什么时候不该碰。
3.使用前提：先看趋势，再看讯号
葛兰碧法则最重要的一句话是：
同样的形态，出现在不同趋势中，意义完全不同。
判断顺序永远是：
先看均线方向（趋势）
再解读价格与均线的互动(讯号)
若忽略趋势，只看交叉与突破，几乎必亏。
理解葛兰碧八大法则之前，必须先建立一个关键前提——均线不是用来猜未来，而是用来解释现在。它反映的不是神秘讯号，而是市场中大多数参与者的真实成本结构。
1.均线代表什么？
移动平均线（MA），本质上只是：某一段时间内，市场参与者的平均持仓成本。
换句话说，它告诉你的不是价格会往哪走，而是——目前站在市场中的人，是赚钱多，还是被套多。
因此：
①股价在均线上方
→多数持仓处于获利状态
→市场情绪偏多，回档容易出现承接
②股价在均线下方
→多数持仓处于亏损状态
→解套卖压沉重，反弹容易受阻
也正因为如此，均线会自然形成——动态的支撑与压力区。
2.为什么价格会围绕均线波动？
这是葛兰碧八大法则的力学基础——均值回归（MeanReversion）。
当价格与均线的偏离程度过大时（不论向上或向下），
市场通常只会出现两种结果之一：
价格回到均线→透过回档或反弹，消化过度偏离
均线被价格「拉着走」→价格维持强势或弱势，迫使均线转向
趋势，正是在这两股力量的拉扯中形成；趋势的结束，也同样发生在这里。
当中长期均线明确向上时，代表市场处于多头结构，此时操作的唯一重点只有一个：找对买点，而不是追高。
葛兰碧八大法则中，第1～第4法则，正是专门用来辨识多头趋势中的不同进场时机与风险阶段。
买点1.突破均线：趋势由空转多的起点
①技术特征
股价在下跌趋缓后
由下向上突破中长期均线
均线由走平，开始转为上扬
②市场意义
空头卖压逐渐耗尽
多头开始取得定价权
市场结构由空转多
③实战理解
这是趋势「开始」的讯号，而不是主升段已经结束。
重点在于：确认趋势成立，而非一次就押满。
买点2.回档不破：胜率最高的顺势买点
①技术特征
股价有效站上均线后
出现回调整理
但未有效跌破均线，即止跌回升
②市场意义
市场平均成本形成明确支撑
多头趋势获得确认
③实战重点
这是葛兰碧八大法则中：风险报酬比最佳、最适合布局的买点
许多主升段的行情，真正的利润，都是从这一点开始累积。
买点3.假跌破：强势趋势中的洗盘行为
①技术特征
均线维持向上
价格短暂跌破均线
随即快速站回均线之上
②市场意义
短期恐慌性卖压
或主力刻意洗盘
主趋势并未遭到破坏
③注意事项
这是进阶买点，而非无条件进场：
若跌破后数日无法站回均线
即代表结构转弱
不再属于买点范畴
买点4.多头末期的警讯：不是加码点，而是警戒点
①技术特征
均线斜率由陡转缓
股价不再创新高
与均线乖离幅度过大
②市场意义
多头动能开始衰竭
行情进入末升段或高档震荡
③正确动作
能在这一阶段收手，往往比「买在最低」更重要。
多头四法则的核心逻辑总结
法则一：确认趋势启动
法则二：顺势布局主升段
法则三：强势中的风险承受型进场
法则四：多头尾声的风险警示
同样都在多头中，但能买与不能买，差别极大。
葛兰碧八大法则之空头走势的四个卖点(第5～第8法则)
当中长期均线走平、下弯或明显下行时，市场结构已由多转空，此时操作的核心目标不再是获利最大化，而是：避免重伤，控制回撤，保住本金。
葛兰碧八大法则中，第5～第8法则，正是用来辨识空头趋势中「该逃、该减、绝不能买」的位置。
卖点1.跌破均线：趋势正式反转的起点
①技术特征
股价由上向下跌破中长期均线
均线由走平转为下行
②市场意义
多头防线失守
市场平均成本被跌破
空头开始掌控定价权
③实战原则
这是第一优先级的止损与离场讯号。
不是判断对错的问题，而是风控纪律。
卖点2.反弹遇压：下跌趋势中最常见的陷阱
①技术特征
股价下跌后出现反弹
反弹至均线附近即受阻回落
②市场意义
均线角色由「支撑」转为「压力」
套牢盘解套卖压集中出现
③风险提醒
这是典型的抢反弹高风险区。
对大多数投资人而言：回避，比判断更重要。
卖点3.假突破：典型的诱多骗线
①技术特征
价格短暂突破均线
但无法站稳
很快跌回均线下方
②市场意义
空头趋势并未改变
多头因误判而进场接刀
③操作重点
这不是转多讯号，而是：
逃命点、止损点、修正错误的最后机会。
卖点4.乖离过大：情绪过热后的回归压力
①技术特征
价格远离均线
正乖离异常扩大
②市场意义
价格如被拉紧的橡皮筋
回归均线只是时间问题
③正确心态
卖在这里，也许不是最高点，
但往往能：避开幅度最大的那一段回档。
| 法则编号 | 价格与均线关系 | 均线方向 | 操作策略 | 风险等级 | 关键验证指标 |
| 买点① | 上穿均线 | 由平转升 | 建仓 | 中 | 放量突破 |
| 买点② | 回踩不破 | 向上 | 加仓 | 低 | 缩量回调 |
| 买点③ | 跌破后快速站回 | 向上 | 补仓 | 中高 | 3日内收复+放量 |
| 买点④ | 远低于均线 | 向下 | 轻仓抢反弹 | 高 | 负乖离过大+超卖指标 |
| 卖点① | 下穿均线 | 由平转降 | 清仓 | 中 | 放量跌破 |
| 卖点② | 反弹遇压 | 向下 | 减仓 | 中 | 长上影线+缩量 |
| 卖点③ | 突破后回落 | 向下 | 止损 | 高 | 假突破+量能不济 |
| 卖点④ | 远高于均线 | 向上 | 获利了结 | 低 | 正乖离过大+顶背离 |
理解葛兰碧法则，最后一定会回到一句话：价格的位置，决定技术讯号的性质。
这也是多数技术交易者长期亏损的根源——只看形态，不看趋势。
在葛兰碧体系中：
多头趋势里的死亡交叉，可能是买点
空头趋势里的黄金交叉，往往是卖点
如果脱离趋势背景，单独解读形态，本质上就是反向解读市场。
1.先判断趋势，再谈法则适用范围
使用葛兰碧八大法则之前，第一步永远不是「找交叉」，
而是确认市场处在哪一种趋势状态。
①多头走势
长线方向：向上（均线斜率为正）
操作重点：寻找买点、持有为主
主要使用：第1～4法则
②空头走势/弱势结构
长线方向：走平或向下（斜率趋缓或为负）
操作重点：规避风险、寻找卖点
主要使用：第5～8法则
关键认知：
同样的技术形态，出现在不同趋势位置，其市场含义可能完全相反。
2.位置如何改变讯号意义？
以下是最常被误判、也最致命的两种形态对照。
①黄金交叉
出现在多头走势中
→买点确认
→属于法则一的「趋势延续讯号」
出现在空头走势中
→第八卖点
→常见诱多反弹、骗线陷阱，需高度警惕
②死亡交叉
出现在多头走势中
→第二买点
→属于假跌破后的拉回整理，反而是逢低布局机会
出现在空头走势中
→第五卖点
→趋势确认反转，应果断止损或减码
结论一句话：形态本身没有多空，位置才决定多空。
3.专业投资者的三大判断维度
真正成熟的葛兰碧八大法则使用者，从不只看「有没有交叉」，而是同时检视三件事。
①均线斜率分析｜趋势有没有在变弱？
观察长周期均线（60/120/200日）的斜率变化：
斜率持续向上→趋势健康
斜率由陡转缓→动能开始衰竭
这往往是：
第四卖点
或第五卖点
出现之前的关键前兆。
②成交量验证｜是真的突破，还是骗线？
第一买点/第五卖点→必须伴随成交量明显放大
无量突破→高概率是假突破（骗线）
在葛兰碧八大法则体系中：没有量的突破，可信度极低。
③多时间周期共振｜过滤杂讯的关键
单一时间周期的讯号，必然存在噪音。
实战建议：
日线进出场
同时观察周线均线方向
只有当：
短周期讯号
与长周期趋势方向一致
讯号的成功率才会显著提升。
原始的葛兰碧八大法则，只需要一条均线。但在现代交易环境中，许多交易者都会遇到一个现实问题：到底该用几条均线，才不会误判趋势？
市场上大致分成两派：
极简派：坚持单一均线，认为越少越清楚
复杂派：叠加5～6条均线（5、10、20、60、120、240日），形成所谓的「均线河流图」
从实务角度来看，答案并不是越多越好，而是——均线数量，必须严格匹配交易周期。
1.周期错配，是均线系统最大的风险
①短线交易者看长周期均线：无效且误导
假设一位交易者的操作周期只有5～10天（短线波段），
却同时盯着年线（约250日均线）。
从数学角度看：
即便价格出现20%的短期波动
分摊到250日均线
理论变动幅度约为0.08%
考虑均线权重后，实际变化更小
结果是：
年线几乎「不动」
视觉上无法提供任何决策价值
这类配置不仅无助判断，反而容易造成——分析瘫痪（AnalysisParalysis）
②长线投资者盯短期均线：被噪音牵着走
反过来看：
若持有周期是半年以上
却高度关注5日或10日均线
那么看到的，大多只是：
日内波动
短期消息噪音
与主趋势无关的假讯号
最终结果往往是：
在正确的长期趋势中，被过早洗出场。
2.最优均线配置建议（实战取向）
在葛兰碧八大法则体系下，均线不宜超过三条，理想状态甚至是一到两条即可。
| 交易风格 | 持有周期 | 推荐均线组合 | 配置逻辑 |
| 超短线 / 隔日冲 | 1–3 天 | 5 日 + 10 日 | 贴近价格，反应极快 |
| 短线波段 | 1–4 周 | 5 日 + 20 日 | 短期进攻 + 中期防守 |
| 中线趋势 | 1–6 个月 | 20 日 + 60 日 | 月线结构 + 季线趋势 |
| 长线投资 | 半年以上 | 60 日 + 120 日 / 年线 | 过滤杂讯，把握大方向 |
关键原则：
很少持有超过一个月→不看年线
做的是长线布局→5日线只会干扰判断
3.参数选择背后的数学逻辑
如果决定使用多条均线，参数之间最好具备倍数或近似倍数关系，以提升区分度。
①推荐的参数关系
5日×2=10日
10日×2=20日
20日×3≈60日
②或进阶配置：
6日/17日/47日（近似3倍结构）
这样的设定可以确保：
不同均线代表不同时间层级的成本
讯号之间不会高度重叠
③应避免的配置方式
8日+12日
12日+15日
这类参数差异过小，本质上只是同一讯号的重复播放，实战价值有限，却增加判断负担。
1.核心认知：支撑与压力，从来不是一个点
支撑与压力，从来不是一个精确点位（Point），而是一个区间（Zone）。
市场是由情绪、资金与预期构成的连续体，而不是数学坐标轴上的“开关”。
因此，下列说法本质上都是错误的：
「跌破 20 日均线就一定要卖」
「突破 60 日均线就该立刻追买」
例如，假设某分析师宣称：指数突破16221点，就应追多买入。
那么问题来了：
开盘16220点 → 是否就不能买？
盘中触及16222点后回落 → 是否就是假突破？
这种绝对化点位思维，在实战中极易导致：
错过合理进场
被假突破反复洗出
情绪化追高杀低
2.正确做法｜看「价区」，而不是「价位」
与其执着某一个数字，更理性的方式是观察——价格区间（PriceZone）。
实战判断方式
当价格接近均线附近时（例如偏离±2%～3%），
应同时评估：
该区域的多空动能强弱
成交量是否
该区域的多空动能强弱
成交量是否配合
大盘与产业是否同步
而不是机械地认为：「碰到均线就一定反弹」
均线只是成本中枢，不是自动反转按钮。
3.均线的正确角色：止损「区」，不是止损「点」
葛兰碧八大法则不建议把单一均线当成精确止损点，但非常适合作为动态防守区。
举例说明：假设投资者在50元买入股票，采用20日均线作为趋势跟踪指标。买入时，20日均线在48元。随着股价上涨：
均线上移至49元
再上移至50元
此时，正确的做法并不是：「跌破50元立刻卖出」
而是当价格回落至50～48元区间时，观察：
量能是否明显萎缩？
是否出现止跌或支撑型K线？
大盘是否同步回调，还是个股独弱？
操作原则
若动能衰竭→在区间内分批减仓
若强势整理→继续持有
模糊的正确，远胜过精确的错误。
葛兰碧八大法则在逻辑上高度自洽，但任何基于均线的系统，都不可避免存在结构性限制。真正的专业投资者，关心的不是：「这套法则准不准？」
而是：「它在什么环境下，会开始失效？」
1.滞后性缺陷｜均线无法预测拐点
移动平均线的本质，是对历史价格的平滑处理。
这意味着：它只能确认趋势，无法提前预知转折。
①实战影响
在以下行情中，均线讯号通常会滞后1～3个交易日：
急速 V 型反转
跳空缺口行情
突发事件驱动（政策、业绩暴雷）
此时依据葛兰碧八大法则法则一、五（突破均线）进出，往往会遭遇：「刚突破，就反转」的假信号。
②优化建议
均线→负责方向判断
动能指标→负责节奏确认
可辅助参考：
MACD（动能扩散/收敛）
RSI、KDJ（短期超买超卖）
结论一句话：均线负责方向，不负责时点。
2.周期选择的权衡｜没有“万能均线”
葛兰碧八大法则不同周期的均线，本质是在不同时间尺度观察市场。
①常见取舍对比
短期均线（5日、10日）
优点：反应快、讯号多
缺点：噪音大、假讯号率高
适用：震荡市、短线波段
中长期均线（60日、120日、200日）
优点：趋势稳定、可靠性高
缺点：入场滞后、出场延迟
适用：趋势跟踪、中长线配置
②优化方案｜双均线过滤机制
采用双均线系统（如10日+60日）：
长期均线→决定多空方向
短期均线→负责进出节奏
核心纪律只有一句话：短期讯号，必须服从长期趋势。
这能有效过滤大量逆势交易噪音。
3.盘整市的失效｜八大法则最脆弱的阶段
当市场出现以下特征：
均线走平
股价围绕均线窄幅震荡
无明确趋势方向
即进入横盘整理／震荡市（BoxingMarket）。
①风险表现
在此阶段：
法则一、五（突破）
法则六、七（跌破）
会反复产生假突破、假跌破，
极易导致：连续止损→情绪崩溃→操作变形
②应对策略
主动降低仓位
减少趋势型交易
或切换为区间交易思维
有时，不交易就是最优策略。
Q1：葛兰碧八大法则一定准吗？能单独交易吗？
A：不能。它是趋势判断工具，应搭配其他指标与风险控管。
Q2：如何判断信号性质？
A：
均线斜率：斜率由陡转缓预示动能衰竭，是第四/五卖点前兆。
成交量验证：有效突破需放量确认，无量上涨多为假突破(骗线)。
周期共振：结合周线等长周期方向过滤杂讯，提高信号可靠性。
Q3：价格碰到均线就该进场吗？
A：不一定。需确认趋势方向、K线结构与量能配合。
Q4：葛兰碧八大法则均线周期怎么选？
A：取决于交易周期，短线快但噪音多，长线稳但滞后。
Q5：止损怎么设？
A：设在均线附近的结构区，而非单一价位；
单笔风险建议控制在总资金的 1～2%。
Q6：葛兰碧八大法则在哪些市场环境下完全失效?
A：
极端单边市后的横盘修复
未复权的除权缺口行情
庄股控盘（低换手、画线诱多
Q7：均线粘合(缠绕)状态下，葛兰碧八大法则如何应用?
A：
核心原则
暂停使用：粘合代表多空平衡，属无趋势行情，八大法则暂时失效
切换策略：改用布林带(BOLL)或箱体高抛低吸
重启信号
等待发散：短线上穿长线且开口扩大，趋势重启
变异买点①：粘合后首次放量突破，需成交量>粘合期均量×2倍，常开启大行情
葛兰碧八大法则的真正价值，不在于给你「最准的买卖点」，而在于教会投资者三件事：
先分趋势，再谈操作
位置决定信号意义
风险管理永远优先于预测
对于初级投资者而言，它是一套极佳的趋势认知框架；对于进阶投资者，它是所有技术系统的共同底层逻辑之一。
学会它，但不要迷信它——这，才是葛兰碧法则最成熟的用法。
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