發布日期: 2026年01月19日
投資美股，很多人都聽過「回測」這個詞，但真正理解的人其實不多。簡單來說，美股回測就是把你的投資策略拿過去的數據“試一遍”，看看它在歷史行情中能不能賺錢。就像玩遊戲之前先開練習模式，看看操作能不能行得通。
為什麼要回測?因為股市波動大，尤其是美股這種全球最活躍的市場，如果直接用真錢實驗策略，風險太高。透過回測，你可以提前發現策略弱點，優化操作方案，降低實際交易損失機率。
歷史數據
美股回測的基礎就是數據，你需要拿到歷史行情，包括開盤價、收盤價、最高價、最低價和成交量等。數據越全，回測結果越可靠。
交易策略
回測不是隨便試價格，而是要有明確策略，例如：
趨勢策略：買入上漲趨勢的股票，賣出下跌趨勢的股票。
均值回歸策略：股票價格偏離平均值太多時買入或賣出。
動量策略：追隨近期漲幅最大的股票。
回測工具
回測可以透過專業軟體或平台完成，無需程式設計基礎。關鍵在於把策略邏輯輸入系統，讓它自動計算每筆交易的損益、報酬率和風險指標。
核心步驟不複雜，但需要耐心：
明確目標：先問自己，策略追求高收益還是穩健低風險?
資料整理：把歷史資料整理成可用格式，依時間排列，去除缺失或異常值。
策略輸入：將買賣規則輸入回測系統，讓系統模擬操作。
運行回測：把策略應用在歷史資料上，系統會模擬買賣，計算每筆盈虧。
分析結果：看總收益、年化收益、最大回撤，同時注意交易頻率和成本，找出優缺點。
最佳化與驗證：根據回測結果調整策略，再用另一段歷史資料驗證，確保策略可靠。
報酬率：算出策略在過去一段時間的總收益、年化報酬率等，讓你知道策略過去表現如何。
風險指標：例如最大回撤——投資中最慘的虧損幅度，讓你在真實交易中做好心理準備。
交易頻率和成本：還能告訴你策略觸發多少次買賣，以及手續費和滑點對收益影響。
歷史不等於未來：市場隨時受政策、經濟、科技創新等因素影響，過去有效策略未來可能失效。
數據問題：數據誤差或不完整，會導致結果偏差。
過度優化：為了讓結果漂亮調整過多，只適合過去行情，對未來沒參考價值，叫「過擬合」。
回測收益為什麼總比實際交易高?
通常是因為沒完全考慮手續費、滑點、成交量限制等現實因素。
需要多久的數據才夠?
數據越長越好，一般3–5年歷史行情能提供參考。如果策略依賴特殊事件，則需要更長資料。
每天回測一次夠嗎?
看策略類型，日內交易需分鐘資料;波段策略每天或每週一次就夠。
回測能代替真實交易嗎?
不能。回測只是評估工具，市場心理、資金流動、突發事件無法完全模擬。
回測需要多複雜?
不需要很複雜，初學者用Excel做簡單模擬就好。關鍵在於理解邏輯和風險，而不是追求複雜模型。
美股回測就是把策略拿歷史數據“演練”，幫你評估收益和風險。它讓你更理性面對波動，減少盲目操作。科學使用回測，結合風險管理和交易紀律，才是提高投資成功率的關鍵。
掌握回測技巧，不只是技術問題，更是一種投資思維：用數據說話，而不是憑感覺亂操作。
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