發布日期: 2025年10月21日
投資美股最讓人心動的，莫過於能夠參與全球頂尖企業的成長，享受其帶來的豐厚回報。然而，對於許多非美國的投資者而言，一個現實的問題隨之而來：高達30%的股利預扣稅。
這筆稅款會直接從你收到的股利中扣除，無形侵蝕我們的投資報酬率。難道就沒有辦法合法合規地規避這筆稅務負擔嗎?本文將為你揭示兩大策略，聰明投資美股，將股息稅金穩穩留在自己的口袋裡。
美股市場的獨特優勢在於匯集了全球優質企業。許多國際公司透過美國存託憑證(ADR)形式在美上市，這使得投資者可以直接用美元購買外國企業股票。理解ADR的運作機制是優化稅務架構的關鍵。
這種金融工具的稅務處理有個重要特點：股利稅政策遵循公司註冊地與美國簽訂的稅務協定。這創造了難得的稅務優化機會——某些國家對非居民投資者的股息收益實施免稅政策。
以英國市場為例，稅法規定英國公司向非居民股東支付股利時免預扣稅。也就是說在英國，股利是不扣稅的。因此，如果可以透過美股購買英國公司的ADR，收到的股息將100% 歸個人所有。
| 公司名稱 | 股票代碼 | 主營業務 | 總部地點 | 行業分類 |
| 英美菸草公司（British American Tobacco） | BTI | 菸草產品的製造、銷售和分銷，包括香菸、雪茄和電子煙等。是全球領先的菸草公司之一。 | 英國倫敦 | 消費品（煙草） |
| 英國石油公司（BP plc） | BP | 石油和天然氣的勘探、生產、煉油、銷售和能源解決方案。包括再生能源業務，是全球綜合能源公司。 | 英國倫敦 | 能源（石油和天然氣） |
| 聯合利華（Unilever plc） | UL | 消費品的生產與銷售，包括食品、飲料、清潔劑、個人護理產品及美容產品。旗下品牌眾多，如多芬、立頓、夢龍等。 | 英國倫敦 | 消費品（快速移動消費品） |
這種投資方式不僅可以讓你享受全球優質公司的投資機會，還能避免股利稅的扣除，進而提高投資收益。
當然，在選擇投資外國公司ADR 時，投資人也需要對該公司進行充分的研究，以了解其業務模式、財務狀況以及未來發展前景等因素，以確保投資的安全性和效益。
實際操作中，投資者可以建立專門的觀察名單，重點關注那些：
註冊在與美國有優惠稅收協議國家的企業
具有穩定股息支付歷史的優質公司
業務模式成熟、現金流健康的產業龍頭
對於偏好更直接策略的投資者，那麼更純粹的方法是直接避開所有會發放股息的股票。既然沒有股利收入，自然也就沒有扣稅的問題。
這聽起來似乎放棄了穩定的現金流，但實際上，這是一種專注於「資本利得」(即價差)的成長型投資策略。
通常而言，不發放股利的股票主要可分為以下兩類：(投資人需要明智區分)
1、超高成長性的公司
高成長型企業往往將全部利潤投入業務擴張，這類公司通常處於產業創新前沿，需要持續資金支持技術研發、市場拓展或策略性收購。
它們選擇將獲利用於再投資，顯示管理層對未來成長充滿信心。投資這類企業的邏輯是：今天每一元未分配的利潤，未來可能透過股價上漲創造數倍價值。
2、尚未獲利或獲利不佳的公司
另一類不派息的公司，則是因為自身經營狀況尚未穩定或面臨挑戰。它們可能尚未獲利，或利潤微薄，現金流緊張，沒有多餘的資金可以回饋股東。
投資這類公司風險較高，因為其股價波動大，且有一定的經營不確定性。
重點關注第一種類型，業務模式清晰、成長前景明確的高品質公司。這類企業通常具備以下特質：
所在產業處於成長期或轉型期
擁有競爭優勢與護城河
管理階層有良好的資本配置記錄
營收成長持續高於產業水平
不用扣稅的美股怎麼買?透過精準投資特定國家的ADR，或系統配置高品質成長股，投資者完全可以合理優化美股投資的實際回報。
這兩種策略各有優勢：前者適合希望獲得免稅股息收入的穩健型投資者，後者更適合專注於長期資本增值的成長型投資者。
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