2025年09月04日
在全球金融市場中，貨幣對交易一直是投資者關注的焦點。每天都有數以兆計的資金在各大貨幣之間流動，不同貨幣的走勢不僅反映各國經濟狀況，也折射出全球風險偏好和政策變化。了解主要與次要的，以及交易方式，對於投資人做出精準決策至關重要。
主要的是美元和主要經濟體貨幣的組合，如歐元/美元(EUR/USD)、美元/日圓(USD/JPY)、英鎊/美元(GBP/USD)、美元/加元(USD/CAD)。它們流動性高，波動相對穩定，適合追求增值的投資者。
歐元兌美元受美聯儲和歐洲央行政策差異影響。美聯儲可能降息，歐洲央行維持利率，支撐歐元上漲。歐元突破長期下降趨勢線，下半年先看1.18–1.19，年底可能挑戰1.20–1.22，貿易戰升級可能打擊歐元。
美元/日圓受利差影響大。日本銀行慢慢退出超寬鬆政策，而美聯儲可能降息，美元收益優勢減弱。避險情緒上升時，日圓可能會跑贏美元。預計第四季跌破140，甚至接近138，美國關稅可能讓日本延後升息，上行風險增加。
英鎊/美元走勢依賴美元疲軟支撐。英國經濟成長停滯、高通膨並存，上半年漲主要因美元疲軟。下半年可能在高點盤整，第四季約1.395，波動較大。
美元兌離岸人民幣近期穩定。中行透過中間價控制波動在7.15–7.35，中美貿易緊張是主要風險。美元兌加元受美元疲軟支撐，但油價下跌和貿易風險限制上漲，預計第四季約1.35。
次要的是非美元貨幣組合，如歐元兌日圓(EUR/JPY)、歐元/英鎊(EUR/GBP)。波動可能更大，但可用來對沖風險。
歐元/日圓是全球風險情緒風向標。風險偏好時歐元上漲，風險厭惡或貿易戰升級時日圓上漲。投資者可透過觀察歐元/日圓判斷全球風險環境。
人民幣兌歐元適合多元化配置，美元高估或美聯儲降息時更有價值。人民幣兌英鎊適合高風險、高回報投資者。英國高通膨和高利率支撐英鎊，但經濟衰退風險仍需關注。
人民幣兌加元適合順週期投資者，受全球經濟及大宗商品影響。人民幣兌日圓、瑞士法郎是避險貨幣，較適合低創投。人民幣兌黃金可避險保值，適合重視安全的投資者。
交易貨幣對主要有幾種方式：
現貨交易：以當前價格買賣貨幣，操作簡單，適合短期獲利，流動性高，成本低。
槓桿/保證金交易：只需支付部分資金就能操作大額頭寸，收益和風險放大，需嚴格風險管理。
差價合約(CFD)：透過價格差獲利，不需實際交割貨幣，可做多或做空，操作靈活，但有槓桿風險。
期貨交易：標準化合約買賣未來價格，適合長期策略或避險，保證金要求嚴格，透明度高。
套息/套利交易：利用利率差或市場差價獲利，適合有經驗者，需要較高資金和風控能力。
交易流程一般是：選擇貨幣對→ 選擇交易方式→ 下單買入/賣出→ 設定停損停盈→ 平倉或持有。
不同交易方式可依自身風險偏好和資金狀況靈活選擇，主要的流動性高，適合新手，次要的波動較大，適合有經驗的交易者操作。
外匯交易不僅看利差和經濟，還要關注全球風險和貿易政策。
增值型貨幣如美元、英鎊、加元，適合追求收益，但波動大。避險型貨幣如日圓、瑞士法郎、黃金，適合保值及避險風險。
投資者可根據風險偏好選擇貨幣。組合多種貨幣對能分散風險。觀察歐元/日圓波動，可以判斷全球風險情緒，輔助交易決策。
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