鲍威尔放鹰言论推高美债收益率 汇市充满悬念
2023年08月28日
摘要:
上周，鲍威尔放鹰，肯定美债走高趋势。新一周，美欧政策制定者暗示利率将保持较高水平，投资者准备迎接新波动。澳元、日元稍有波动，日元接近年内低点。鲍威尔讲话导致美债价格下跌。
鲍威尔上周五意外放鹰，分析师认为这是对美债收益率走高趋势的肯定，新的一周汇市这两大货币仍有悬念，投资者正为新的波动做准备。
在美国和欧洲政策制定者在杰克逊霍尔举行的年度会议上暗示，利率可能会在更长时间内保持在较高水平之后，交易员们正为本周谨慎开局做准备。
虽然澳元和日元在亚盘开盘后几乎没有变化，但日元却徘徊在今年的最低水平附近。澳大利亚债券开盘清淡，投资者也消化了中国支持其股市的最新举措。
上周五，美联储主席鲍威尔表示，美国可能会再次加息，从而推高短期美债的收益率。鲍威尔在怀俄明州杰克逊霍尔举行的堪萨斯城联邦储备银行年度研讨会上发表讲话时表示，美联储“准备在适当的情况下进一步加息”，尽管他强调货币政策将继续受到经济数据的影响。
与此同时，欧洲央行行长拉加德誓言将把借贷成本定在必要的高位，直到通胀回到目标水平。
鲍威尔发表讲话后，美债价格下跌，将对政策敏感的两年期美债收益率推高至5.09%，而五年期美债的实际收益率飙升至2008年以来的最高水平。日元兑美元汇率跌至147的年内低点，再次引发了有关日本是否会出手干预以支撑日元的疑问。
花旗分析师Andrew Hollenhorst和Veronica Clark在鲍威尔讲话后写道，“鲍威尔清楚且有意地重申了美联储政策制定中鹰派倾向的宏观经济理由，这在很大程度上肯定了过去两个月美债收益率走高的趋势”。
围绕美联储展开的这种对话，与日本央行形成了鲜明对比。日本当局暗示他们正在密切关注日元走势。
日本央行行长植田和男上周六在杰克逊霍尔发表讲话时没有就汇率问题发表评论，但他表示，物价增长速度仍低于央行的目标，这解释了官员们继续执行当前货币政策的原因。
外媒的一项指标显示，本月以来，亚洲货币兑美元汇率下跌了2%。Columbia Threadneedle Investments全球利率策略师Ed Al-Hussainy表示，“我们更有可能看到对人民币的更大规模干预，也可能看到对日元的一些口头干预”。
美联储的强硬立场也可能加剧该地区股市的痛苦，摩根士丹利资本国际亚太指数可能将录得近一年来最大单月跌幅。
外媒汇编的数据显示，截至8月份，全球基金已从不包括中国在内的亚洲新兴市场股票中撤出了约59亿美元。
东京Nissay资产管理公司的策略师Toshiya Matsunami说，在亚洲，“如果美国国债收益率上升到4.5%，高科技股将会很脆弱”。基准10年期美国国债目前的收益率约为4.25%。“与个人电脑和智能手机芯片有关的公司将处于艰难的境地”。
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