油价波动保持稳定 沙特继续额外减产
2024年05月07日
摘要:
2024年5月7日，WTI油价稳定在78.50美元附近。以色列对加沙地带的攻击导致油价小幅上涨，但油价仍受地缘政治因素影响，供需平衡不如预期。欧佩克计划6月1日会议讨论减产政策。
今天周二(2024年5月7日)亚洲交易时段，WTI油价稳定在78.50美元附近。在以色列对加沙地带的拉法地区发动空中和地面袭击后，油价出现了小幅上涨。值得注意的是，拉法地区是超过100万流离失所的巴勒斯坦人的避难所。另外，以色列与哈马斯之间的停火谈判虽在进行中，但尚未取得实质性进展。
昨日原油的反弹幅度相对有限，从低点至高点仅波动了大约100多点。整体来看，昨日的行情主要在小范围内震荡。
前期原油的回调幅度较大，这主要受到地缘政治溢价的影响，尤其是中东地区的情况。此前以色列和伊朗之间并未进一步升级紧张局势，而以色列与哈马斯之间的谈判也正在进行中，这些因素共同导致油价从高位开始下跌。
此外，供需实际偏紧程度不及预期也是影响油价的重要因素之一。根据最新数据，4月份欧美各国的原油产量初步预估为每天2681万桶，环比上月减少了约5万桶，整体保持稳定。然而，利比亚的原油产量回升至每天119万桶，伊拉克的产量增至每天422万桶，超出欧佩克限产配额22万桶。阿联酋等其他成员国也高于现行的协议规定的减产水平。
一季度履约不佳的伊拉克和哈萨克斯坦已提交计划，承诺在今年剩余时间内进一步减产，以补偿前期超额的供应量。尽管新的减产计划尚未完成，但欧佩克的原油产量基本维持稳定，特别是沙特坚持每天额外减产100万桶，市场对此保持谨慎乐观的态度。
欧佩克将于6月1日举行会议，讨论是否将当前的减产政策延续至下半年。然而，市场上存在一种担忧，即美国和沙特之间可能达成的安保协议会促使沙特在6月份的产量会议上采取较为温和的减产政策，即放开一定的产能。
另一方面，最近的地缘政治风险也为油价带来溢价。例如，哈马斯方面接受了调解人提出的停火建议，然而以色列方面却拒绝了这一提议，理由是该条件未能满足以色列的诉求，另外还有俄罗斯可能进行的核试验等，都可能引发地缘政治的二次紧张。中东地区的紧张局势加剧了市场对该地区原油供应可能中断的担忧，进而对石油价格形成了支撑。这些因素使得油价在基本面方面难以获得完全支撑，形成空头走势。
从当前原油的行情来看，如果整个市场情绪恢复稳定，基本面得到恢复，那么关键阻力位将在80左右。一旦这个位置被击穿，多头行情可能会重新来临。因此，对于仓位较重的投资者，建议在接近90的位置适当减仓；而仓位合理的投资者，则可将止损位扩大到76以下。
从技术面分析，当前位置已经具备了多头反弹的条件。然而，油价的最终走势仍受到基本面的影响。在过去的例子中，如2020年油价跌至负值的情况，虽然欧佩克宣布了大规模的减产计划，但油价仍未能如预期反弹。这表明，市场走势与基本面并不总是完全吻合，投资者需要保持警惕。
天然气方面，近期也出现了一定程度的波动。虽然市场走势难以预测，但预计在价格回落至2.00美元左右时，可能出现较好的买入机会。如果反弹成立，天然气价格可能上升到3.00美元至3.36美元区间。
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