人民币投资要知道的事

2024年01月04日
摘要:

人民币作为中国法定货币,国际地位逐渐提升。分为在岸和离岸两种,汇率不同有利差。了解其概况、贬值原因以及利用外汇掉期等工具进行风险管理对投资者至关重要。

作为一种基础货币,人民币在外汇市场中也广受欢迎,其交易量也一直处于走高的状态。但只要看其与美元的汇率,就让人怀疑它真正的价值是否强大。而不管是中国本国人,还是外国投资者,对于它是否投资,以及怎样应对它的投资风险,是许多投资者的疑问。本文就来汇总一下人民币投资要知道的事,希望能够帮助到大家。

人民币

人民币概述

其英文名称是"Renminbi",通常缩写为RMB。货币符号为"¥",货币代码CNY,是中华人民共和国的法定货币。由中国人民银行统一发行,它是中国的中央银行,负责制定和执行货币政策。它的基本单位是元,辅助单位有角和分。1元等于10角,1角等于10分。


1948年12月1日,历史上第一套人民币诞生,从首次发行至今它共发行了五套版本。在与共和国共同成长的岁月里,人民一直都是该货币上的主角。最初是工人和农民,后来变成各族人民大团结,如今则是人民领袖毛爷爷。


以纸币和硬币的形式流通。纸币有不同面额,硬币则有元、角、分不同面值。目前市场上流通的主要是第四第五套,共有11种不同的面值。除港台之外,它在中国大陆地区均可自由流通。


随着中国经济的飞速发展,对外贸易规模的不断扩大。该国货币开始走出国门走向世界,逐渐走向国际化。国际上的一些贸易和金融交易中也开始广泛使用它。


2009年中国正式启动该货币贸易结算功能,使它可以直接用于国际贸易结算。2014年亚投行成立,开始为发展中国家提供以该货币贷款为主的资金支持。2015年11月30日,它正式加入特别提款权,这都代表着其国际地位的不断攀升,标志着它已经成为可在国际上自由使用的货币。


人民币可分为在岸和离岸两种,在岸就是在中国大陆交易,在大陆以外交易就叫离岸。离岸汇率由国际货币市场的供求关系决定,在岸币汇率主要由中国官方决定,并由中国人民银行授权中国外汇交易中心每天早晨九点十五分公布。


设立离岸市场有利于提高该货币在国际市场的认可度、接受度及使用频率国际化,让它更多的用于全球贸易和金融,降低国际贸易交易成本降低汇率风险。也使中国进出口商们在计算成本和收入时提供更多便利,减少了中国贸易对全球美元供应突然下降的风险敞口。


其在中国市场主要用于银行同业结算以及企业买卖外汇,在中国大陆进行贸易的外国企业可以接受该货币作为付款方式。但是当他们想在境外使用该货币时,需要将其兑换成离岸货币。而且为了管理资金流动,维护国家的外汇储备和金融稳定,人民币还有出境限额。所以,对于它的投资一定要提前做好相关了解。

人民币出境限额
限额类型 交易限额 规定 说明
个人每年出境限额 50000元/年 中国央行规定 中国居民个人每年可携带有限额的货币出境。
旅行每次携带限额 20000元/年 中国海关规定 旅行中每次携带货币金额受到中国海关的限制。
商务出差限额 30000元/笔 根据规定 商务出差人员可根据情况享有较大的货币出境限额。

人民币贬值的原因

经济体系的复杂性和相互关联性使得货币汇率的波动受到多种因素的影响,比如货币政策调整、贸易不平衡、经济增速放缓、金融市场波动等等。


如果中国政府采取宽松的货币政策,例如通过降低基准利率或增加货币供应,这可能导致该货币贬值。宽松的货币政策通常会减少利率差异,使本国货币相对其他货币更不具吸引力。它与美元的汇率关系对中国经济至关重要。如果美元升值,可能会对其产生贬值压力,因为它与美元之间存在一定的联系。


当中国经济增速放缓时,可能会出现对出口的需求减弱,这会影响该货币的汇率。贸易伙伴国对中国的需求减少可能导致其贬值。如果中国的贸易顺差增加,即出口超过进口,这可能导致该国货币升值的压力。为了维护贸易竞争力,政府可能采取措施促使该货币贬值,以提升出口。


金融市场的不确定性和波动性可能引发投资者对该货币的担忧,导致投资者撤离该货币资产,从而引发贬值压力。地缘政治紧张局势、国际贸易摩擦等因素也可能对它产生影响。国际投资者可能会对与这些因素相关的风险感到担忧,导致资本外流和该货币贬值。


现如今,该货币贬值的压力主要来自于贸易逆差和货币互换的漏洞,以及一些特殊的国际政治和经济事件。比如由于西方对俄罗斯实施金融制裁,俄罗斯转向东方,特别是与中国签署本币结算协议。


中俄贸易中卢布和人民币结算的比例逐渐增加,成为贸易的主要结算货币。由于俄罗斯境内的美元和欧元短缺,以及对西方制裁的影响,俄罗斯企业开始在该货币离岸市场上大量抛售,导致其汇率贬值。


中国与俄罗斯之间存在贸易逆差,俄罗斯对中国的贸易盈余迅速增加。这种贸易逆差导致了该货币贬值的一种漏洞。中国银行宣布限制俄罗斯客户与美国、欧盟、瑞士和英国银行之间的中国货币交易,这是在欧盟和美国压力下做出的决定。


中国与多个国家进行了大规模的货币互换,使这些国家能够使用低利率的中国货币。但一些国家可能会将获得的中国货币用于进口中国商品,并在离岸市场上抛售它来换取美元,增加该货币贬值的压力。

人民币贬值利于出口
方面 影响 说明
出口 有利 货物价格相对降低,提高竞争力,刺激出口增长。
进口 不利 进口商品价格上升,可能增加国内生产成本,影响进口。
国内通货膨胀 潜在风险 进口价格上升可能导致通货膨胀压力,需谨慎管理。

人民币外汇掉期

在外汇市场中,有许多关于该货币的衍生品。外汇掉期就是其中一种金融衍生品合同,用于锁定未来的汇率,以规避汇率波动的风险。掉期交易允许参与者在未来的某个特定日期以预先协商的价格交换一种货币兑另一种货币。


在该货币外汇掉期中,一方同意以未来的某个日期,按照事先协商的汇率,用中国货币购买或出售另一种货币。这样的合同通常由两方协商并签署,交易发生在未来的约定日期。


它的主要目的是对冲汇率风险。企业可以使用外汇掉期来对冲未来的汇率波动,确保固定的交易成本。投资者在进行跨国投资时,可以利用外汇掉期来对冲由于汇率波动带来的风险。


举例来说,一个中国企业可能与国际合作伙伴签署了一份合同,未来需要支付美元。为了规避美元兑换它的汇率波动可能带来的风险,该企业可以进行外汇掉期,锁定未来的美元兑人民币交易价格,从而确保在未来支付时获得更稳定的成本。


投资者在管理国际投资组合时,可以使用外汇掉期来降低不同国家货币的风险。可以基于基本面和技术面分析,对未来汇率走势进行预测,并相应地选择外汇掉期的方向。


除了该货币,投资者还可以选择不同货币对进行外汇掉期,以谋求汇率波动的投机性收益。利用不同货币之间的利率差异进行套利,通过外汇掉期锁定利率优势。


需要注意的是,外汇掉期是一种专业的金融工具,需要谨慎操作。投资者可以关注全球宏观经济指标,以预测人民币汇率的长期趋势,并相应地调整外汇掉期策略。

人民币外汇衍生品
类型 描述 主要用途
外汇远期合约 确定未来一定时期内的外汇兑换率 避免汇率波动风险,规避交易风险
外汇期货合约 在未来某一日期以预定汇率交割货币 对冲汇率风险,投机或套期保值
外汇掉期合约 约定在未来某一时间点进行外汇交割 避免未来汇率波动,降低风险
外汇期权合约 购买权利,而非义务,以在未来某一时间点购买或卖出外汇 灵活应对市场波动,对冲风险
外汇互换合约 约定在未来某一时间点进行相互的外汇交割 实现互利互惠,对冲风险,资金调配
货币篮子期权 以多种货币为基础,购买或卖出权利 分散汇率风险,灵活配置投资组合

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