套利交易是什么意思?套利交易的特点是什么?

2023年05月12日
摘要:

套利交易,又叫套期图利,是指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。在进行套利交易时,投资者关心的是合约之间的相互价格关系,而不是绝对价格水平。

套利交易是什么意思?

套利交易,又叫套期图利,是指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。在进行套利交易时,投资者关心的是合约之间的相互价格关系,而不是绝对价格水平。投资者买进自认为价格被市场低估的合约,同时卖出自认为价格被市场高估的合约。如果价格的变动方向与当初的估计相一致;即买进的合约价格走高,卖出的合约价格走低,那么投资者可从两合约价格间的关系变动中获利。反之、投资者就有损失。

套利交易

套利交易在期货市场起到两方面的作用:其一,套利方式为投资者提供了对冲机会;其二,有助于将扭曲的市场价格重新拉回来至正常水平。


套利交易与通常的投机交易相比具有以下特点:

1、较低的风险。不同期货合约的价差变化远不如绝对价格水平变化剧烈,相应降低了风险,尤其是回避了突发事件对盘面冲击的风险。


2、方便大资金进出。套利交易能够吸引大资金,由于双边持仓,主力机构很难逼迫套利交易者斩仓出局。


3、长期稳定的获利率。套利交易的收益不象单边投机那样大起大落,同时由于套利交易是利用市场上不合理的价差关系进行操作。而多数情况下不合理的价差很快就会恢复正常,因此套利交易有较高的成功率。


主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三种。

1、跨期套利:是买卖同一市场同种商品不同到期月份的期货合约,利用不同到期月份合约的价差变动来获利的套利模式。这次我们提供给大家的是大豆及天然橡胶品种的套利。


2、跨品种套利:是利用两种不同的但相互关联的商品之间的价格变动进行套期图利。即买入某种商品某一月份期货合约的同时卖出另一相互关联商品相近交割月份期货合约。


主要有

(一):相关商品间套利(这次我们提供给大家的是铜、铝之间的套利)。

(二):原料与成品之间套利(如大豆与豆粕之间的套利)


3、跨市场套利:即是在某一期货市场买入(卖出)某一月份商品期货合约的同时在另一市场卖出(买入)同种合约以期在有利时机对冲获利了结的方式。这次我们提供的有最成熟的上海铜与伦敦铜的套利及大连大豆与CBOT大豆之间的套利。


套利交易根据是否移交实物分为企业套利和虚拟套利。套利通常试图不接受实盘,并通过改变不同合约的差价来获利。随着丰富的实际交易经验和资金的介入,许多企业开始将期货与现货结合起来,进一步发展套期保值理论,并以更加积极的态度提出了保值增值的目标。这样,投资者越来越关注企业套利。


套利的缺点:回报有限

在许多交易者看来,套利的最大缺点可能是潜在收益有限。当然,这是真的。当你限制交易中的风险时,你通常会限制你的潜在利润。然而,无论最终是否选择套利交易,你都必须权衡套利的优势和有限的潜在收益。


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