4月非农后美元一直尝试温和复苏,市场急切期待通胀数据

2023年05月10日
摘要:

市场现在急切地期待着通胀数据,以衡量美联储在6月份的下一次会议上可能如何调整其货币政策,寻找新的美元估值。美国4月消费者物价指数(CPI)年率料上升5.0%,前值5.0%。

美国4月消费者物价指数(CPI)年率料上升5.0%,4月核心CPI年率料录得5.5%,前值5.6%,由于美国CPI可能对美联储的利率前景产生重大影响,美元将出现震荡。

美国劳工统计局(BLS)公布的4月份消费者价格指数(CPI)数据定于北京时间5月10日20:30发布。


在强劲的4月非农就业报告之后,美元(USD)一直在尝试温和复苏。美联储(FED)周一公布的贷款官员调查显示,美国信贷状况没有预期的那么悲观,这也有助于美元反弹。


市场现在急切地期待着通胀数据,以衡量美联储在6月份的下一次会议上可能如何调整其货币政策,寻找新的美元估值。


对下一次CPI数据报告有何期待?

美国4月消费者物价指数(CPI)年率料上升5.0%,前值5.0%。不包括波动较大的食品和能源价格的核心CPI年率预计将上升5.5%,略低于前值5.6%。


本月,预计总体消费者价格指数将加速增长,4月份预计将增长0.4%,高于3月份的0.1%的增幅。然而,核心消费者价格指数预计将保持0.4%的增长,持平于前值。


美国CPI数据将对美联储具有最大的相关性,因为美联储在5月3日的政策会议上明确表示,"将采取数据依赖的方式来确定进一步加息的程度",因为通胀水平的升高和银行业的压力仍然是焦点。美联储将联邦基金利率的目标范围提高了预期的25个基点(bps),至5.0%-5.25%。然而,美联储主席杰罗姆-鲍威尔在其新闻发布会上采取了谨慎的语气,指出如果出现风险,美联储准备酌情调整货币政策立场。


美国银行股上周暴跌,因为该国银行业的信任危机仍在继续。总部位于加州的PacWest公司的股票暴跌了50%,而Western Alliance公司的股票也暴跌了近40%。在第一共和银行被监管机构查封并出售给美国最大的银行摩根大通之后,银行股的抛售在本周聚集了人气。


道明证券的分析师对关键的宏观数据进行了简要的预览,并解释说:"本周市场的注意力将集中在4月份的CPI数据上,此前的薪资报告没有强劲表现。我们预计核心价格通胀将再次保持坚挺,该指数连续第二个月强劲上升0.4%,因为商品通胀可能继续获得动力。"


消费者物价指数报告将于何时发布,它可能对欧元/美元产生什么影响?

CPI数据报告定于北京时间5月10日20:30发布。如果读数低于预期,特别是月度核心通胀率,可能会增加对美联储在今年下半年降息的预期。根据CME集团的FedWatch工具,市场目前对美联储在6月暂停的概率大概是90%,同时认为最早在7月降息的概率是33%。


上周美国非农就业的井喷和鲍威尔的评论推回了市场对今年降息的预期,但隔夜指数掉期(OIS)仅部分削减了7月份的降息预期。美国4月非农就业人数(NFP)大幅增加25.3万,好于预期的17.9万和前值的16.5万。4月份的失业率意外地降至3.4%,而年化平均时薪在报告月上升至4.4%,预期为4.2%。


4月份工资通胀意外加速,因此,4月份的CPI数据将被密切关注,以确定美联储在今年晚些时候选择降息之前是否可以保持更长时间的按兵不动。


低迷的CPI数据将加强市场对美联储尽早(而非晚些时候)降息的预期,重新刺激美元的跌势。这反过来又会使欧元/美元对恢复其看涨势头,再次瞄准1.1100水平。另一方面,美国出人意料的更强劲的通胀数据可能导致美联储对利率前景的重新定价,这反过来又为美元的持续复苏提供了一个额外的机会。


美元将在即时的市场反应中摇摇欲坠,因为任何与预期读数有意义的背离都会给市场注入极端的波动性,并使交易员能够围绕欧元/美元对抓住短期机会。


在关键的短期21天移动平均线(DMA)支撑位1.0997下方结算。然而,随着14天相对强弱指数(RSI)仍守住中线,欧元多头仍有希望。


概述了交易欧元/美元对的重要技术水平:"在上行方面,欧元/美元买家需要在看涨的21DMA支撑位--转为阻力位之上找到立足点,若突破该线,欧元可能会挑战周一的高点1.1053。如果持续突破后者,将重新打开通往1.1095年内高点的大门。"


关于消费者物价指数

美国劳工统计局发布的消费者价格指数是通过比较具有代表性的一篮子商品和服务的零售价格来衡量价格变动。美元的购买力受到通货膨胀的拖累。CPI是衡量通货膨胀和购买趋势变化的一个关键指标。一般来说,高读数被视为对美元有利(或看涨),而低读数被视为不利(或看跌)。


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