欧洲央行和美联储的讲话是否可以推动外汇市场?

2023年04月19日
摘要:

由于议程上只有次要数据,昨天举行了一次订单驱动的技术贸易会议。欧洲央行和美联储的发言人主要坚持最近的声明。最后,美国收益率曲线进一步小幅反转,两年期小幅上升,而10年期和30年期收益率略低于2.5个基点。

比利时联合银行市场研究部(KBC Bank Market Research Desk)在最新的每日市场评论中指出,平淡的交易日,欧洲央行和美联储的讲话会推动外汇市场吗?以下是该报告的主要内容。

欧洲央行

市场

由于议程上只有二级数据,昨天举行了一场订单驱动的技术性贸易会议。欧洲央行和美联储的发言人主要坚持最近的说法。最终,美国收益率曲线进一步小幅反转,2年期小幅上涨,而10年期和30年期的收益率略低于2.5个基点。美国房地产数据与房屋开工情况混合,略好于预期(14.2万),但许可证下降幅度超过预期(14.13万)。


美联储的博斯蒂克为3月份的观点进行了辩护,主张在5月份再次加息,并在一段时间内将政策利率保持在5%以上。美联储主席布拉德在接受路透社采访时保持了更强硬的语气,他赞成将政策利率提高到5.5%/5.75%。他还反驳了美国经济正走向衰退的观点,即劳动力市场保持强劲,疫情储蓄仍被用于支持支出。德国曲线也出现了类似的温和走势,2年期收益率上升2.7个基点。


30年期下跌1.8个基点。欧洲央行首席经济学家莱恩表示,5月份进一步加息是合适的,数据将决定加息的规模。他并不排除50个基点的步幅。在股票市场上,欧洲(Eurostoxx 50+0.60%)仍然跑赢美国(主要指数几乎没有变化)。美元没有从布拉德的评论中获利。


相反,丁香园从102.10降至101.75。欧元/美元反弹,收于1.0972点。英镑最初试图利用强劲的劳动力市场数据,但这种势头逐渐减弱。欧元/英镑收盘时变动不大,报0.883。


今天上午再次没有真正高调的(环保)消息来指导交易。亚洲股市大多小幅下跌。在英国CPI数据高于预期(见下文)后,美国收益率呈上升趋势(1-3个基点)。美元正在上涨(美元/日元134,35;欧元/美元1.0965)。


今天晚些时候,美国和欧洲货币联盟的生态数据再次很少。欧洲央行Lane、Knot、de Cos和Schnabel的演讲值得关注。今晚晚些时候,美联储将出版褐皮书,为5月3日的政策会议做准备。目前,欧元/美元交易受1.0831至1.1076之间的短期盘整模式指引。在收益率市场上,美国2年期和10年期收益率分别面临4.25%和4.64%附近的重要阻力。


英国3月价格数据远高于预期。整体CPI通胀率环比上升0.8%,同比上升10.1%(预期分别为0.5%和9.8%)。核心通胀率稳定在6.2%,而预期会下降到6%。PPI也高于预期。结合昨日强劲的劳动力市场数据,该报告让英国央行别无选择,只能在5月11日的会议上继续加息。


英镑在发行后立即上涨。欧元/英镑跌至0.882区间。然而,昨天的价格走势表明,人们应该谨慎行事,尽早得出结论。


新闻和观点

匈牙利央行(MNB)副行长维拉格表示,“多步骤”利率正常化可能在下周的货币政策会议上开始。首先,MNB可以通过“大幅削减”顶端来改变利率走廊的宽度。这一高端抵押贷款利率目前为25%。修改O/N 18%的投标费率,即事实上的政策费率,只会在随后的费率会议上提上议程。


匈牙利的通货膨胀率从2月份的25.4%降至上月的25.2%。尽管如此,维拉格预计,从4月份开始,反通胀进程将加快。帮助MNB对抗通胀的是最近HUF的加强。在18%利率的推动下,欧元/福林从3月中旬短暂高于400升值至昨日的370欧元低点。欧元兑福林报371.09,收于2022年4月以来的最高水平。


欧盟谈判代表昨日就430亿欧元计划的最终版本达成一致,该计划旨在让欧洲在“仅仅”14个月后成为半导体市场的关键参与者。在疫情和随后的供应链中断之后,在地缘政治紧张局势加剧的背景下,非洲大陆热衷于提高自身产量。


欧盟的目标是到2030年制造约占世界产量的20%,高于目前的10%。《芯片法案》允许欧盟成员国为“第一类”半导体提供财政支持。这是一系列产业计划中的第一个,这些计划让政府越来越多地干预供应链。。


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