O que significa um swap entre moedas?

In the complex foreign exchange market, cross-currency swaps are a valuable tool. In international trade, people often use foreign exchange swaps to agree in advance on future exchange rates, so for investors in cross-currency swaps, can this swap also be used to avoid risk? Let's examine it together!

É um derivado financeiro que é contratado entre duas partes. O montante do capital de duas moedas estrangeiras diferentes não principais é trocado a uma taxa de câmbio acordada em uma data especificada e, em seguida, uma troca reversa do montante do capital é realizada novamente à mesma taxa de câmbio em outra data. Durante esse período, as partes também efetuam pagamentos periódicos de juros. Esta transação geralmente envolve duas moedas diferentes, que são trocadas por taxas de juros e pagamentos de capital para atender às necessidades específicas das partes no contrato.

O objetivo deste swap é principalmente ajudar empresas e investidores a gerenciar o risco cambial. Por exemplo, trocar juros e pagamentos de capital em uma moeda por juros e pagamentos de capital em outra moeda reduz o risco envolvido em transações financeiras entre diferentes moedas.

Sua estrutura é simples, mas atende às necessidades de conversão de duas moedas diferentes. Se alguém deseja converter um ativo ou passivo de uma moeda estrangeira para outra (por exemplo, se quiser trocar o euro de baixo custo pelo iene japonês), isso pode ser facilmente conseguido através deste swap.

Esta operação consiste em duas fases principais: o swap inicial e o stop swap. Em um swap inicial, um paga uma taxa de juros fixa ou flutuante sobre uma moeda e recebe uma taxa de juros sobre a outra. Quando se trata da etapa de stop swap, envolve a troca do principal.

As suas principais características são:

Swap de moedas: Este swap envolve uma troca entre duas moedas diferentes, moedas não principais menos comuns (por exemplo, dólar australiano, dólar canadense, etc.).

Swap de taxa de juro: Além do swap de moeda, também inclui um swap de taxa de juro entre as duas moedas. Isso significa que haverá uma troca de pagamentos de taxas de juros entre si para as moedas de seus respectivos países ou regiões.

Prazo: Existe um termo específico, e o contrato indicará exatamente como será o swap de moeda e taxa de juros em uma data futura. O prazo pode ser tão curto quanto alguns dias ou tão longo quanto vários anos, dependendo das necessidades de ambas as partes.

Gestão de Riscos: Este swap é geralmente usado para gerenciar riscos de taxa de câmbio e taxa de juros. Através dele, você pode gerenciar seus ativos e passivos de forma mais flexível, reduzir seu risco e tornar seu investimento mais robusto.

Liquidez: É um instrumento financeiro padronizado que pode ser comprado e vendido no mercado, proporcionando um alto nível de liquidez.

A característica especial dos swaps entre moedas é que as duas partes na transação concordam em duas operações de negociação ao mesmo tempo. As partes primeiro trocam moeda a por moeda b e, em seguida, concordam em trocar moeda b por moeda a em uma data futura a uma taxa de câmbio pré-negociada. Os tipos de moeda comprados e vendidos são os mesmos em ambas as transações. A taxa de câmbio para a transação é determinada principalmente pela taxa de juros da moeda e pelo prazo acordado. Pode ser maior ou menor do que a taxa de câmbio na expiração do contrato.

Assim, protege o risco enquanto sacrifica a oportunidade de lucro que pode estar disponível. Mesmo que a taxa de câmbio mude a favor do investidor após a maturidade, ele ou ela terá que esperar o melhor.

What risks can cross-currency swaps avoid?

Pode ser usado para cobrir uma ampla gama de riscos associados à negociação cambial, incluindo os seguintes riscos principais:

Ele permite que as empresas bloqueiem uma taxa de câmbio em um momento futuro, evitando assim os riscos que podem surgir de flutuações cambiais. Isto é particularmente importante para as empresas que operam internacionalmente e investem além-fronteiras, uma vez que muitas vezes têm de lidar com transacções entre diferentes moedas.

Os contratos de swap são geralmente instrumentos financeiros padronizados que são facilmente comprados e vendidos no mercado. Isso reduz o risco de liquidez, uma vez que as empresas podem vender ou comprar esses contratos a qualquer momento para atender às suas necessidades de financiamento.

As relações de crédito com contrapartes são igualmente importantes nos swaps. Ao assinar contratos com contrapartes contratuais confiáveis, as empresas podem evitar os riscos associados a contrapartes que não são confiáveis ou têm alto risco de crédito.

Os swaps entre moedas podem cobrir o risco de taxa de juro? Absolutamente. Os contratos de swap normalmente incluem uma troca de moeda, bem como uma taxa de juros sobre a moeda, permitindo que uma empresa se proteja contra o impacto do aumento ou queda das taxas de juros em sua posição financeira.

O risco de mercado inclui o impacto potencial da volatilidade do mercado na posição financeira de uma empresa. Swaps, por outro lado, podem ajudar as empresas a reduzir o risco de mercado bloqueando o preço de futuras transações cambiais.

As empresas podem usar swaps para planejar sua posição financeira futura, garantindo que possam atender às necessidades futuras de moeda sem estarem sujeitas a mudanças desfavoráveis do mercado.

Isenção de responsabilidade: Este material destina-se apenas a fins de informação geral e não se destina a (e não deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou outro tipo de aconselhamento em que se deve confiar. Nenhuma opinião dada no material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento específico, título, transação ou estratégia de investimento é adequado para qualquer pessoa específica.