Resumo:
O colapso do Banco de Silicon Valley resulta do aperto agressivo da Reserva Federal. As taxas de juro elevadas têm um impacto negativo em mais setores, como a indústria tecnológica.
No dia 11 de março, David Barret, CEO do EBC Financial Group, foi convidado pela China Business News para ter uma discussão aprofundada sobre o impacto do incidente no ambiente de mercado.
O Incidente Bancário do Vale do Silício realmente pegou o mercado desprevenido. Qual é a sua opinião sobre isso?
David Barrett: O mercado foi apanhado de surpresa, mas isso é causado pela fraca regulamentação nos EUA e pelo efeito colateral das subidas das taxas de juro nos EUA. O problema nos EUA é que os Bancos do Vale do Silício são considerados bancos comunitários, pelo que as suas actividades comerciais não são tão bem regulamentadas como quaisquer outros bancos maiores como o JPMorgan Chase.
O mercado teme que mais incidentes semelhantes ocorram no setor bancário dos EUA devido ao grande número de pessoas que entram no Vale do Silício através de moedas virtuais e à sua enorme quantidade de poupanças que excedem o limite de proteção que podem obter da Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC).
Não veremos os bancos do Vale do Silício sendo socorridos tão cedo. Vários grandes bancos nos EUA farão uma oferta para adquirir o Silicon Valley Bank, mas não tenho a certeza se isso será viável. Se isso não acontecer, a FDIC pensará numa forma de responder, mas a escala será limitada. Para os outros bancos, todos eles podem estar em apuros devido a corridas que provoquem crises maiores.
Este é um problema muito sério para o mercado. Eles perceberam os efeitos colaterais do aumento das taxas de juros, mas não fizeram nada para corrigi-los.
O ouro teve um bom desempenho na semana passada devido a fatores de risco, continuará em alta?
David Barrett: Na minha opinião, o ouro funciona como um porto seguro durante a turbulência do mercado, por isso teve um bom desempenho na semana passada, especialmente depois do colapso de Silicon Valley, que fez com que os investidores investissem nele. No entanto, a tendência do ouro está altamente correlacionada com o dólar americano. Porque se espera que o índice do dólar americano permaneça positivo em geral. Considerando a valorização do dólar americano no curto prazo, não creio que a valorização do ouro nas últimas semanas se mantenha. Como eu disse, o dólar americano permanecerá forte e poderá refletir-se no desempenho do ouro. A única coisa a notar é que, se ocorrer o incidente de Silicon Valley, o ouro terá definitivamente um desempenho melhor no curto prazo, mas devemos estar confiantes de que o dólar americano fará o mesmo.
Existem oportunidades de alocação de ativos em meio ao ambiente volátil do mercado?
David Barrett: Se olharmos pelo lado negativo, mencionei anteriormente que o primeiro semestre do ano será muito difícil para as ações de tecnologia, e permaneceu o mesmo. O impacto das taxas de juro elevadas nas indústrias altamente alavancadas continuará, pelo que todas estas indústrias não trarão qualquer desempenho excepcional.
Conclusão: os contínuos aumentos das taxas de juro por parte da Reserva Federal repercutiram-se nos mercados. O mercado de trabalho dos EUA ainda está sobreaquecido, sustentando taxas de juro mais elevadas para períodos mais longos. O incidente do Banco do Vale do Silício soa um alarme sobre os riscos financeiros em meio ao aperto monetário. Portanto, o Fed tem de agir com mais cautela no combate à inflação.
Abordando o aumento dos rendimentos, a evolução da dinâmica do ouro e por que a disciplina — e não a especulação — definirá o sucesso dos investidores.
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