सारांश:
सिलिकॉन वैली बैंक का पतन फेडरल रिजर्व की आक्रामक सख्ती के कारण हुआ। उच्च ब्याज दरें प्रौद्योगिकी उद्योग जैसे कई क्षेत्रों पर नकारात्मक प्रभाव डालती हैं।
11 मार्च को, ईबीसी फाइनेंशियल ग्रुप के सीईओ डेविड बैरेट को चाइना बिजनेस न्यूज द्वारा बाजार के माहौल पर घटना के प्रभाव पर गहन चर्चा के लिए आमंत्रित किया गया था।
सिलिकॉन वैली बैंक घटना ने वास्तव में बाजार को अचंभित कर दिया। इस पर आपकी क्या राय है?
डेविड बैरेट: बाजार में घबराहट थी, लेकिन यह अमेरिका में खराब विनियमन और अमेरिकी ब्याज दरों में बढ़ोतरी के दुष्प्रभाव के कारण हुआ। अमेरिका में समस्या यह है कि सिलिकॉन वैली बैंक को सामुदायिक बैंक माना जाता है, इसलिए उनकी व्यावसायिक गतिविधियाँ जेपी मॉर्गन चेज़ जैसे किसी भी अन्य बड़े बैंक की तरह अच्छी तरह से विनियमित नहीं हैं।
बाजार को डर है कि अमेरिकी बैंकिंग उद्योग में इसी तरह की और घटनाएं होंगी क्योंकि बड़ी संख्या में लोग आभासी मुद्राओं के माध्यम से सिलिकॉन वैली में प्रवेश कर रहे हैं, और उनकी बड़ी मात्रा में बचत उस सुरक्षा सीमा से अधिक है जो वे संघीय जमा बीमा निगम से प्राप्त कर सकते हैं ( एफडीआईसी)।
हम निकट भविष्य में सिलिकॉन वैली बैंकों को राहत मिलते नहीं देखेंगे। अमेरिका में कई बड़े बैंक सिलिकॉन वैली बैंक का अधिग्रहण करने की पेशकश करेंगे, लेकिन मुझे यकीन नहीं है कि यह संभव है या नहीं। यदि ऐसा नहीं होता है, तो FDIC प्रतिक्रिया देने का एक तरीका सोचेगा, लेकिन पैमाना सीमित होगा। अन्य बैंकों के लिए, उन सभी को चलाने में परेशानी हो सकती है जो अधिक संकट का कारण बनता है।
यह बाज़ार के लिए बहुत गंभीर मुद्दा है. उन्हें ब्याज दरें बढ़ाने के दुष्प्रभावों का एहसास हो गया है फिर भी उन्होंने इसे ठीक करने के लिए कुछ नहीं किया है।
जोखिम-रहित कारकों के कारण पिछले सप्ताह सोने का प्रदर्शन अच्छा रहा, क्या इसमें बढ़ोतरी जारी रहेगी?
डेविड बैरेट: मेरी राय में, बाजार में उथल-पुथल के दौरान सोना एक सुरक्षित आश्रय के रूप में कार्य करता है, इसलिए पिछले सप्ताह इसने अच्छा प्रदर्शन किया, खासकर सिलिकॉन वैली के पतन के बाद निवेशकों ने इसमें निवेश किया। हालाँकि, सोने की प्रवृत्ति का अमेरिकी डॉलर से अत्यधिक संबंध है। क्योंकि अमेरिकी डॉलर सूचकांक कुल मिलाकर सकारात्मक रहने की उम्मीद है। अल्पावधि में अमेरिकी डॉलर की बढ़त को देखते हुए मुझे नहीं लगता कि पिछले कुछ हफ्तों में सोने की तेजी कायम रहेगी। जैसा कि मैंने कहा, अमेरिकी डॉलर मजबूत रहेगा और इसका असर सोने के प्रदर्शन पर दिख सकता है। ध्यान देने वाली एकमात्र बात यह है कि यदि सिलिकॉन वैली की घटना होती है, तो अल्पावधि में सोना निश्चित रूप से बेहतर प्रदर्शन करेगा, लेकिन हमें आश्वस्त होना चाहिए कि अमेरिकी डॉलर भी ऐसा ही करेगा।
क्या बाजार के अस्थिर माहौल के बीच परिसंपत्ति आवंटन के कोई अवसर हैं?
डेविड बैरेट: अगर हम नकारात्मक पक्ष से देखें, तो मैंने पहले उल्लेख किया था कि वर्ष की पहली छमाही तकनीकी स्टॉक के लिए बहुत कठिन होगी, और यह वैसा ही रहा। अत्यधिक उत्तोलन वाले उद्योगों पर उच्च ब्याज दरों का प्रभाव जारी रहेगा, इसलिए ये सभी उद्योग कोई उत्कृष्ट प्रदर्शन नहीं लाएंगे।
निष्कर्ष: फेडरल रिजर्व की ब्याज दरों में लगातार बढ़ोतरी से बाजार में हलचल मच गई है। अमेरिकी श्रम बाज़ार अभी भी गर्म है, जो लंबी ब्याज दरों पर ज़ोर दे रहा है। सिलिकॉन वैली बैंक की घटना मौद्रिक सख्ती के बीच वित्तीय जोखिमों पर खतरे की घंटी बजाती है। इसलिए, फेड को मुद्रास्फीति की लड़ाई पर अधिक सावधानी से चलना होगा।
वित्तीय बाज़ार अस्थिर होते हैं, जिससे कॉपी ट्रेडिंग में लाभ और हानि दोनों बढ़ जाते हैं। ईबीसी जोखिम प्रबंधन के लिए ड्रॉडाउन लिमिट और स्टॉप-लॉस ऑर्डर जैसे उपकरण प्रदान करता है।
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