현금흐름표의 중요성과 분석

투자자의 경우, 자신이 투자하는 사업이 수익을 내고 있는지 여부에 대해 걱정하는 것 외에도 해당 사업의 현금 흐름이 충분한지 여부도 알아야 합니다. 그렇지 않으면 잘나가는 것처럼 보이던 기업이 예고도 없이 갑자기 금융위기를 맞게 될 가능성이 매우 높다. 이를 방지하려면 재무제표의 현금흐름표를 살펴봐야 합니다. 이를 통해 투자자에게 회사의 현금흐름이 실제로 충분한지 여부를 알 수 있습니다. 현금흐름표의 중요성과 이를 분석하는 방법에 대해 알아보겠습니다.

현금 흐름표 의 정의와 역할

특정 기간 동안 기업의 현금 흐름을 기록하는 데 사용되는 재무 제표입니다. 이는 기업이 운영 활동, 투자 활동, 재무 활동이라는 세 가지 출처에서 현금을 획득하고 사용하는 방법을 보여줍니다. 이러한 활동에는 현금 수령 및 지출이 포함되며 이해관계자가 비즈니스의 현금 흐름, 자금 출처 및 자금 사용을 이해하는 데 도움이 됩니다.

영업활동으로 인한 현금흐름은 기업이 영업활동을 통해 받거나 지출한 금액으로, 이를 통해 실제 영업실적을 알 수 있습니다. 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 손익계산서의 세전 이익에서 모든 조정된 비현금 비용을 빼서 계산됩니다. 비현금 비용은 일반적으로 감가상각비, 영업권 손상 등 회계상 손실입니다. 영업활동 현금흐름은 기업이 영업을 통해 얼마나 많은 현금을 얻을 수 있는지를 나타내며, 주주들에게 가장 중요한 정보입니다.

좋은 운영 결과를 보이는 회사는 수년에 걸쳐 운영 활동으로 인한 현금 흐름이 긍정적이거나 꾸준히 증가한다고 보고할 것입니다. 이는 영업으로 인한 순현금 유입을 반영합니다. 반대로 부진한 기업은 일년 내내 마이너스 수치를 보일 것이기 때문에 투자자들은 두 배의 주의를 기울여야 할 것입니다. 따라서 영업활동으로 인한 현금흐름이 플러스인지 마이너스인지에 주목하는 것은 이미 많은 정보를 의미합니다.

투자 활동으로 인한 현금 흐름은 플랜트, 장비, 기계, 심지어 주식이나 투기 상품을 포함한 자산의 구매 또는 판매로 인한 현금 변화를 요약합니다. 성장 단계의 기업은 운영을 통해 얻은 자금을 생산 시설이나 연구 개발 프로젝트에 재투자하는 경우가 많습니다.

따라서 이 구성요소는 일반적으로 부정적입니다. 이는 회사가 향후 확장을 계획하기 위해 앞으로 더 많은 새로운 프로젝트를 시작할 의향이 있거나 시작할 계획이 있음을 의미합니다. 따라서 투자자는 회사가 얼마나 공격적인지 알기 위해 투자 활동으로 인한 마이너스 현금 흐름에만 주의하면 됩니다.

반면, 기업이 자산을 매각하여 투자활동으로 인한 현금흐름이 플러스로 변하는 경우, 투자자들은 그 이유를 살펴볼 필요가 있습니다. 자산 매각이 장기적으로 미래 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있기 때문이다. 이런 일이 발생하면 투자자는 회사의 자산 매각 동기를 이해하는 데 더 많은 관심을 기울여야 합니다.

회사가 새로운 방향으로 나아가고 미래에 필요할 자산을 위해 기존 도구를 판매하려고 할 수도 있습니다. 또한 회사가 운영상 문제를 겪고 있어 자산 매각을 통해 장부를 뒷받침하거나 부채를 상환할 자금을 확보하고 있을 수도 있습니다.

재무활동으로 인한 현금흐름은 회사가 은행이나 주주에게 받거나 지급하는 자금이며, 회사는 부채, 지분, 공모 등을 통해 자금을 조달합니다. 이러한 금융 활동은 자금 유입을 증가시키므로 명세서에는 긍정적으로 표시됩니다. 반대로, 회사가 빚을 갚기 위해 배당금을 분배하거나 사업체를 인수하는 등의 경우 회사에서 자금이 유출되어 명세서에 마이너스 값으로 표시됩니다.

위의 두 가지 활동으로 인한 현금흐름과 달리, 장기간 동안 자금조달 현금흐름이 흑자라고 해서 사업에 문제가 있는 것은 아닙니다. 성장하는 기업은 사업을 확장하고 운영 환경을 개선하기 위해 자본을 조달하는 경향이 있기 때문입니다. 따라서 이들 회사의 재무 활동으로 인한 현금 흐름은 일반적으로 긍정적입니다.

투자자는 영업활동으로 인한 현금흐름을 영업활동으로 인한 현금흐름과 일치시킬 수 있습니다. 장기간 영업현금흐름이 마이너스인 경우는 회사의 경영상태가 좋지 않거나, 조달한 자금이 경영환경 개선에 활용되지 않고 있다는 의미일 수 있습니다. 주주들은 손실을 감수하면서 계속 운영하기 위해 계속해서 자본을 조달하거나 차입하는 것을 원하지 않을 수 있으므로 이러한 회사를 피하는 것이 가장 좋습니다.

영업활동으로 인한 현금흐름을 살펴보면, 투자자들은 기업의 핵심 사업이 수익성이 있는지, 수익성이 얼마나 안정적인지 알 수 있습니다. 이는 투자자가 적시에 잠재적인 비즈니스 위험과 기회를 식별하는 데 도움이 됩니다. 또한 이는 투자자가 회계기준에 따른 이익 수치뿐만 아니라 회사의 실제 현금 수령 및 지출을 이해하는 데에도 도움이 됩니다. 이는 투자자가 회사의 수익 질과 현금 유동성을 보다 정확하게 평가하는 데 도움이 됩니다.

현금 흐름표를 분석함으로써 투자자는 회사가 적시에 부채를 상환하고 일일 운영 비용을 충당할 수 있는지 여부를 평가할 수 있습니다. 영업활동으로 인한 건전한 현금흐름은 기업의 지급능력을 보장하고, 충분한 현금보유액은 기업의 재무건전성을 향상시킵니다.

간단히 말해서, 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 회사의 실제 영업 결과를 반영합니다. 투자 활동으로 인한 현금 흐름은 회사의 투자 방향과 개발 의도를 보여줍니다. 재무 활동으로 인한 현금 흐름은 회사의 재무 활동과 부채 상태를 보여줍니다. 투자자는 분석 결과를 바탕으로 회사의 가치와 위험을 보다 정확하게 평가할 수 있으므로 보다 정확한 정보에 입각한 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

현금흐름표 작성방법.

재무제표의 중요한 부분으로 특정 기간 동안의 현금 유입과 유출을 기록하여 회사의 자금 운용과 지급여력을 반영합니다. 이 진술을 준비하는 데 사용할 수 있는 두 가지 주요 방법은 간접 방법과 직접 방법입니다.

현금흐름표의 간접법은 손익계산서의 순이익부터 시작하여 순이익과 다른 현금흐름을 반영하기 위해 일련의 조정을 거쳐 손익계산서의 순이익에 대한 조정에서 파생되는 방법입니다. 순이익.

조정에는 감가상각비, 상각비, 대손충당금 등 현금흐름에 영향을 미치지 않는 순이익 항목과 현금흐름과 관련이 있지만 손익계산서에 반영되지 않는 항목(예: 미수금 및 재고 변동.

조정 후 얻은 금액은 영업 활동과 관련된 현금 흐름 상황입니다. 그런 다음 투자 활동과 재무 활동의 현금 흐름 상황을 결합하여 완전한 현금 흐름표를 작성합니다. 예를 들어, 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 계산하는 경우 기본식은 아래와 같이 순이익 + 비현금비용 + 유동자산의 변동(현금 제외) + 유동부채의 변동이 됩니다.

간접 방법을 사용하면 비즈니스 현금 흐름의 역학을 정확하게 파악할 수 있습니다. 사용자는 특정 기간 동안의 자금 유입과 유출을 명확하게 확인하여 해당 기업이 현금이 풍부한지 확인할 수 있습니다. 또한 이를 통해 사용자는 미수금 계정과 지불 계정의 변경 사항을 추적할 수 있습니다. 이는 기업이 보다 효과적인 현금 관리 전략을 개발하여 미수금을 적시에 회수하고 지급 계정을 관리함으로써 현금 흐름을 최적화하는 데 도움이 됩니다.

간접법으로 작성된 현금흐름표를 통해 기업은 미래 현금흐름 역학을 더 잘 예측할 수 있습니다. 매달 현금 수입과 지출이 어떻게 이루어지는지 알면 기업이 재무 건전성을 보장하기 위해 향후 지출과 투자를 더 잘 계획하는 데 도움이 됩니다.

또한 간접 방법은 기업이 계절별 현금 흐름 역학에 대한 통찰력을 얻고 잠재적인 현금 흐름 문제를 식별하는 데 도움이 됩니다. 이를 통해 기업은 계절적 변동을 처리하거나 현금 흐름 문제를 식별 및 해결하여 비즈니스의 안정성과 건전성을 유지하기 위한 시기적절한 조치를 취할 수 있습니다.

직접법은 이름에서 알 수 있듯이 다양한 현금 유입과 유출을 명세서에 직접 보고하여 사업에서 현금의 출처와 사용을 보다 시각적으로 보여줍니다. 현금흐름을 영업활동, 투자활동, 재무활동별로 분류하여 각 현금흐름의 성격을 명확히 하고 있습니다.

영업활동의 경우 직접법은 현금판매대금, 공급업체 및 직원에 대한 현금지급 등 상품판매 및 노무서비스 제공과 직접적으로 관련된 현금유입 및 유출항목을 나열한다. 투자 활동 및 재무 활동의 경우 직접법에서는 고정 자산 구매, 채권 발행, 이자 지급 등 관련 현금 유입 및 유출 항목도 직접 보고합니다.

간접법에 비해 직접법이 더 간결하고 준비가 명확하며 이해하기 쉽습니다. 다양한 현금흐름을 요약하여 전체 명세서에 도달하는 과정입니다. 직접법을 사용하여 영업활동으로 인한 현금흐름을 준비하는 기본 공식은 현금영수증(매출+이자+배당금) - 현금지급(공급자+영업비용+이자+소득세+기타) - 기타현금영수증입니다.

직접 방식은 현금 흐름표에 현금 영수증과 현금 지출 내역을 직접 나열하므로 이해와 운영이 쉽고 다양한 사용자 그룹에 적합합니다. 그리고 현금 흐름이 어디서 들어오고 나가는지 직접 기록하기 때문에 회사의 재무 상태에 대한 빠른 개요를 제공하고 기업의 현금 상황을 적시에 이해하는 데 도움이 됩니다.

직접 방법은 모든 현금 거래에 대한 완전한 그림을 제공하지 않습니다. 총 현금 유입 및 유출만 나열하고 특정 거래에 대한 자세한 분석은 제공하지 않습니다. 장기적인 성공을 위해서는 직접적인 방법으로 얻은 데이터에만 의존할 수 없는 보다 포괄적인 분석과 계획이 필요합니다.

따라서 기업의 재무상태를 종합적으로 이해하기 위해서는 직접법을 간접법, 재무비율 분석 등 다른 방법과 함께 활용하여 기업의 현금흐름 역학을 더 깊이 이해해야 합니다. 재정적 건전성.

실제로, 다양한 국가와 지역에서는 기업이 특정 표시 방법을 사용하도록 요구하는 다양한 규정과 표준을 채택할 수 있습니다. 미국에서는 일반적으로 간접법이나 직접법을 모두 허용한다. 중국 등 기타 지역에서는 대외공시를 위해 직접공시 방식을 요구하는 경우가 일반적이다. 그러나 기업은 이해관계자가 올바른 결정을 내리는 데 도움이 되도록 정확한 재무 정보를 제공하기 위해 현금 흐름 정보를 정확하게 기록하고 보고해야 합니다.

현금흐름표를 분석하는 방법

이는 실제로 대차대조표 손익계산서와 마찬가지로 사업 운영을 충실하게 표현하는 기능을 수행합니다. 세 가지 종류의 현금 흐름을 파악함으로써 장기 성과 상태는 투자자가 기업의 운영 및 정책 현황을 추측하고 더 나아가 기업을 늘리는 것이 투자 가치가 있는지 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다.

영업활동으로 인한 현금흐름은 매출채권, 매입채무, 물품 등 핵심 사업활동을 통해 회사가 얼마나 많은 현금을 창출할 수 있는지를 나타냅니다. 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 이익과 비교할 수 있습니다. 영업활동으로 인한 현금흐름보다 이익이 훨씬 크다면 기업이 이익을 현금으로 전환할 수 있는 수단이 없고 단기 유동성 문제가 발생할 가능성이 있다는 뜻이다.

다음으로, 매출채권과 물품의 증가가 크다면 이는 회사가 회수할 수 없는 부채를 갖게 되거나 고객이 지불조건을 늘리는 것을 의미하며, 이는 회사의 영업현금흐름을 감소시키게 됩니다. 회사의 다른 모든 항목에 비해 지급 계정이 크게 증가한 경우 이는 회사가 연말 현금 흐름 상태를 개선하기 위해 공급업체에 대한 지급을 연기하고 있다는 신호일 수 있습니다.

운영으로 인한 현금 흐름은 회사가 일상적인 운영 비용, 세금 및 이자를 지불할 만큼 충분한 현금을 확보할 수 있도록 긍정적이어야 합니다. 회사는 회사를 매일 운영하기 위해 주식을 발행하거나 자산을 팔기 위해 빌릴 필요 없이 이러한 지불을 할 수 있는 현금이 필요합니다.

여기에 기록된 투자 활동으로 인한 현금 흐름은 장기 자산과 관련된 현금 흐름입니다. 회사가 생산성 향상, 사업 확장 또는 전략적 목표 달성을 위해 새로운 자산을 구매하거나 투자하기 위한 현금을 확보하기 위해 자산을 판매하는 경우 이는 종종 적극적인 자산 재분배 및 투자 행동으로 간주됩니다. 이러한 방식으로 회사는 새로운 자산을 활용하여 더 많은 수익과 이익을 창출함으로써 경쟁력을 강화하고 수익성을 지속할 수 있습니다.

그러나 회사가 회사의 일상 업무를 운영하기 위한 현금 흐름을 확보하기 위해 자산을 판매한다면 이는 현금 관리가 제대로 이루어지지 않았음을 의미합니다. 일상적인 운영을 위해 자산을 자주 매각하는 것은 회사의 수익성이 어려워지고 경영진이 회사의 유동성을 효과적으로 관리하지 못해 회사가 재무적 어려움을 겪게 될 수 있음을 의미할 수 있기 때문입니다.

부채 및 자본과 관련된 현금 흐름인 재무 활동으로 인한 현금 흐름에는 부채를 취득하거나 상환하기 위해 주식을 재구매하거나 판매하기 위한 배당금 지급이 포함됩니다. 배당 수익을 선호하는 투자자를 위해 이 섹션에서는 회사가 얼마나 많은 현금을 사용하는지 보여줍니다. 주주들에게 배당금을 지급하기 위해서입니다.

예를 들어, 회사는 확장을 위해 막대한 대출에 의존하여 과잉 확장을 초래합니다. 대차대조표와 손익계산서를 보면 회사가 좋은 전망과 함께 매우 빠르게 성장하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 현금흐름표를 보면 회사는 영업활동을 수행하기에 충분한 현금흐름이 없는 것으로 나타났습니다. 회사의 과도한 대출 의존은 유동성 및 상환 문제로 이어질 수 있으며, 최악의 경우 파산으로 이어질 수도 있습니다.

운영, 투자, 재무 활동으로 인한 현금 흐름이 긍정적인지 부정적인지에만 주의하면 회사의 상태와 향후 발전 방향을 알 수 있습니다. 회사에 문제가 생겼을 때 여러 부분을 종합해 상황을 분석하고, 의문이 생길 때는 주의를 기울일 수 있습니다.

종합적으로 분석해 보면, 운영, 투자, 재무 활동으로 인한 현금 흐름이 모두 긍정적인 경우 이는 회사의 효과적인 자본 활용이 부족함을 의미할 수 있으며 이는 경고의 원인이 됩니다. 이 경우 사업은 투자나 확장을 위해 자본을 충분히 활용하지 못하여 더 많은 가치를 창출하지 못한 채 자본이 축적될 수 있습니다. 투자자들은 기업의 지속가능성을 판단하기 위해 기업의 자본 운영과 미래 성장 계획을 추가로 조사해야 합니다.

긍정적인 운영 및 투자 현금 흐름과 부정적인 재무 현금 흐름은 기업이 꾸준히 성장하고 수익과 투자를 통해 비즈니스를 확장하지만 외부 자금 조달에 의존하지 않는다는 것을 나타낼 수 있습니다. 이 경우 기업은 외부 자금 조달에 과도하게 의존하지 않고도 성장을 뒷받침할 만큼 충분한 내부 현금 흐름을 가질 수 있습니다. 이는 사업이 자급자족하여 사업을 확장하고 있음을 보여주는 건전한 재무 상태일 수 있습니다.

긍정적인 영업 현금 흐름과 부정적인 투자 및 자금 조달 현금 흐름은 기업이 주주들에게 환원하거나 부채를 상환하면서 사업을 확장하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 이 경우 기업은 공격적으로 사업을 확장하고, 내부 현금 흐름을 통해 투자를 지원하거나, 주주에게 환원하거나, 배당금, 주식 환매 또는 부채 상환을 통해 부채를 줄이게 될 수 있습니다. 사업이 이러한 성장 패턴을 유지할 수 있다면 장기적으로 유지하기에 좋은 사업이 될 수 있습니다. 그러나 투자자는 또한 기업의 부채 수준과 지불 능력을 주시하여 재정적으로 건전한지 확인해야 합니다.

오늘 회사의 영업현금흐름이 양수이고 투자현금흐름이 음수라고 가정하면, 제가 방금 설명드린 정의를 바탕으로 회사가 해당 기간 동안 영업활동을 통해 초과현금을 창출할 수 있었고, 적극적으로 국외로 사업을 확장하거나 추가 생산설비를 구매하는 등 관련 투자 활동을 할 수도 있습니다.

종합적으로 보면 이 두 가지 단서를 바탕으로 그가 주목할만한 성장기업이라는 해석이 가능할 수도 있다. 그러나, 장기적으로 잉여현금흐름이 마이너스인 경우, 즉 영업현금흐름의 양이 투자현금흐름의 유출을 보상하기에 충분하지 않은 경우, 해당 기업이 매우 충분한 유동자산을 보유하고 있지 않는 한, 유동성 실패 발생에 주의하세요.

현금흐름표를 분석할 때 투자자는 영업, 투자, 재무 활동으로 인한 현금흐름이 긍정적인지 부정적인지, 그리고 시간에 따른 추세에 주의를 기울여야 합니다. 현금 흐름의 다양한 조합은 기업의 다양한 개발 단계와 재무 상태를 반영할 수 있으며, 투자자는 정보에 입각한 투자 결정을 내리기 위해 이러한 요소를 종합적으로 고려해야 합니다.

면책 조항: 이 자료는 일반 정보 제공 목적으로만 제공되며 금융, 투자 또는 의존해야 하는 기타 조언을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 자료에 제공된 어떠한 의견도 특정 투자, 보안, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다는 EBC 또는 작성자의 권장 사항을 구성하지 않습니다.