Federal Reserve: Pilar Stabilitas Keuangan AS

2024-03-07
Ringkasan:

Stabilitas Federal Reserve mencakup independensi, transparansi, dan profesionalisme. Struktur ganda menyeimbangkan pengawasan pemerintah dan swasta.

Peran yang sangat diperlukan dalam arena ekonomi AS adalah Sistem Federal Reserve AS, yang umumnya dikenal sebagai Federal Reserve. Sebagai bank sentral Amerika Serikat, bank ini memikul tanggung jawab penting dalam merumuskan kebijakan moneter, mengawasi lembaga keuangan, menjaga stabilitas keuangan, dan mendorong pertumbuhan ekonomi. Keputusan-keputusan dan kebijakan-kebijakannya tidak hanya mempunyai dampak yang luas terhadap perekonomian AS namun juga mempunyai pengaruh yang luas terhadap pasar keuangan global. Sekarang kita akan memiliki pemahaman yang baik tentang pilar stabilitas keuangan di Amerika Serikat—lembaga seperti apakah Federal Reserve itu?

The Federal Reserve

Apa itu Federal Reserve?

Nama lengkapnya adalah Federal Reserve System, yang diterjemahkan menjadi Sistem Federal Reserve AS, sistem perbankan sentral Amerika Serikat. Ini adalah lembaga resmi yang didirikan berdasarkan undang-undang federal dengan badan hukum independen yang bertanggung jawab untuk merumuskan dan melaksanakan kebijakan moneter, mengawasi lembaga keuangan, menjaga stabilitas keuangan, mendorong pertumbuhan ekonomi dan lapangan kerja, dan mengelola jumlah uang beredar.


Bank sentral dan bank kita sehari-hari, seperti HSBC dan sebagainya, bukanlah hal yang sama; mereka mengambil simpanan dan mengeluarkan pinjaman untuk menghasilkan uang bagi bank komersial. Sebaliknya, bank sentral adalah bank penerbit, bank pemerintah, dan fungsinya adalah mengeluarkan uang dan merumuskan kebijakan moneter dan kredit nasional atau regional.


Dapat dikatakan bahwa setiap negara dapat memiliki ratusan bank umum, namun bank sentral suatu negara atau wilayah umumnya hanya satu. Misalnya, bank sentral Tiongkok adalah Bank Rakyat Tiongkok (PBOC), dan yuan yang diterbitkannya dicetak oleh PBOC.


Federal Reserve adalah bank sentral Amerika Serikat, yang bertanggung jawab atas penerbitan dolar dan bertanggung jawab atas pengembangan kebijakan moneter dolar. Tanggung jawab utamanya adalah merumuskan dan melaksanakan kebijakan moneter yang mempengaruhi aktivitas ekonomi dan tingkat inflasi dengan menyesuaikan tingkat suku bunga dan jumlah uang beredar. Ia mengatur dan mengawasi sistem keuangan AS untuk memastikan pengoperasian bank dan lembaga keuangan yang sehat, melindungi hak-hak konsumen, dan menjaga stabilitas keuangan.


Dan mengelola serta mengoperasikan sistem pembayaran AS, termasuk sistem kliring dan penyelesaian, untuk memastikan pembayaran lancar dan aman. Dan kemudian melakukan penelitian dan analisis ekonomi, mengumpulkan dan menyebarkan data ekonomi, serta memberikan nasihat dan panduan mengenai kebijakan ekonomi dan keuangan. Dan kemudian menerbitkan dan mengelola jumlah uang beredar AS, termasuk mengatur penerbitan dan penarikan mata uang.


Dan untuk memenuhi tanggung jawab ini, negara ini bergantung pada tiga alat untuk menetapkan kebijakan moneter: jendela pinjaman diskonto, rasio cadangan, dan operasi pasar terbuka. Kebijakan moneter AS terutama dilaksanakan melalui ketiga alat ini. Ketiga kata ini mungkin terdengar agak janggal, namun nyatanya tidak rumit.


Jendela pinjaman diskon sebenarnya adalah semacam kebijakan pinjaman darurat kepada bank untuk mencegah dan menangani krisis ekonomi dan mengaturnya. Ini adalah penyelamat jika terjadi krisis ketika bank tidak dapat berbalik, dan bank tidak akan mengajukan permohonan untuk menggunakan pinjaman ini selama mereka dapat melanjutkan dengan mudah.


Rasio cadangan menetapkan bahwa bank komersial harus membayar persentase tertentu dari simpanan mereka ke Sistem Federal Reserve AS untuk mencegah bank memberikan pinjaman terlalu agresif. Karena rasio ini berkaitan dengan stabilitas pasar keuangan secara keseluruhan, maka rasio ini biasanya tidak sering diubah.


Alat kebijakan yang paling penting dan rutin masih merupakan alat ketiga, yaitu operasi pasar terbuka. Biasanya dalam laporan berita, Anda dapat melihat pertemuan pasar terbuka Sistem Federal Reserve AS, yang juga disebut pertemuan suku bunga. Diskusi adalah diskusi dari diskusi; bunga adalah tingkat bunga. Tingkat bunga yang dibahas pada pertemuan ini disebut tingkat dana federal.


Tingkat suku bunga ini sangat penting dan dapat dianggap sebagai salah satu indikator suku bunga terpenting di pasar keuangan Amerika Serikat. Federal Reserve akan mengadakan delapan pertemuan pasar terbuka setiap tahun. Tujuan dari pertemuan tersebut adalah untuk memutuskan kenaikan dan penurunan suku bunga dana federal. Naik turunnya nilai tukar secara langsung akan mempengaruhi tingkat suku bunga pasar dan biaya pinjaman, yang pada gilirannya berdampak pada aktivitas ekonomi, investasi, konsumsi, dan inflasi.


Meskipun perannya sama dengan banyak bank sentral di dunia, seperti Bank Rakyat Tiongkok dan Bank of England di Inggris, organisasi Sistem Federal Reserve AS tidak sama dengan organisasi-organisasi tersebut. bank sentral, yang pada dasarnya adalah lembaga pemerintah di negara lain di seluruh dunia. Meskipun dibentuk sebagai suatu sistem, namun dibagi menjadi dua bagian, mengadopsi struktur ganda yaitu departemen pemerintah ditambah organisasi nirlaba.


Salah satu bagiannya adalah Federal Reserve, yang sering disebut dengan Federal Reserve Board, dan bagian ini adalah lembaga pemerintah. Bagian lainnya adalah Bank Federal Reserve, yang berlokasi di 12 kota berbeda di seluruh AS. 12 Bank Federal Reserve ini pada dasarnya adalah organisasi nirlaba.


Masing-masing dari 12 bank cadangan ini memiliki yurisdiksinya sendiri dan bertanggung jawab untuk mengelola semua bank komersial di wilayah tersebut. Setiap Reserve Bank dimiliki oleh ribuan bank anggota di wilayah tersebut, yang berarti bahwa Federal Reserve pada dasarnya adalah organisasi induk bank swasta.


Tentu saja, meskipun Sistem Bank Sentral AS mempunyai komponen sektor swasta tertentu, sistem ini beroperasi di bawah pengawasan dan kendali pemerintah federal, dan tujuannya adalah untuk mencapai tujuan kebijakan moneter negara tersebut, seperti menjaga stabilitas harga, mendorong lapangan kerja penuh, dan meningkatkan lapangan kerja. dan menjaga stabilitas keuangan. Dan karena status mata uang dolar AS di dunia, Federal Reserve, yang bertanggung jawab atas penerbitan dolar AS, telah menjadi salah satu lembaga keuangan yang paling dihormati di dunia. Sebagai lembaga inti dalam perekonomian dan sistem keuangan AS, keputusan kebijakannya mempunyai dampak luas terhadap perekonomian global dan pasar keuangan.

Apakah The Fed swasta atau negara bagian
Karakteristik Sifat pribadi Sifat publik
Kontrol Sebagian dimiliki swasta Diatur dan dikendalikan oleh pemerintah federal
Kepemimpinan Pemegang saham memilih anggota dewan. Presiden mencalonkan; Senat menyetujui komite.
Objektif Pemegang saham swasta, tujuan moneter. Tercapainya tujuan kebijakan moneter nasional

Komposisi dan pemegang saham Federal Reserve

Berbeda dengan negara lain yang bank sentralnya dikendalikan oleh pemerintah, pada dasarnya Sistem Federal Reserve AS menggunakan struktur organisasi khusus yang terdiri dari sebuah lembaga pusat, Dewan Federal Reserve, dan 12 Bank Federal Reserve regional. Sistem struktural ganda ini dirancang untuk mencapai keseimbangan antara pengambilan keputusan kebijakan moneter terpusat dan peraturan keuangan daerah.


Seluruh wilayah Amerika Serikat dibagi menjadi 12 wilayah, yang masing-masing membentuk Federal Reserve Bank regional. Pemegang saham Bank Federal Reserve regional ini sebagian besar adalah bank komersial lokal. Bank komersial diharuskan memiliki sejumlah saham di Bank Federal Reserve regional untuk menjadi bank anggota Sistem Federal Reserve Amerika Serikat. Jumlah saham yang dimiliki bergantung pada ukuran dan operasi masing-masing bank komersial.


Selain bank komersial, beberapa bank swasta dan lembaga keuangan lainnya juga dapat memiliki saham di bank regional Federal Reserve. Namun, kepemilikan saham swasta relatif kecil dan tidak mempengaruhi keputusan Sistem Federal Reserve AS secara signifikan.

Federal Reserve Board adalah badan pusat Sistem Federal Reserve AS dan berkantor pusat di Washington, DC. Dewan bertanggung jawab untuk merumuskan dan melaksanakan kebijakan moneter, mengawasi sistem perbankan AS, dan menjaga stabilitas keuangan. Anggota Dewan diangkat oleh Presiden dan dikukuhkan oleh Senat untuk masa jabatan 14 tahun, dengan wewenang dan tanggung jawab yang luas.


Keputusan dalam Sistem Federal Reserve AS dibuat oleh anggota Dewan Federal Reserve (FRB), yang ditunjuk oleh Presiden dan dikonfirmasi oleh Senat. Pada gilirannya, anggota dewan direksi masing-masing bank cadangan regional ditunjuk oleh Federal Reserve Board (FOMC), separuh dari mereka ditunjuk oleh pemerintah federal dan separuh lainnya dipilih oleh pemegang saham swasta di bank sentral regional. bank cadangan.


FOMC adalah badan pembuat kebijakan terpenting di Sistem Federal Reserve, yang bertanggung jawab menetapkan dan melaksanakan kebijakan moneter. Terdiri dari tujuh anggota Dewan Federal Reserve dan lima ketua bank dari 12 Bank Federal Reserve regional. FOMC bertemu secara rutin untuk membahas situasi ekonomi dan kebijakan moneter serta memutuskan apakah akan menyesuaikan instrumen kebijakan moneter seperti suku bunga dana federal atau tidak.


Sebaliknya, dalam pertemuan pasar terbuka ini, hanya tujuh anggota eksekutif dari Dewan Federal Reserve pusat dan 12 presiden bank dari Bank Federal Reserve setempat yang berwenang hadir. Artinya, 19 orang ini adalah pengambil keputusan tertinggi yang menentukan suku bunga dana federal; para pengambil keputusan utama ini tidak harus berkonsultasi dengan Presiden dan Kongres dalam proses pemungutan suara, dengan independensi penuh.


Ada total 12 suara dalam rapat tersebut. Sisi tengah dari tujuh anggota eksekutif Dewan Federal Reserve masing-masing memiliki satu suara. Pihak lokal mempunyai total 5 suara, dimana Presiden Bank Federal Reserve New York mempunyai suara tetap karena Fed New York sangat penting. 11 Bank Federal Reserve lainnya merotasi 4 suara sisanya sesuai dengan periode satu tahun.


Meskipun tidak ada pemungutan suara tahun ini, para pembuat kebijakan yang menghadiri pertemuan tersebut masih memiliki hak untuk berbicara, berpartisipasi dalam diskusi, dan memberikan pengaruh pada kebijakan akhir. Artinya naik turunnya federal funds rate merupakan hasil diskusi dan pengambilan keputusan bersama antara Federal Reserve Board dan Bank Federal Reserve setempat. Mekanisme ini merupakan bagian dari sistem untuk mewujudkan pemisahan kekuasaan, check, dan balance.


Federal Reserve menggunakan struktur ganda departemen pemerintah ditambah organisasi nirlaba pada awalnya karena adanya checks and balances antara federal AS dan lokal. Dan kemudian, setelah seratus tahun dikembangkan, rangkaian mekanisme operasional yang rumit ini, karena pengaruh bank sentral Amerika Serikat, menjadi jaminan independensi dan ketidakberpihakan dalam pengambilan keputusan.

Composition of the Federal Reserve

Independensi Federal Reserve

Independensi Sistem Federal Reserve AS telah ada sejak awal berdirinya. Karena Amerika Serikat telah menekankan pemisahan kekuasaan dan checks and balances sejak berdirinya negara tersebut, pemerintah federal dan pemerintah negara bagian mempunyai tanggung jawab masing-masing dalam bidang administrasi dan hukum serta bekerja sama satu sama lain untuk saling memeriksa dan menyeimbangkan.


Terlepas dari sejarah panjang aktivitas keuangan di Amerika Serikat, Federal Reserve baru secara resmi didirikan pada bulan Desember 1913. setelah lebih dari 100 tahun. Pemerintah negara bagian khawatir bahwa pembentukan bank sentral nasional akan memperluas cakupan kekuasaan pemerintah federal sehingga merugikan kepentingan negara dan oleh karena itu menunda pembentukan bank sentral.


Amerika Serikat telah dua kali mendirikan bank nasional, namun pada dasarnya mereka masih merupakan bank komersial dan tidak memiliki arti penting seperti bank sentral modern. Kedua bank ini muncul dalam kurun waktu sejarah yang khusus, namun didirikan hanya dengan masa berlaku 20 tahun untuk mencegah pemusatan kekuasaan yang berlebihan.


Setelah penutupan Bank Kedua Amerika Serikat, krisis keuangan skala besar terjadi hampir setiap sepuluh tahun, dan kurangnya regulasi sistem keuangan membuat peran keuangan dalam perekonomian menjadi semakin penting. Ketika pasar keuangan berkembang dan risiko krisis keuangan meningkat, kebutuhan akan bank sentral menjadi semakin mendesak.


Pada tahun 1913. Kongres AS mengesahkan Undang-Undang Federal Reserve, yang membentuk struktur ganda yang terdiri dari pemerintah federal dan organisasi nirlaba,menciptakan Sistem Federal Reserve AS dan mewujudkan pemisahan kekuasaan dan checks and balances. Undang-undang tersebut menetapkan struktur organisasi, tugas, dan ruang lingkup wewenang Sistem Federal Reserve AS dan memberikan otonomi tertentu dalam pengambilan keputusan.


Saat itu, untuk menghindari sentralisasi kekuasaan dan,? pada saat yang sama, untuk mencegah satu kelompok kepentingan membentuk faksi mereka sendiri untuk memanipulasi Sistem Federal Reserve AS, pilihan untuk membiarkan Dewan Federal Reserve dan 12 bank cadangan lokal bersama-sama mengambil alih fungsi bank sentral Amerika Serikat dan bank sentralnya. kepemimpinan, termasuk anggota Dewan Federal Reserve dan ketuanya, dicalonkan oleh Presiden dan dikonfirmasi oleh penunjukan Senat.


Sistem penunjukan ini tidak hanya memastikan keterlibatan pemerintah dalam pengambilan keputusan Sistem Federal Reserve AS namun juga menjaga independensinya, karena para pemimpin ini memiliki masa jabatan yang lebih lama dan kurang rentan terhadap pengaruh politik. Dan hal ini menciptakan sistem checks and balances, dan hampir mustahil untuk mengontrol Presiden, Dewan Perwakilan Rakyat, dan Senat pada saat yang sama, dan untuk menyuap ketua semua distrik, serta perwakilan sipil. ,untuk memanipulasi Sistem Federal Reserve AS di belakang layar.


Dan Sistem Federal Reserve AS mempunyai tingkat independensi yang tinggi dalam menetapkan kebijakan moneter. Meskipun negara tersebut wajib melaporkan kepada Kongres dan Presiden mengenai langkah-langkah kebijakan moneter dan alasan pengambilan keputusannya, keputusan kebijakan moneternya terutama didasarkan pada analisis dan data ekonomi profesional daripada pertimbangan politik. Alih-alih mengandalkan alokasi pemerintah untuk beroperasi, perusahaan ini mempertahankan operasinya melalui kepemilikan aset dan pendapatan bunga dari lembaga keuangan. Model swasembada keuangan ini membantu mengurangi pengaruh pemerintah terhadap hal tersebut.


Pada saat yang sama, Sistem Bank Sentral AS berfokus pada transparansi, secara berkala melaporkan kepada publik dan Kongres mengenai keputusan dan implementasi kebijakan moneternya, serta tunduk pada pengawasan dan evaluasi publik dan media. Selain itu, mereka juga harus menjalani audit dan secara teratur menyerahkan laporan audit kepada Kongres untuk memastikan bahwa mereka bertindak sesuai dengan hukum dan tanggung jawabnya.


Pada akhirnya, melalui upaya para Ketua Federal Reserve berturut-turut, Sistem Federal Reserve AS bebas dari campur tangan politik atau tekanan eksternal dalam perumusan dan implementasi kebijakan moneter untuk memastikan profesionalisme, objektivitas, dan stabilitas jangka panjang dalam pengambilan keputusan. Independensinya juga merupakan perlindungan penting bagi kemampuannya untuk menjamin profesionalisme dan stabilitas keputusan kebijakan moneter, yang membantu menjaga stabilitas pasar keuangan dan perkembangan perekonomian yang sehat.

Dampak Independensi Fed terhadap Pasar Keuangan
Implikasi Dampak spesifik
Independensi kebijakan moneter Memprioritaskan stabilitas ekonomi jangka panjang dan pertumbuhan lapangan kerja.
Transparansi dalam pengambilan kebijakan Pertemuan dan laporan pasar mengurangi ketidakpastian.
Stabilitas ekonomi Menghindari campur tangan politik dan menjaga stabilitas pasar.
Kepercayaan investor Mengurangi gangguan dan meningkatkan kepercayaan diri.
Fleksibilitas Kebijakan Fleksibilitas untuk merespons perubahan ekonomi dan pasar.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.

Memahami Penawaran dan Permintaan

Memahami Penawaran dan Permintaan

Jelajahi bagaimana penawaran dan permintaan membentuk tren perdagangan, level support/resistance & strategi. Kuasai dinamika pasar untuk kesuksesan perdagangan.

2024-05-27
Model Bisnis dan Analisis Investasi Amazon

Model Bisnis dan Analisis Investasi Amazon

Amazon adalah raksasa e-commerce dan cloud global yang model bisnisnya memprioritaskan arus kas. Investor fokus pada pertumbuhan jangka panjang dan arus kas.

2024-05-24
Peran dan fitur operasi pasar terbuka

Peran dan fitur operasi pasar terbuka

Operasi pasar terbuka menyesuaikan jumlah uang beredar melalui perdagangan obligasi dengan fleksibilitas dan transparansi pasar, namun mengalami kelambatan dan intervensi. ​

2024-05-24