Ringkasan:
CEO EBC Financial Group (UK) Ltd. menandai meningkatnya risiko rasa puas diri terhadap volatilitas rendah karena para pedagang terus membeli saat harga sedang turun.
Pasar global telah menunjukkan "kemampuan yang belum pernah terjadi sebelumnya" untuk mengabaikan gejolak geopolitik dan guncangan kebijakan, tetapi keyakinan itu dapat menutupi risiko yang lebih dalam, menurut David Barrett, CEO EBC Financial Group (UK) Ltd.
Berbicara dalam episode perdana podcast Pulse 360° kami yang baru, Barrett menggambarkan paruh pertama tahun 2025 sebagai "kekacauan total" dalam hal rentang dan skala peristiwa pasar, namun mencatat bahwa para pedagang secara konsisten mengabaikannya – mulai dari pengumuman tarif hingga konflik – demi membeli saat harga sedang turun.
"Volatilitas selalu diperjualbelikan setiap kali melonjak, tetapi menurut saya, volatilitasnya terlalu rendah, dan itu dapat memicu rasa puas diri yang berbahaya," kata Barrett dalam episode tersebut. "Pasar berasumsi bahwa tidak ada berita adalah kabar baik, tetapi sejarah menunjukkan bahwa dislokasi datang di saat yang paling tidak terduga."
Ia menambahkan bahwa pasar tidak hanya mengabaikan risiko – mereka melupakannya hampir seketika. "Memori pendek semacam itu berhasil sampai peristiwa penetapan harga ulang yang sesungguhnya memaksa semua orang untuk mengingatnya sekaligus," Barrett memperingatkan.
Barrett menunjukkan tanda-tanda awal rotasi modal, dengan aliran modal yang bergerak ke beberapa pasar Amerika Latin dan Asia, sementara beberapa investor mengurangi eksposur ke teknologi AS. Ia juga menyoroti pembelian berkelanjutan oleh bank sentral sebagai pendorong rekor tertinggi emas.
"Emas bukan hanya komoditas ritel atau ETF saat ini – bank sentral masih membeli, dan hal itu membuat pasar tetap kuat," ujarnya.
Pasar obligasi, tambahnya, akan menjadi perhatian utama hingga kuartal keempat, dengan imbal hasil jangka panjang tetap tinggi sementara tekanan politik untuk penurunan suku bunga meningkat. "Jika 'gubernur bayangan The Fed' ditunjuk dengan mandat yang jelas untuk melonggarkan kebijakan, bentuk kurva imbal hasil dapat berubah drastis," kata Barrett.
Barrett menjabarkan tiga pembagian yang jelas dalam posisi saat ini: pedagang eceran "all in" dan membeli setiap kali terjadi penurunan, dana lindung nilai berebut untuk menutupi posisi short, dan dana "eal money" institusional besar sebagian besar tetap berada di pinggir lapangan.
"Ritel masih menang untuk saat ini," kata Barrett, "tapi keyakinan satu arah seperti itu hanya akan berhasil sampai akhirnya tidak berhasil lagi."
Pernyataan Barrett merupakan bagian dari episode pertama Pulse 360°, podcast baru kami yang menampilkan analisis pasar dan perspektif perdagangan dari tim global kami. Episode selanjutnya mencakup seri teknikal tiga bagian dari Joseph Auxano, pakar veteran DiNapoli dan ahli strategi teknikal tentang struktur grafik dan volatilitas, dengan segmen berjangka dari Mabyanine Phiri, Manajer Pemasaran EBC untuk Afrika, tentang pasar Afrika, dan Samuel Hertz, Kepala APAC EBC untuk arus modal Asia-Pasifik.
Penafian: Artikel ini mencerminkan pengamatan EBC Financial Group dan seluruh entitas globalnya. Artikel ini bukan nasihat keuangan atau investasi. Perdagangan komoditas dan valuta asing (FX) mengandung risiko kerugian yang signifikan, yang berpotensi melebihi investasi awal Anda. Konsultasikan dengan penasihat keuangan yang berkualifikasi sebelum membuat keputusan perdagangan atau investasi apa pun, karena EBC Financial Group dan entitasnya tidak bertanggung jawab atas segala kerugian yang timbul akibat mengandalkan informasi ini.
Pulse 360° kini tersedia di Spotify, dengan episode-episode baru dirilis secara berkala. Dengarkan di sini .
EBC Financial Group menggunakan peralatan Brokeree untuk mendukung perdagangan salinan yang disiplin dengan manajemen risiko dan sumber daya pendidikan.
2025-07-25
EBC Financial Group mengantisipasi meningkatnya sensitivitas pasar dan meningkatnya kehati-hatian investor menjelang kuartal ketiga tahun ini.
2025-07-17
Pada saat dibutuhkan, EBC berdiri bersama Tainan dan masyarakat yang terkena dampak—mendukung bantuan darurat, pembangunan kembali, dan ketahanan.
2025-07-16
