बाजार पूंजीकरण का अर्थ और गणना

2024-04-04
सारांश:

मार्केट कैप की गणना उसके बकाया शेयरों को स्टॉक मूल्य से गुणा करके की जाती है। उच्च कैप स्थिर निवेशकों के लिए उपयुक्त है; कम कैप जोखिम लेने वालों के लिए उपयुक्त है।

शेयर बाज़ार में लोग हमेशा किसी कंपनी के शेयर की कीमत पर नज़र रखते हैं, उसके बढ़ने पर ख़ुशी मनाते हैं और उसके गिरने पर चिंता करते हैं। शेयर की कीमत में उतार-चढ़ाव हमेशा निवेशकों के मन में रहता है, क्योंकि इस उतार-चढ़ाव से भारी मुनाफा या नुकसान हो सकता है। हालाँकि, स्टॉक मूल्य के अलावा, एक समान रूप से महत्वपूर्ण संकेतक है जिसे अक्सर अनदेखा कर दिया जाता है, और वह है बाजार पूंजीकरण। यह न केवल किसी सूचीबद्ध कंपनी के बकाया शेयरों के बाजार मूल्य का योग है, बल्कि कंपनी के संचालन और निवेश मूल्य के पैमाने का एक महत्वपूर्ण संकेतक भी है। आइए अब बाजार पूंजीकरण और गणना पद्धति के महत्व को एक साथ समझें।

Market Capitalization बाज़ार पूंजीकरण का क्या अर्थ है?

यह किसी कंपनी के बाजार मूल्य को संदर्भित करता है, यानी, किसी कंपनी के सभी जारी किए गए शेयरों का कुल मूल्य, और निवेशकों द्वारा कंपनी का समग्र मूल्यांकन है। यह न केवल किसी सूचीबद्ध कंपनी के संचालन के पैमाने को मापने के लिए एक महत्वपूर्ण संकेतक है, बल्कि निवेशकों के लिए स्टॉक निवेश की क्षमता का आकलन करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण आधारों में से एक है।


सूचीबद्ध कंपनियों के लिए, बाजार मूल्य वृद्धि एक महत्वपूर्ण लक्ष्य है क्योंकि यह कंपनी की समग्र बाजार मान्यता और अपेक्षाओं को दर्शाता है। मूल्य वृद्धि को समझने के लिए एक कंपनी को लगातार आंतरिक मूल्य बनाने की आवश्यकता होती है, जिसका अर्थ है कि कंपनी को अपने प्रदर्शन में सुधार करने, अपने बाजार का विस्तार करने और निवेशकों से अधिक ध्यान और विश्वास आकर्षित करने के लिए कई उपाय करने की आवश्यकता है।


एक कंपनी लगातार प्रदर्शन में सुधार, बाजारों का विस्तार, ब्रांड जागरूकता और सार्वजनिक छवि को बढ़ाकर और प्रभावी निवेशक संबंध प्रबंधन और पारदर्शिता में संलग्न होकर मूल्य वृद्धि हासिल कर सकती है। उत्कृष्ट वित्तीय प्रदर्शन, व्यावसायिक क्षेत्रों का विस्तार, एक अच्छी कॉर्पोरेट छवि और प्रतिष्ठा, साथ ही निवेशकों के साथ अच्छा संचार और प्रकटीकरण, निवेशकों का विश्वास और ध्यान बढ़ा सकता है, जिससे मूल्य में वृद्धि हो सकती है।


किसी कंपनी के समग्र मूल्य का बाजार अनुमान भी कंपनी के आकार और वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले संकेतकों में से एक है। उच्च मूल्य आमतौर पर इंगित करता है कि कंपनी बड़ी है और उसका व्यवसाय अपेक्षाकृत स्थिर है, जबकि कम बाजार पूंजीकरण यह संकेत दे सकता है कि कंपनी उच्च विकास क्षमता के साथ विकास चरण में है।


इसके ऊंचे और निचले आकार का निवेश जोखिम और रिटर्न से भी संबंध है। सामान्यतया, कंपनी के अपेक्षाकृत कम जोखिम का मूल्य भी अधिक स्थिर हो सकता है, जबकि कंपनी के मूल्य में वृद्धि की संभावना अधिक हो सकती है, लेकिन जोखिम भी तदनुसार बढ़ जाता है। निवेशक उस प्रकार का स्टॉक चुन सकते हैं जो उनकी जोखिम उठाने की क्षमता और निवेश उद्देश्यों के अनुकूल हो।


उदाहरण के लिए, बड़े बाजार पूंजीकरण वाली एक ब्लू-चिप कंपनी स्थिर आय के लंबे इतिहास के साथ एक बड़ा निगम हो सकती है, और निवेशक आमतौर पर इसके स्टॉक को रखते हुए अपेक्षाकृत स्थिर लाभांश आय अर्जित कर सकते हैं। दूसरी ओर, एक छोटे मूल्य वाली उभरती प्रौद्योगिकी कंपनी में उच्च विकास क्षमता हो सकती है, लेकिन उच्च बाजार जोखिम भी होता है।


यह देखने से कि किसी सूचीबद्ध कंपनी का मूल्य कैसे बदलता है, निवेशकों को अपनी निवेश रणनीतियों को समय पर समायोजित करने में मदद मिल सकती है। उदाहरण के लिए, मूल्य में वृद्धि का मतलब यह हो सकता है कि बाजार कंपनी की संभावनाओं के बारे में आशावादी है, और निवेशक अपनी हिस्सेदारी बढ़ाने या स्टॉक खरीदने पर विचार कर सकते हैं, जबकि मूल्य में गिरावट यह संकेत दे सकती है कि कंपनी चुनौतियों का सामना कर रही है, और निवेशकों को इसकी आवश्यकता हो सकती है। अपनी हिस्सेदारी कम करने या बाहर निकलने पर विचार करें।


जब निवेशकों को पता चलता है कि कुछ कंपनियों का मूल्यांकन कम है, लेकिन इन कंपनियों में अच्छी वृद्धि क्षमता है, तो वे मान सकते हैं कि इन कंपनियों का मूल्यांकन कम है और भविष्य में उच्च वृद्धि हासिल करने की उम्मीद है। इस मामले में, निवेशक अधिक आय प्राप्त करने के लिए इन संभावित शेयरों में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं।


कम मूल्यवान कंपनियों को उनकी संभावनाओं या अन्य अस्थायी कारकों के बारे में निराशावादी बाजार अपेक्षाओं के कारण कम मूल्यांकित किया जा सकता है। हालाँकि, अगर निवेशक यह पहचानने में सक्षम हैं कि इन कंपनियों के पास वास्तव में अच्छी परिचालन ताकत, उद्योग की स्थिति या नवाचार क्षमता है, तो भविष्य में उनके शेयर की कीमतें बढ़ सकती हैं, जिससे निवेशकों के लिए अच्छा रिटर्न मिलेगा।


शेयर बाजार में सभी सूचीबद्ध कंपनियों के बाजार पूंजीकरण के योग की गणना करके, यह मापना संभव है कि किसी देश का शेयर बाजार कितना विकसित है, जो बदले में देश की अर्थव्यवस्था की ताकत को दर्शाता है। यह आंकड़ा दर्शाता है कि देश का शेयर बाजार कितना विकसित है, जिसका उपयोग देश की अर्थव्यवस्था की ताकत का आकलन करने के लिए संकेतकों में से एक के रूप में किया जा सकता है। एक अच्छी तरह से विकसित शेयर बाजार आमतौर पर आर्थिक रूप से सक्रिय और अच्छी तरह से पूंजीकृत देश का प्रतिनिधित्व करता है।


निवेशकों के लिए, यह कंपनी की व्यावसायिक स्थिति की एक महत्वपूर्ण खिड़की है। किसी सूचीबद्ध कंपनी के बाजार पूंजीकरण में बदलाव को देखकर, निवेशक बाजार के समग्र मूल्यांकन और कंपनी की अपेक्षाओं के बारे में जानकारी रख सकते हैं। ऐसी जानकारी निवेशकों को अपनी निवेश रणनीतियों को समय पर समायोजित करने में मदद कर सकती है, जिसमें बाजार परिवर्तन के जवाब में स्टॉक खरीदना, रखना या बेचना शामिल है।

Total Market Capitalization Ranking

बाज़ार पूंजीकरण की गणना कैसे करें

यह बाजार में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी का कुल मूल्य है और इसकी गणना कंपनी के बकाया शेयरों की संख्या को मौजूदा शेयर मूल्य से गुणा करके की जाती है। दूसरे शब्दों में, यह उस कुल धनराशि को इंगित करता है जिसकी आवश्यकता होगी यदि कोई निवेशक कंपनी के सभी सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले शेयरों को खरीदना चाहता है।


उदाहरण के लिए, यह मानते हुए कि कंपनी ए के पास बाज़ार में स्टॉक की तीन इकाइयाँ बकाया हैं और नवीनतम स्टॉक मूल्य $20 है। कंपनी का बाज़ार पूंजीकरण $20 गुणा 3. या $60 होगा। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यह कंपनी की समान शेयर पूंजी या भुगतान की गई पूंजी के समान नहीं है, न ही यह उस धन की राशि के समान है जो कंपनी वास्तव में पूंजी जुटाने पर अपने शेयरधारकों से प्राप्त करती है।


इसके अलावा, इसकी गणना करते समय, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इस्तेमाल किया गया स्टॉक मूल्य सबसे हालिया व्यापारिक मूल्य या बाजार मूल्य होना चाहिए, न कि पुराना या गलत मूल्य। चूंकि यह स्टॉक मूल्य और शेयरों की संख्या में बदलाव के साथ बदलता रहता है, इसलिए सटीकता सुनिश्चित करने के लिए गणना में सबसे हालिया डेटा का उपयोग किया जाना चाहिए।


बाज़ार पूंजीकरण में परिवर्तन कंपनी के बारे में बाज़ार के समग्र दृष्टिकोण और उसकी अपेक्षित कमाई को दर्शाता है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी अपनी आरंभिक पूंजी जुटाने में शेयरधारकों से $1 मिलियन प्रति शेयर की दर से $3 मिलियन प्राप्त कर सकती है, लेकिन जैसे-जैसे बाजार कंपनी की पैसा बनाने की क्षमता पर तेजी से बढ़ता है और $2 मिलियन प्रति शेयर पर स्टॉक खरीदने को तैयार होता है, कंपनी का मूल्य बढ़कर $6 मिलियन हो गया, भले ही कंपनी का वास्तविक पूंजीकरण अभी भी $3 मिलियन है।


इस मामले में, भले ही कंपनी की पूंजी में वृद्धि नहीं हुई है, स्टॉक का बाजार मूल्य बढ़ गया है क्योंकि बाजार इसकी भविष्य की कमाई की क्षमता को पहचानता है, जिससे इसका मूल्य बढ़ जाता है। इससे पता चलता है कि यह न केवल कंपनी की वास्तविक पूंजी से प्रभावित होता है, बल्कि कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन और बाजार की आपूर्ति और मांग के बारे में निवेशकों की अपेक्षाओं से भी प्रभावित होता है।


इसकी गणना आमतौर पर शेयरों की कुल संख्या के बजाय किसी कंपनी के बकाया शेयरों की संख्या के आधार पर की जाती है। इसलिए, यह सुनिश्चित किया जाना चाहिए कि गणना में केवल बकाया शेयरों पर ही विचार किया जाए। गणना त्रुटियों से बचने के लिए स्टॉक मूल्य की मुद्रा इकाइयाँ और शेयरों की संख्या गणना में सुसंगत होनी चाहिए।


और कंपनी के सभी बकाया स्टॉक, जिसमें सामान्य स्टॉक, पसंदीदा स्टॉक आदि शामिल हैं, को भी गणना में ध्यान में रखा जाना चाहिए। गणना से कोई भी स्टॉक छूटना नहीं चाहिए। यदि इक्विटी में कोई बदलाव होता है (उदाहरण के लिए, स्टॉक विभाजन, विलय, आदि), तो नवीनतम इक्विटी संरचना को प्रतिबिंबित करने के लिए शेयरों की संख्या को तदनुसार समायोजित करने की आवश्यकता होती है।


एक अच्छी तरह से गणना की गई बाजार पूंजीकरण का महत्व यह है कि यह बाजार में कंपनी का समग्र मूल्यांकन प्रदान करता है, जो निवेशकों के लिए किसी स्टॉक की निवेश क्षमता और जोखिम का आकलन करने के लिए महत्वपूर्ण है। गणना की गई कीमत कितनी अधिक या कम है, इसके आधार पर, निवेशक किसी कंपनी की बाजार स्थिति और संभावित मूल्य की अधिक सटीक तस्वीर प्राप्त कर सकते हैं, जो बदले में उनके निवेश निर्णयों को निर्देशित कर सकता है।

How to Calculate Market Capitalization

क्या किसी शेयर के लिए उच्च या निम्न बाजार पूंजीकरण बेहतर है?

स्टॉक को उनकी ऊंचाई के अनुसार लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप शेयरों में वर्गीकृत किया जा सकता है। निवेशक निवेश निर्णय लेने के लिए किसी कंपनी के आकार के आधार पर उसकी स्थिरता और विकास क्षमता का मूल्यांकन कर सकते हैं। लार्ज-कैप शेयरों में आमतौर पर शेयर की कीमत का प्रदर्शन आसान होता है, जबकि स्मॉल-कैप शेयरों में शेयर की कीमत अधिक अस्थिर होती है और जोखिम अपेक्षाकृत अधिक होता है। निवेशक उस प्रकार का स्टॉक चुन सकते हैं जो उनकी जोखिम उठाने की क्षमता और निवेश उद्देश्यों के अनुकूल हो।


लार्ज-कैप स्टॉक आमतौर पर उच्च-मूल्य वाली कंपनियों को संदर्भित करते हैं जिनका कुल मूल्य आमतौर पर दसियों से सैकड़ों अरबों डॉलर या उससे अधिक होता है। ये कंपनियां अक्सर स्थिर लाभप्रदता और मजबूत बाजार स्थिति के साथ उद्योग में अग्रणी होती हैं। अपने आकार और पूंजीकरण के कारण, लार्ज-कैप शेयरों का शेयर मूल्य प्रदर्शन आमतौर पर आसान होता है। इन्हें संस्थागत निवेशकों द्वारा पसंद किए जाने की अधिक संभावना है और कुछ मूल्यवर्धित और ठोस निवेशकों द्वारा इन्हें पसंद किया जाता है।


दूसरी ओर, मिड-कैप स्टॉक, लार्ज-कैप और स्मॉल-कैप शेयरों के बीच आते हैं और आमतौर पर कुछ अरब से लेकर दसियों अरब तक होते हैं। ये कंपनियां मध्यम आकार की हैं और अपने उद्योगों में अग्रणी हो सकती हैं, लेकिन लार्ज-कैप शेयरों की तुलना में उनकी बाजार हिस्सेदारी और लाभप्रदता थोड़ी कम हो सकती है। मिड-कैप शेयरों में अपेक्षाकृत अधिक स्थिर शेयर मूल्य प्रदर्शन के साथ-साथ कुछ विकास संभावनाएं भी हैं, इस प्रकार विकास निवेशकों और मध्यम से दीर्घकालिक निवेशकों के एक हिस्से को आकर्षित किया जाता है।


स्मॉल-कैप स्टॉक छोटे बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियों को संदर्भित करते हैं, आमतौर पर कुछ सौ मिलियन और कुछ अरब डॉलर के बीच। ये कंपनियां उभरते उद्योगों में नवप्रवर्तक हो सकती हैं या उच्च विकास क्षमता वाले पारंपरिक उद्योगों में नवागंतुक हो सकती हैं, लेकिन वे अधिक जोखिम के साथ भी आती हैं। स्मॉल-कैप स्टॉक अपेक्षाकृत जोखिम भरे होते हैं, क्योंकि उनके शेयर की कीमतें अधिक अस्थिर होती हैं और बाजार की भावना और प्रकटीकरण के अधीन होती हैं। स्मॉल-कैप स्टॉक अक्सर आक्रामक निवेशकों और अल्पकालिक व्यापारियों को आकर्षित करते हैं।


बेशक, अलग-अलग देशों में अलग-अलग सूचकांकों में बड़े, मध्यम और छोटे-कैप शेयरों को वर्गीकृत करने के लिए अलग-अलग मानदंड हैं। उदाहरण के लिए, संयुक्त राज्य अमेरिका में S&P 500 इंडेक्स में न्यूनतम $4 बिलियन मूल्य वाली कंपनियां शामिल हैं, जबकि S&P 400 इंडेक्स में $1 बिलियन से $4.4 बिलियन के बीच मूल्य वाली कंपनियां शामिल हैं, और S&P 600 इंडेक्स में $300 के बीच मूल्य वाली कंपनियां शामिल हैं। मिलियन और $1.4 बिलियन।


आमतौर पर, बड़े मूल्यों वाली कंपनियों में अपेक्षाकृत कम जोखिम होता है क्योंकि उनके पास आमतौर पर अधिक स्थिर व्यवसाय मॉडल, समृद्ध संसाधन और मजबूत बाजार स्थिति होती है। इन कंपनियों में अधिक स्थिर नकदी प्रवाह और मुनाफा होता है, और आमतौर पर वित्तपोषण प्राप्त करना और निवेशकों का विश्वास आकर्षित करना आसान होता है। परिणामस्वरूप, इन बड़ी कंपनियों में निवेश करने से अधिक स्थिर रिटर्न मिलने की संभावना है, लेकिन विकास दर अपेक्षाकृत धीमी हो सकती है।


इसके विपरीत, छोटी-मूल्य वाली कंपनियों में आमतौर पर उच्च विकास क्षमता होती है लेकिन वे उच्च जोखिम के साथ भी आती हैं। छोटी बाज़ार हिस्सेदारी, अधिक प्रतिस्पर्धी दबाव और बड़ी कंपनियों की तुलना में कम परिष्कृत प्रबंधन के साथ ये कंपनियाँ विकास के प्रारंभिक चरण में हो सकती हैं।


उनके व्यवसायों की सापेक्ष अस्थिरता के कारण, इन कंपनियों के शेयर की कीमत अधिक अस्थिर हो सकती है, साथ ही निवेश जोखिम में भी वृद्धि होगी। हालाँकि, अगर ये छोटी कंपनियाँ अपना कारोबार बढ़ाने में सफल हो जाती हैं, तो उनके शेयर की कीमतें तेजी से बढ़ सकती हैं, जिससे निवेशकों को पर्याप्त लाभ होगा।


आमतौर पर, उच्च बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियां अधिक स्थिर लाभप्रदता और बाजार स्थिति वाली बड़ी, परिपक्व और स्थिर कंपनियां होती हैं। उनके पास अधिक संसाधन और पूंजी होती है और वे आर्थिक चक्रों में उतार-चढ़ाव से निपटने में सक्षम होते हैं, जिससे निवेशकों को अपेक्षाकृत स्थिर आय और लाभांश मिलता है। स्थिर रिटर्न और कम जोखिम चाहने वालों के साथ-साथ दीर्घकालिक निवेशकों के लिए उपयुक्त। यह कोर पोर्टफोलियो होल्डिंग्स के लिए भी उपयुक्त है, जिसका उपयोग समग्र पोर्टफोलियो प्रदर्शन को स्थिर करने के लिए किया जाता है।


दूसरी ओर, निचली कंपनियाँ आमतौर पर अधिक क्षमता और उच्च विकास क्षमता वाली उभरती हुई विकास कंपनियाँ होती हैं। वे अपने उद्योगों में अग्रणी हो सकते हैं, या उनके पास नवीन उत्पाद और प्रौद्योगिकियां हो सकती हैं जो उच्च रिटर्न का वादा करती हैं। वे उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो उच्च जोखिम और उच्च रिटर्न चाहते हैं और अधिक जोखिम लेने के इच्छुक हैं, साथ ही अल्पकालिक सट्टा निवेशक भी हैं। यह उन निवेशकों के लिए भी उपयुक्त है जिनके पास इन कंपनियों की क्षमता पर गहन शोध और मूल्यांकन करने में सक्षम होने के लिए पर्याप्त जोखिम सहनशीलता और विशेषज्ञता है।


हालाँकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इसका उच्च या निम्न मूल्य हमेशा किसी कंपनी के मूल्य को सीधे प्रतिबिंबित नहीं करता है। कभी-कभी, इसके उच्च मूल्य का मतलब यह हो सकता है कि कंपनी के मूल्यांकन में बाजार अत्यधिक आशावादी है या सट्टा व्यवहार है। ऐसे मामलों में, निवेशकों को विवेकपूर्ण निर्णय लेने की जरूरत है और आंख मूंदकर ऊंचाई का पीछा करने से बचना चाहिए।


इसके विपरीत, कम मूल्य वाली कंपनियों में संभावित निवेश के अवसर हो सकते हैं, लेकिन वे उच्च जोखिम के साथ भी आते हैं। इसलिए, किसी विशेष कंपनी में निवेश करने का निर्णय लेते समय, निवेशकों को कंपनी के मूल सिद्धांतों, उद्योग के दृष्टिकोण, प्रबंधन टीम, वित्तीय स्थिति और अन्य कारकों पर विचार करना चाहिए, न कि केवल इसके मूल्य के आकार पर।


कुल मिलाकर, उच्च बाजार पूंजीकरण वाले स्टॉक आमतौर पर अधिक स्थिर होते हैं और विवेकपूर्ण निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं, जबकि कम मूल्य वाले शेयरों में जोखिम अधिक होता है लेकिन विकास की संभावना अधिक होती है और यह उन निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं जो अधिक जोखिम लेने के इच्छुक होते हैं। निवेशकों को अपने निवेश उद्देश्यों, जोखिम उठाने की क्षमता और निवेश रणनीतियों के आधार पर अपना चुनाव करना चाहिए।

वैश्विक बाजार पूंजीकरण के अनुसार शीर्ष 10 कंपनियां
कंपनी बाज़ार पूंजीकरण ($ बिलियन)
माइक्रोसॉफ्ट 20480
सेब 20200
सऊदी अरामको 18750
NVIDIA 7950
वीरांगना 7770
गूगल (वर्णमाला) 7720
मेटा(फेसबुक) 7600
बर्कशायर हैथवे 6770
एली लिली 6700
टेस्ला 6680

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य सूचना उद्देश्यों के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह नहीं है जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक की यह सिफ़ारिश नहीं है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेन-देन, या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।

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बर्कशायर हैथवे, अपने विविध निवेशों, मजबूत प्रबंधन और शीर्ष वैश्विक बाजार पूंजीकरण के साथ, बफेट और मुंगेर के मूल्य सिद्धांतों के लिए विश्वसनीय है।

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