قواعد تداول ETF، والرسوم، ودليل الشراء

2024-03-15
ملخص:

صناديق الاستثمار المتداولة هي صناديق مؤشرات مفتوحة يتم تداولها مثل الأسهم ذات السيولة العالية والرسوم المنخفضة. يقوم المستثمرون بالشراء من خلال حسابات الوساطة.

أعتقد أن العديد من الأشخاص قد رأوا كلمة ETF كثيرًا عندما يبحثون عن الاستثمار والسلع المالية. في الواقع، بالمقارنة مع الصناديق والأسهم التقليدية، فهي تتمتع بالعديد من المزايا، وبالتالي أصبحت تدريجيًا أداة ضرورية لتخصيص الأصول للعديد من المستثمرين. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين العاديين، لا تزال مزايا وعيوب صناديق الاستثمار المتداولة غامضة للغاية، ولا يعرفون كيفية شرائها. لذلك، سيتم تلخيص هذه المقالة بعناية لشرح قواعد التداول الخاصة بـ ETF، ورسومها، ودليل الشراء.

ETF

ماذا يعني صندوق الاستثمار المتداول؟

اسمه الكامل هو الصندوق المتداول في البورصة، وهو ما يعني الصندوق المتداول في البورصة. إنها أداة استثمارية هي نتاج الصناديق والأسهم التقليدية. يتم استخدامه لتتبع أداء مؤشر معين، مثل مؤشر سوق الأسهم ومؤشر القطاعات وغيرها، وتحقيق عوائد استثمارية مماثلة للمؤشر من خلال شراء الأسهم المكونة للمؤشر.


ويشبه حجم استثماره حجم استثمار الصندوق المشترك حيث يقوم كلاهما بتجميع الأصول الموجودة في المحفظة (على سبيل المثال، الأسهم والسندات والسلع وما إلى ذلك) بشكل متناسب في ورقة مالية واحدة يتم إدراجها وتداولها في البورصة. ومع ذلك، على عكس الأموال العادية، فهي سلبية إلى حد ما.


إن صندوق الاستثمار المتداول (ETF) هو وسيلة استثمارية تتطابق مباشرة مع محفظة من الأسهم بناءً على بعض الشروط الخاصة (على سبيل المثال، مؤشر). يتم تجميع المؤشر بناءً على قواعد مختلفة، مثل القيمة السوقية، وتصنيف الصناعة، وما إلى ذلك. وتسمى الأسهم المدرجة في المؤشر بمكونات المؤشر. يتم تحقيق تتبع المؤشر عن طريق شراء هذه الأسهم التأسيسية والاحتفاظ بها وتعديل نسبة الحيازات وفقًا لأوزان المؤشر.


ونظرًا لأن هدفه هو تتبع أداء مؤشر معين، فإن مدير الصندوق يعمل بطريقة سلبية نسبيًا، حيث يقوم فقط بتعديل ممتلكات الصندوق وفقًا للتغيرات في المؤشر بدلاً من اختيار الأسهم بشكل نشط كما يفعل مديرو الصناديق التقليديون. وهذا أيضًا يجعله أكثر شفافية من حيث الجهة التي يستثمر فيها، ويمكن للمستثمرين الحصول على صورة أوضح لتكوين الأصول في الصندوق.


هناك أيضًا حقيقة أن سعره يتقلب مع العرض والطلب في السوق، والذي يحدده المستثمرون الذين يشترون ويبيعون في البورصة، وقد ينحرف إلى حد ما عن صافي قيمة أصول الصندوق، في حين يتم حساب سعر الصندوق العادي من قبل شركة الصندوق وفقًا لذلك. مع صافي قيمة أصول الصندوق. ومن ثم، فيما يتعلق بالرسوم، فإن لديها رسوم إدارة وعمولات مبيعات أقل ولكنها تتحمل عمولات تداول. في المقابل، قد تشمل رسوم الصندوق العام رسوم الإدارة، وعمولات المبيعات، ورسوم الاشتراك، وما إلى ذلك. هيكل الرسوم أكثر تعقيدا.


من حيث طرق التداول، فهو يشبه الأسهم من حيث أنه يمكن إدراجه وتداوله في البورصة. يمكن للمستثمرين الشراء والبيع في البورصة من خلال وسطاء الأوراق المالية، وساعات التداول هي نفس ساعات سوق الأوراق المالية. الشيء الوحيد الذي يجب ملاحظته هو أنه يمكن أيضًا شراؤه وبيعه في نفس اليوم. ومع ذلك، ونظرًا لتطبيق صيغة التسوية التجارية T+2، يتم إكمال الصفقة بعد يومي تداول بعد يوم التسوية.


هناك أيضًا حقيقة مفادها أن صناديق الاستثمار المتداولة، مقارنة بالأسهم، تمثل صندوقًا وليس شركة، لذلك لا توجد معلومات مثل التقرير المالي للشركة كمرجع. عند اختيار هذا المنتج، يجب على المستثمرين إيلاء المزيد من الاهتمام لاتجاه وخصائص المؤشر نفسه أكثر من الوضع المالي للشركة، كما هو الحال في الأسهم.


ويرتبط سعره بالقيمة الإجمالية للأصول داخل الصندوق، مع تقلبات تعتمد على التقلبات في قيمة ممتلكاته والعرض والطلب في السوق. ومن ناحية أخرى، تمثل الأسهم ملكية الشركة، ويتأثر سعرها بشكل رئيسي بعوامل مثل العرض والطلب في السوق وأداء الشركة. يحتفظ المستثمرون بالأسهم من أجل المشاركة في أداء الشركة وإيرادات الأرباح المحتملة.


أيضًا، بالمقارنة مع الأسهم، عادةً ما تكون تكاليف المعاملات أقل وضرائب المعاملات أقل. ولذلك فهي مناسبة أكثر للمستثمرين الذين يرغبون في تنويع استثماراتهم والعمل من خلال تداول البورصة، في حين أن الأسهم مناسبة للمستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار في شركات محددة والسعي للحصول على عوائد على أصل واحد.


في حين أن لديها العديد من المزايا باعتبارها أداة استثمارية، إلا أن لديها أيضًا بعض العيوب التي غالبًا ما يتم التغاضي عنها. أولا، عادة ما يكون أداءه سلبيا، حيث يتأثر سعره بارتفاع وهبوط مؤشر معين. لذلك، عندما يتقلب السوق بشكل عام، فإنه سيتبع التقلبات أيضًا ولا يمكنه تجنب مخاطر السوق تمامًا. ثانيًا، هناك أيضًا احتمال تسييلها وإخراجها من السوق لأنها صغيرة جدًا، مما يعني أن المستثمرين بحاجة إلى مراقبة حجم صناديق الاستثمار المتداولة.


كما أنها تعاني من الخصم والقسط، أي الفرق بين سعر السوق وصافي القيمة، ويتعين على المستثمرين الانتباه إلى ما إذا كان سعر السوق معقولا. بالإضافة إلى ذلك، إذا كانت تحتوي على أسهم أجنبية، فقد لا يكون هناك حد للحركة الصعودية أو الهبوطية، الأمر الذي ينطوي على مخاطر سوقية أكبر. كما يجب أيضًا أخذ الرسوم والمصاريف في الاعتبار، بالإضافة إلى حقيقة أن شراء وبيع المنتج قد لا يكون قادرًا على الاستفادة من الاستثمارات المركبة مثل طرح الأسهم. وأخيرًا، فإن السيولة غير المستقرة للرقائق تجعل من الصعب الحكم على سلوكها التجاري ويتطلب تحليلًا دقيقًا من قبل المستثمرين.


وبشكل عام، فإن مزايا وعيوب صناديق الاستثمار المتداولة بارزة بنفس القدر. ومع ذلك، باعتبارها أداة استثمارية مرنة وشفافة، فهي تتمتع بأمان الصندوق وطريقة تداول الأسهم. إذا كان المستثمرون على دراية بالأسهم والصناديق بالفعل، فقد يفكرون في إجراء مزيد من البحث وفهمها كجزء من محفظتهم الاستثمارية.

Difference between ETF and stocks, mutual funds

قواعد ورسوم تداول ETF

يمكن أن تختلف قواعد ورسوم التداول الخاصة بها اعتمادًا على أسواق الأوراق المالية والمنتجات المختلفة. بشكل عام، قواعد التداول الخاصة به مماثلة لقواعد تداول الأسهم، ورسومه مماثلة لرسوم صناديق الاستثمار المشتركة، ولكن هناك بعض الخصائص.


على سبيل المثال، نظرًا لأنه يمكن إدراجها وتداولها في البورصة، فإن ساعات التداول الخاصة بها عادةً ما تكون هي نفس ساعات التداول في سوق الأوراق المالية. كل ذلك يتم خلال ساعات التداول في يوم التداول، ولكن الساعات المحددة قد تختلف حسب البورصة والمنطقة. على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، يتم تداول معظم صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة نيويورك (NYSE) أو بورصة ناسداك (NASDAQ). ساعات التداول الخاصة بهم هي من الاثنين إلى الجمعة، من 9:30 صباحًا إلى 4:00 مساءً (بالتوقيت الشرقي).


طريقة تداولها تشبه الأسهم. يمكن للمستثمرين الشراء والبيع من خلال وسطاء الأوراق المالية المدرجين في البورصة، ولكن أيضًا من خلال منصة التداول عبر الإنترنت لوضع عمولة شراء أو بيع. يمكن أن تكون التفويضات من تفويض سعر السوق (شراء أو بيع بسعر السوق الحالي)، وتفويض حد (شراء أو بيع بسعر محدد)، وأنواع أخرى ويتم تداولها حسب اختيار المستثمر.


عادةً ما يؤدي تداول مثل هذه المنتجات إلى فرض عمولة تداول، على غرار تداول الأسهم. قد يُطلب من المستثمرين أيضًا دفع الرسوم المتعلقة بإدارة الصندوق، مثل رسوم الإدارة ورسوم المعاملات. وتشبه عملية المقاصة والتسوية لتداولاتها عملية تداول الأسهم، والتي تتم عادةً في T+2 (يوم التداول بالإضافة إلى يومي عمل) بعد نهاية يوم التداول.


وبالحديث عن الرسوم، فهي تُعرف أيضًا باسم عمولة مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF). ولا يشمل ذلك عمولات البيع والشراء والرسوم الإدارية فحسب؛ وستكون هناك أيضًا تكاليف انتشار بالإضافة إلى رسوم الاسترداد. ومن بينها، يتم دفع عمولة التداول إلى وسطاء الأوراق المالية وهي واحدة من أهم الرسوم لتداول هذا النوع من المنتجات. يختلف مبلغ عمولة التداول اعتمادًا على عوامل مثل حجم المعاملة، وأسعار الوسيط، وطريقة التداول، وعادةً ما يتم تحصيلها كنسبة مئوية من مبلغ المعاملة.


كما تعد رسوم الإدارة إحدى الرسوم التي يتعين على المستثمرين دفعها مقابل الاحتفاظ بهذا النوع من المنتجات، والتي يستخدمها مدير الصندوق لإدارة وتشغيل الصندوق. وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية سنوية ويتم خصمها من أصول الصندوق. يختلف مستوى رسوم الإدارة من منتج إلى آخر وهو بشكل عام أقل من الأنواع الأخرى من صناديق الاستثمار المشتركة.


تكلفة الانتشار هي الفرق بين أسعار العرض والطلب، وهي أيضًا تكلفة يجب على المستثمرين أخذها بعين الاعتبار. يمكن أن تؤثر تكاليف الانتشار على تكاليف المعاملات الفعلية، خاصة عندما تكون سيولة السوق منخفضة. قد يتقلب فرق العرض والطلب بسبب عوامل مثل العرض والطلب في السوق والسيولة. يجب على المستثمرين الانتباه إلى انتشار العرض والطلب عند التداول حتى لا تزيد تكلفة المعاملة نتيجة لذلك.


أو أن هناك خطأ في التتبع، وهو الفرق بين صافي قيمة أصوله (NAV) والمؤشر الذي يتتبعه. على الرغم من أن المنتج مصمم لتتبع أداء مؤشر معين، إلا أن أخطاء التتبع قد تنشأ بسبب عوامل مثل تكاليف المعاملات والممتلكات النقدية وإعادة الاستثمار.


وفي بعض الحالات، قد تفرض البورصات رسومًا إضافية لتداول مثل هذه المنتجات، عادةً كجزء من معاملة السوق. وبدلاً من ذلك، قد يتم فرض رسوم إضافية عند الاسترداد، مثل رسوم الاسترداد أو تكاليف المعاملات.


تجدر الإشارة إلى أن الرسوم والقواعد المذكورة أعلاه هي للإشارة فقط. قد تختلف قواعد ورسوم تداول ETF المحددة اعتمادًا على منتج ETF والبورصة ووسيط الأوراق المالية وموقع المستثمر. يُنصح المستثمرون بالفهم الدقيق لقواعد ورسوم التداول ذات الصلة بأنواع مختلفة من المنتجات، بالإضافة إلى خصائص ومخاطر المنتجات الاستثمارية، قبل التداول في مثل هذه المنتجات.

Types of ETF

كيفية شراء وتداول ETF

قبل الشراء، من المهم اختيار المنتج المناسب أولاً. يمكن أن يبدأ هذا الاختيار أولاً باختيار فئة الأصول وفقًا للأنواع الموجودة في الرسم البياني أعلاه؛ ليس ذلك فحسب، بل ضع في اعتبارك أيضًا عوامل مثل الصناعة والمنطقة، بالإضافة إلى اختيار المنتج الذي يلبي الأهداف الاستثمارية والرغبة في المخاطرة. بشكل عام، لاختيار المنتج المناسب، يجب على المرء الانتباه إلى جهة الإصدار والرسوم والأداء التاريخي.


بادئ ذي بدء، من المهم جدًا اختيار مُصدر قوي وذو سمعة طيبة. تؤثر قوة وسمعة المؤسسة المصدرة بشكل مباشر على الجودة والكفاءة التشغيلية لذلك المنتج. عادةً ما يتمتع المصدرون الجيدون بقدرات أفضل على إدارة الاستثمار والتحكم في المخاطر وسيختارون محافظهم الاستثمارية بعناية أكبر لتحقيق توازن أفضل بين المخاطر والعائد.


وفي المقابل، قد يتخذ بعض المصدرين الأقل شهرة أو الأقل سمعة قرارات استثمارية محفوفة بالمخاطر يمكن أن تؤدي إلى ضعف الأداء. إن اختيار جهات الإصدار الرائدة في الصناعة يمكن أن يزيد من جودتها وسيولتها، وبالتالي زيادة عوائد الاستثمار.


الرسوم هي عامل مهم يجب أن نأخذه في الاعتبار. يشير هذا بشكل أساسي إلى العمولات بالإضافة إلى رسوم إدارة المنتج، والتي يتم حسابها عادةً على أساس سنوي. يمكن أن تساعد الرسوم المنخفضة في تقليل تكاليف الاستثمار وزيادة العائدات. بشكل عام، تعتبر الرسوم التي تقل عن 0.1% رسومًا إدارية منخفضة جدًا، وأي شيء أقل من 0.4% يعتبر معقولًا. إذا واجهت رسومًا أعلى من هذا، فأنت بحاجة إلى النظر في أدائها التاريخي. الرسوم التي تزيد عن 1% ليست ذات معنى كبير، والرسوم التي تزيد عن 2% خطيرة بشكل أساسي ويمكن أن يكون لها صعود وهبوط كبير.


عند اختيار منتج ما، من المهم أيضًا النظر إلى أدائه التاريخي. يتم تداول هذا النوع من المنتجات بدرجة عالية من الشفافية، ويمكن العثور على المعلومات عبر الإنترنت. عادة ما يكون من المفيد التركيز على متوسط ​​العائد السنوي على مدى 5 أو 10 سنوات للحصول على فكرة عن قوته الإجمالية. كما لا ينصح بالتركيز فقط على العائدات قصيرة المدى، حيث أن الأداء قصير المدى قد يتأثر بعدد من العوامل ولا يكون مستقراً وموثوقاً بدرجة كافية.


وبعد الحاجة الشاملة إلى النظر في عدد من العوامل، بما في ذلك الأهداف الاستثمارية، وتخصيص الأصول، وتوزيع الصناعة، والجوانب الأخرى، يمكن اختيار المنتج المناسب. بعد ذلك، تحتاج إلى فتح حساب للأوراق المالية، ويمكنك اختيار فتح حساب للأوراق المالية لدى شركة أوراق مالية أو بنك أو وساطة عبر الإنترنت.


ثم اختر طريقة التداول المناسبة، مثل الشراء من خلال وسيط عبر الإنترنت أو سمسار الأوراق المالية. أو إذا اخترت التداول عبر الإنترنت، فأنت بحاجة إلى تسجيل حسابك في منصة تداول الأوراق المالية المناسبة. ثم قم بتسجيل الدخول إلى حساب الأوراق المالية وإدخال أمر الشراء باستخدام منصة التداول أو الوسيط عبر الإنترنت. في أمر الشراء، يتعين عليك تحديد رمز صندوق الاستثمار المتداول (ETF) والكمية والسعر (إذا اخترت أمرًا محددًا) لصندوق الاستثمار المتداول (ETF) الذي سيتم شراؤه.


ثم قم بتأكيد أمر الشراء، والتحقق مرة أخرى من تفاصيل الطلب للتأكد من عدم وجود أخطاء. إذا كان كل شيء صحيحا، قم بتأكيد تقديم الطلب. بعد تنفيذ أمر الشراء بنجاح، تأكد من وجود أموال كافية في حساب الأوراق المالية لتغطية عملية الشراء. بناءً على أمر الشراء، سيتم خصم الأموال من حساب الأوراق المالية بالمبلغ المناسب.


بمجرد شراء المنتج، يمكن متابعة الاستثمار ومراقبته من خلال حساب الأوراق المالية أو منصة الاستثمار ذات الصلة. من المهم ملاحظة أن أداء المنتج، وكذلك التغيرات في السوق والصناعة ذات الصلة، تحتاج إلى مراقبة بشكل منتظم لاتخاذ قرارات الاستثمار وفقًا لذلك.


ما يمكن ملاحظته هو أن صناديق الاستثمار المتداولة يتم تداولها بطريقة مماثلة للأسهم، وتتميز بالسيولة وسهولة التداول. قبل الشراء، يُنصح بإجراء بحث ودراسة كافية لفهم قواعد التداول والرسوم والمخاطر ذات الصلة.

من هي صناديق ETF؟
يكتب وصف مزايا
مستثمر مبتدئ استثمار بسيط للمبتدئين. يوفر طريقة سهلة للبدء.
مستثمر طويل الأجل عقد لتحقيق مكاسب نمو السوق. يلغي الحاجة إلى التداول المتكرر.
تنويع المخاطر تنويع مخاطر الاستثمار الخاصة بك. يقلل من المخاطر من خلال الاحتفاظ بأصول متعددة
مستثمر منخفض التكلفة طريقة فعالة من حيث التكلفة للاستثمار انخفاض تكاليف الإدارة والمعاملات
الباحثين عن السيولة عالي السيولة سيولة تشبه الأسهم
عشاق السوق. يتتبع أداء السوق سهولة الوصول إلى الأداء العام للسوق
المتهربون من الاستثمار الاستثمارات المدارة بشكل سلبي توفير الوقت عن طريق تجنب إدارة المحافظ.

إخلاء المسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض المعلومات العامة فقط وليس المقصود منها (ولا ينبغي اعتبارها) تقديم مشورة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي ينبغي الاعتماد عليها. لا يشكل أي رأي في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ضمان أو معاملة أو استراتيجية استثمار معينة مناسبة لأي شخص محدد.

تحليل الأسهم ميتا والرؤى الاستثمارية

تحليل الأسهم ميتا والرؤى الاستثمارية

إن الموارد المالية القوية لشركة Meta وأعمالها المتنوعة تجعل أسهمها جذابة للمستثمرين على المدى الطويل، على الرغم من المنافسة وتغيرات السوق.

2024-06-14
تعادل القوة الشرائية: أساسيات النظرية والتطبيقات

تعادل القوة الشرائية: أساسيات النظرية والتطبيقات

تستخدم نظرية تعادل القوة الشرائية تقييم سعر الصرف على أساس السعر ولكنها قد تتعثر بسبب التكاليف والسياسات. فهم القيود المفروضة على الفوركس.

2024-06-14
الأسباب والآثار والاستجابات للركود التضخمي

الأسباب والآثار والاستجابات للركود التضخمي

الركود التضخمي هو التضخم الناتج عن نقص العرض وانخفاض الطلب، مما يتسبب في تباطؤ اقتصادي وارتفاع الأسعار، ويتم معالجته من خلال السياسة النقدية.

2024-06-14