كيف يمكنك تحليل ما إذا كانت الشركة العامة تستحق الاستثمار فيها؟

2024-01-19
ملخص:

يتم تداول الشركات العامة في البورصات وتتطلب تحليل الاستثمار مع الأخذ في الاعتبار سمات الصناعة وسلاسل التوريد ونقاط القوة الأساسية والمقاييس المالية وإفصاحات الشركة. اختر الشركات الموجهة نحو النمو بعد الفهم الشامل.

الكلمات الأربع للشركة العامة، سواء كانت في المسلسلات التلفزيونية أو الأفلام التي شاهدتها عندما كنت طفلاً أو الروايات التي قرأتها عندما كبرت، كلها تبدو قوية جدًا. عندما يتعلق الأمر بسوق الأوراق المالية، فإن ما نراه هو أسهم الشركات العامة، والعديد من الشركات القوية، وكيفية الاختيار، والتي أصبحت مشكلة صعبة لكثير من الناس. ستقدم لك هذه المقالة ملخصًا للشركات العامة في المستقبل وكيفية تحليل ما إذا كانت تستحق الاستثمار فيها.

public company

ما هو معنى شركة عامة ؟

يشير إلى شركة تم إدراجها (أو إدراجها) في البورصة. يتم الإدراج عندما يتم إدراج أسهم الشركة (أو الأوراق المالية الأخرى) في البورصة، ويتم تداول أسهمها علنًا في البورصة، ويمكن للمستثمرين أن يصبحوا مساهمين في الشركة عن طريق شراء هذه الأسهم. أحد الأغراض الرئيسية للاكتتاب العام هو تزويد الشركات بإمكانية الوصول إلى التمويل مع توفير سوق للمستثمرين لشراء وبيع الأسهم.


لا يتم إدراج الشركة إذا كان رأس مالها 10 ملايين دولار. لكن إذا أرادت الشركة التوسع، فيجب أن تطرح أسهمها للاكتتاب العام، ويمكنها بيع 8 ملايين سهم. إذا اشترى شخص ما تلك الأسهم الثمانية ملايين، فيمكن للشركة استخدام هذه الأموال للقيام بأشياء أخرى للتوسع.


وفي الواقع، إذا أرادت الشركة طرح أسهمها للاكتتاب العام، فالأمر ليس بهذه البساطة؛ كما يحتاج أيضًا إلى استيفاء بعض الشروط للتقديم. ويجب أن تستوفي سلسلة من اللوائح والمعايير التي وضعتها البورصة لضمان السلامة المالية والشفافية والامتثال للشركة. قد تتضمن هذه اللوائح متطلبات إعداد التقارير المالية، وحوكمة الشركات، والإفصاح عن المعلومات، والقيمة السوقية، والسيولة، والمزيد.


وفي الوقت نفسه، يجب أن يتوافق هيكل ملكية الشركة مع اللوائح ذات الصلة، وقد يكون هناك حد أدنى من متطلبات الإفصاح عن الأسهم. وهذا يعني وجود هيكل مستقر للمساهمين وتجنب التركيز المفرط للحيازات. وعادةً ما يكون هناك أيضًا هيكل حوكمة واضح، بما في ذلك مجلس الإدارة والإدارة العليا وما إلى ذلك، لضمان الامتثال والتشغيل الفعال للشركة.


يتم إدراج أسهم الشركة في البورصات، مثل بورصة ناسداك وبورصة نيويورك (NYSE) وغيرها، ويتم بيع الملكية للمستثمرين من خلال طرح عام للأسهم. وهذا يوفر مستوى مرتفعًا نسبيًا من السيولة، مما يسمح للمستثمرين بشراء وبيع هذه الأسهم بسهولة نسبية. يمكنهم شراء وبيع هذه الأسهم من خلال البورصة ويصبحوا مساهمين في الشركة لمشاركة أرباح ومصالح الشركة.


وبعد الإدراج، ستخضع الشركة لرقابة البورصة والجهات الرقابية ذات العلاقة. ويشمل ذلك الالتزام بمتطلبات مالية وتنظيمية معينة لحماية مصالح المستثمرين. على سبيل المثال، تكون الشركة مسؤولة عن تقديم تقارير مالية منتظمة وغيرها من المعلومات الضرورية للمستثمرين ومنظمي الأوراق المالية من أجل الحفاظ على الشفافية وتمكين المستثمرين من فهم عمليات الشركة.


لا يعد طرح أسهم الشركة العامة وسيلة لجمع الأموال فحسب، بل هو أيضًا وسيلة لإظهار الوضع التجاري للشركة العامة وآفاقها المستقبلية. ومع ذلك، يتطلب الإدراج أيضًا الامتثال لمجموعة من اللوائح ويواجه تدقيقًا من المستثمرين والسوق. إذا كان هناك انتهاك أو إذا كان الوضع المالي لا يفي بالمعايير التي حددتها البورصة، فمن الممكن أن يُطلب منك الشطب.


تعتمد حالة الشركة العامة عادة على عدد من العوامل، بما في ذلك القيمة السوقية والأداء وحالة الصناعة. القيمة السوقية للشركة هي القيمة السوقية الإجمالية لأسهمها، وهو مؤشر مهم لقياس حجم الشركة. عادةً ما تتمتع الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة بمكانة أكثر بروزًا في السوق. إن الأداء المالي للشركة، بما في ذلك الإيرادات والأرباح ومعدلات النمو، له تأثير كبير على مركزها. يعكس الأداء الجيد عادة القدرة التنافسية للشركة وصحتها.


إن مكانة الشركة في صناعتها أمر بالغ الأهمية أيضًا. وفي نفس الصناعة، قد تتمتع الشركة الرائدة بحصة سوقية أكبر ومكانة أعلى. قد تتمتع الشركات متعددة الجنسيات أو الشركات التي تتمتع بمكانة مهمة في الأسواق الدولية برؤية ومكانة أعلى على نطاق عالمي.


كما أن لهيكل حوكمة الشركة وشفافيتها تأثيرًا على مكانتها، والشركات التي تتبع ممارسات الحوكمة الجيدة تحظى بثقة أكبر بشكل عام من قبل المستثمرين والسوق. يمكن أن تكون قدرة الشركة على الابتكار والريادة التكنولوجية عوامل رئيسية في بعض الصناعات، مما يؤثر على مكانتها ومكانتها في السوق.

ما هو هيكل المساهمة في شركة مدرجة؟
نوع المساهم نوع المساهمة تخصيص
كبار المساهمين مشاركات عادية مؤسسو الشركة والإدارة وما إلى ذلك.
المستثمر المؤسسي مشاركات مفضلة الصناديق وشركات التأمين وغيرها.
مستثمر التجزئة مشاركات عادية المستثمرين الأفراد
خطة ملكية أسهم الموظف مشاركات عادية مساهمة الموظفين
فئات خاصة أخرى من الأسهم فئات خاصة من الأسهم الاحتياجات المالية أو الإدارية الفريدة.

كيف يمكنك تحليل ما إذا كانت الشركة العامة تستحق الاستثمار فيها؟

إذا كنت تريد أن تعرف ما إذا كانت شركة ما تستحق الاستثمار فيها، فأنت بحاجة إلى تفسيرها من ستة وجهات نظر. تذكر أن تقييم الشركة هو خصم للتدفقات النقدية المستقبلية للشركة، وأن سعر السهم يعتمد إلى حد كبير على توقعات السوق لأداء الشركة المستقبلي. لذلك، كمستثمر تجزئة، من الضروري أن نفهم بعمق آفاق تطوير الشركة.


لمعرفة ما إذا كان سهم الشركة العامة يستحق الاستثمار فيه، فإن الخطوة الأولى هي الانخراط في الصناعة والحصول على فهم شامل للصناعة التي تقع فيها الشركة. أحدهما يعتمد على خصائص الصناعة؛ والثاني يعتمد على ما إذا كانت الصناعة دورية؛ والثالثة هي مرحلة الصناعة.


تتمثل خصائص الصناعة في تحديد ما إذا كانت تنتمي إلى صناعة المنافسة الكاملة في السوق أو صناعة احتكار القلة أو صناعة المنافسة الاحتكارية. على سبيل المثال، تنتمي الإلكترونيات والألواح والسيارات وما إلى ذلك إلى صناعة المنافسة الكاملة في السوق؛ النفط ينتمي إلى صناعة احتكار القلة. تنتمي الطاقة النووية والفضاء وما إلى ذلك إلى صناعة المنافسة الاحتكارية. في الصناعات المختلفة، يركز المستثمرون على صناعات مختلفة تمامًا.


تحتاج الشركات في الأسواق التنافسية الكاملة إلى الاهتمام بنفقات المبيعات لأن نفقات المبيعات تستخدم إلى حد كبير لاحتلال السوق. هناك أيضًا حاجة إلى التركيز على مستوى الذكاء والصقل، حيث أن انخفاض تكاليف الوحدة يعني هوامش ربح أعلى عندما لا تتمكن الشركات من التحكم في سعر البيع.


بالنسبة لاحتكارات القلة والاحتكارات، من الضروري الاهتمام بالسياسات الوطنية. وإذا أخذنا الطاقة النووية الصينية كمثال، علينا أن ننتبه إلى موقف الحكومة تجاه الطاقة النووية. بعد حادث محطة فوكوشيما للطاقة النووية، خفضت الحكومة الصينية بشكل كبير سرعة التحويل النووي لمحطات الطاقة النووية المدنية. وتقع أغلب المحطات في مقاطعتي فوجيان وجيانغسو، حيث تؤثر تعريفات التغذية والكهرباء بشكل مباشر على عائدات الصين وأرباحها النووية.


ثانيا، معرفة ما إذا كانت صناعة دورية. من المعتقد عمومًا أن السلع هي صناعات دورية، في حين أن المشروبات الكحولية والمطاعم والأغذية والمشروبات وما إلى ذلك هي صناعات غير دورية.


أداء وأسعار أسهم الصناعات الدورية متقلبة وتتبع قواعد معينة. على سبيل المثال، انخفض سعر Ganfeng Lithium وTianqi Lithium بسبب انخفاض أسعار موارد الليثيوم. ومع ذلك، مع انتعاش أسعار موارد الليثيوم، يمكن أن يتعافى الأداء وأسعار الأسهم. ومن المرجح أن يشكل تراجع أداء الصناعات غير الدورية مشكلة أمام التنمية المستدامة للشركة. على سبيل المثال، انخفض أداء إحدى شركات تقديم الطعام بشكل كبير، وهو ما قد لا يكون جيدًا حقًا.


انظر إلى مرحلة الصناعة كمستثمر لتحكم بوضوح ما إذا كانت الشركة صناعة ناشئة، أو صناعة ناضجة، أو صناعة ركود. صناعة تدعمها الدولة، أو صناعة بدأت الدولة في تقييدها. على سبيل المثال، تعد صناعات أشباه الموصلات والطاقة الجديدة من الصناعات الناشئة، وتمتلك الحكومة القدرة على تطويرها. ومن ناحية أخرى، فإن العقارات هي صناعة تسيطر عليها الدولة بشدة.


وهذا لا يعني أن الصناعات الناشئة والصناعات المدعومة من الدولة هي الوحيدة التي تتمتع بفرص استثمارية، ولكن هناك حاجة للتنبؤ بالمدى المتوسط ​​لمختلف الصناعات. في الواقع، لا يوجد أكثر من ثلاثة. الأول هو تأثير ماثيو، والذي يؤدي إلى سيطرة عائلة واحدة. والثاني هو توازن الاحتكار الثنائي أو الأوليغارشية المتعددة. ثالثا، أنها متفرقة نسبيا، وتتفتح مائة زهرة.


وسواء كان الأمر احتكارا أو احتكارا ثنائيا، فإن المستثمرين ليس لديهم سوى عدد قليل من الخيارات. فقط عندما تزدهر مائة زهرة في صناعة ما، فإنك تحتاج إلى إجراء الكثير من التحليلات لتحديد الشركات الاستثمارية. إذا كنت ترغب في الحصول على رؤية ثم العثور على مؤسسة عالية النمو حقًا، فيجب عليك الانتباه إلى الخطوات التالية:.

Upstream and downstream relationships of listed companies والثاني هو فرز العلاقات الأولية والنهائية، بشكل رئيسي من حيث العملاء النهائيين وعملاء الموردين المنبع. لمعرفة نسبة مبيعات الشركة إلى العملاء العشرة الأوائل، سواء كان ذلك يتركز على عدد قليل من العملاء الكبار أو العملاء اللامركزيين للغاية، عند دراسة الشركات المدرجة، فإن امتلاك قدرة متميزة في المنبع والمصب وقوة التسعير يعد إضافة جيدة جدًا للشركة.


إذا ركزت على عدد قليل من العملاء الكبار، فانظر إلى قوة هذه الشركات الكبيرة وما إذا كان بإمكانهم الحفاظ على استقرار أداء الشركة المستقبلي. على سبيل المثال، أكبر عميل لأسهم Njie هو Ningde Times. وطالما أن سوق بطاريات الليثيوم الثلاثية أو Ningde Times لا يزال ينمو، فمن المتوقع أن يكون الأداء المستقبلي لأسهم Njie مستقرًا.


إذا كان العملاء متناثرين للغاية، مثل مؤسسات تكامل نظام المعلومات، والبرمجيات الصينية، وWave Tai Chi، وما إلى ذلك، فإن الأمر يتعلق بشكل أساسي بالأطراف والحكومات المحلية للقيام بتكامل النظام. إن العقد المبرم مع كل عميل صغير نسبيًا ومتناثر بشكل خاص، وهي مشكلة شائعة بالنسبة لمؤسسات تكامل الأنظمة، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف التسويق وانخفاض إجمالي الربح.


بعد النظر إلى العميل، انظر إلى وضع موردي الشركة، والذي يتضمن شراء الشركة للمواد الخام. التركيز على تقلبات أسعار المواد الخام للشركة والقدرة المتميزة للشركة في المنبع. إذا تقلبت أسعار المواد الخام بشكل كبير، فمن المرجح أن يشهد أداء الشركة المستقبلي تقلبات كبيرة نسبيًا. على سبيل المثال، شهدت صناعة الألواح مؤخراً ارتفاعاً حاداً في أسعار الزجاج البلوري السائل، مما أدى إلى زيادة تكلفة صناعة الألواح، الأمر الذي أدى بدوره إلى ارتفاع تكلفة شاشات العرض التلفزيونية.


ولإعطاء مثال آخر، بدءًا من نهاية عام 2020. سيتم قطع إمدادات شرائح IC العالمية بسبب عدم كفاية المعروض من القدرة التصنيعية. في عام 2021. كانت هناك أخبار تفيد بأن مصنع السيارات قد يتوقف عن الإنتاج بسبب نقص رقائق السيارات. على سبيل المثال، تعد شحنات شاشات LCD الشرقية هي الأولى في العالم، وتتمتع بقدرة تفاوضية قوية على المنبع والمصب. بل إنها أثرت بشكل غير مباشر على العلاقة بين العرض والطلب في السوق من خلال التحكم في إنتاج خط الإنتاج وسعر اللوحة.


والثالث هو العثور على القدرة التنافسية الأساسية وتحليل الشركة وفهم منتجات الشركة وخدماتها. ما هو عمل الشركة؟ ما هي وظيفة كل منتج؟ ما هو دخل المبيعات لكل منتج؟ ما النسبة؟ ما مدى مساهمة الأعمال الأساسية في الإيرادات؟ هل هي مستدامة؟


يمكن الاطلاع على هيكل المنتج على الموقع الرسمي للشركة. بأخذ مفهوم الهواء الجاف كمثال، افتح الموقع الرسمي لمفهوم الهواء الجاف، وابحث عن المنتجات والخدمات، ويمكنك رؤية المقدمة التفصيلية لكل نوع من المنتجات مباشرة.


والرابع هو النظر إلى المؤشرات المالية، التي يكون لكل مستثمر ناضج ملف تعريف مختلف عنها. وفيما يلي بعض التدابير الأساسية: الأول هو هامش الربح الإجمالي وهامش الربح؛ والثاني هو نسبة السعر إلى الأرباح. والثالث هو العائد على حقوق الملكية (رو).


بالنظر إلى هامش الربح الإجمالي وهامش الربح، يمكنك فهم ربحية الشركات العامة. إذا كان حجم الإيرادات كبيرا ولكن هامش الربح الإجمالي منخفض، فهذا يدل على أن القيمة المضافة لمنتجات الشركة ليست عالية وأن قدرتها التنافسية المستقبلية ليست قوية. على سبيل المثال، تتمتع شركات المسابك والشركات التجارية بدخل مرتفع ولكن إجمالي أرباحها منخفض.


فيما يتعلق بنسبة السعر إلى الربحية، من المهم ملاحظة أنه يجب إجراء المقارنة داخل الصناعة. في الصناعة التحويلية، وصناعة التكنولوجيا، وصناعة المسابك، وصناعة المطاعم، فإن نسبة السعر إلى الربحية للصناعات المختلفة لها فرق كبير.


عندما تنظر إلى العائد على حقوق الملكية، فإنك تنظر إلى العائد السنوي الذي يمكنك الحصول عليه بعد الاستثمار في الشركة. وهذا أحد أهم المؤشرات التي يبحث عنها وارن بافيت عند الاستثمار في شركته. بشكل عام، يكون معدل العائد أكبر من 10%، وهو الحد الأدنى القياسي لأهداف الاستثمار. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن مؤشرات رو لا يمكن تطبيقها ميكانيكيا في التحليل، وينبغي تحليل مشاكل محددة لتحديد أسباب مستوى العائد على حقوق الملكية.


أما الخامس فيتعلق بإعلانات الشركات والتقارير البحثية. هناك أنواع عديدة من إعلانات الشركات، بما في ذلك التقارير المالية، والتدقيق، والتحذير من المخاطر، والإصدار الإضافي، وما إلى ذلك. كمية المعلومات المعنية ضخمة وضرورية لفهم الشركة بسرعة.


سيشير التقرير المالي إلى أسباب تغيير المؤشرات ويفسرها، ويجب أن نأخذ هذا السبب في الاعتبار بأنفسنا. لأن كل مؤسسة ستقوم بإدارة الأرباح من خلال تغييرات قيمة العرض، ودخل الاستثمار، وطرق الاستهلاك، والعقارات الاستثمارية، وطرق القياس، والتقدم في التعرف على الدخل، وما إلى ذلك، لضبط المؤشرات المالية.


يعد الاطلاع على التقارير البحثية طريقة سريعة للمستثمرين لتكوين حكم سريع، بالإضافة إلى معرفة ما تفكر به المؤسسات وتقييم مستقبل الشركة. كلما زاد عدد التقارير البحثية، زاد اهتمام المنظمات بالشركة. إذا لم تقم إحدى الشركات بالبحث في عدد قليل من التقارير البحثية سنويًا، فيمكن تصور مكانة هذه الشركات في قلوب المؤسسات.


في حين أن الكثير من الناس يريدون فهم الشركة بسرعة، فإن تحليل الشركة يمكن أن يكون معقدًا. من الضروري النظر بشكل شامل في الوضع المالي للشركة وحالة الصناعة وفريق الإدارة والقدرة التنافسية في السوق والجوانب الأخرى من المعلومات. يجب على المستثمرين شحذ أعينهم من أجل العثور على شركة عامة ذات إمكانات النمو.

إعلان الشركة المدرجة
يكتب محتوى
تقرير مالي مشاركة البيانات المالية للحصول على رؤية المستثمرين.
تقرير التدقيق التدقيق الخارجي يعزز ثقة المستثمرين.
تنبيه المخاطر إن الإفصاح الشفاف عن المخاطر يقلل من عدم اليقين لدى المستثمرين.
اعلان زيادة زيادة الأسهم تؤثر على المستثمرين، ومراقبة الهيكل.
إعلان النتائج تؤثر توقعات أداء الشركة على ثقة المستثمرين.
إشعار اجتماع المساهمين إشعار اجتماع المساهمين: المشاركة في الحوكمة وممارسة الحقوق.

إخلاء المسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض المعلومات العامة فقط وليس المقصود منها (ولا ينبغي اعتبارها) تقديم مشورة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي ينبغي الاعتماد عليها. لا يشكل أي رأي في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ضمان أو معاملة أو استراتيجية استثمار معينة مناسبة لأي شخص محدد.

فهم العرض والطلب

فهم العرض والطلب

اكتشف كيف يشكل العرض والطلب اتجاهات التداول ومستويات واستراتيجيات الدعم/المقاومة. إتقان ديناميكيات السوق لنجاح التداول.

2024-05-27
نموذج أعمال أمازون وتحليل الاستثمار

نموذج أعمال أمازون وتحليل الاستثمار

أمازون هي شركة عالمية عملاقة في مجال التجارة الإلكترونية والخدمات السحابية، ويعطي نموذج أعمالها الأولوية للتدفق النقدي. يركز المستثمرون على النمو طويل الأجل والتدفق النقدي.

2024-05-24
دور وخصائص عمليات السوق المفتوحة

دور وخصائص عمليات السوق المفتوحة

تعمل عمليات السوق المفتوحة على ضبط عرض النقود من خلال تداول السندات بمرونة وشفافية في السوق ولكنها تعاني من التأخر والتدخل. ​

2024-05-24